Энергетический сектор MLP: Какие трубопроводные компании предлагают лучшие дивидендные доходы?

Обзор: Почему трубопроводные компании лидируют по доходности распределения

Инвесторы, ищущие значительный доход от дивидендов, часто упускают из виду простую истину: сектор энергетической инфраструктуры стабильно предлагает одни из самых высоких доходностей на рынке. Хотя премиальные дивиденды существуют в разных отраслях, компании, сосредоточенные на трубопроводах, часто предоставляют устойчивые ставки распределения, превышающие 7% — это редкость в большинстве секторов.

Ключ заключается в том, как работают мастер-ограниченные партнерства (MLPs). В отличие от традиционных корпораций, эти организации обязаны распределять подавляющее большинство своего операционного денежного потока среди держателей паев в виде распределений (функционально эквивалентных дивидендам акций). Эта налогово-эффективная структура, в сочетании со стабильной моделью доходов на основе сборов от операций трубопроводов, создает идеальную основу для стабильных выплат.

Понимание преимущества MLP

Трубопроводные компании получают доход, взимая плату за перемещение нефти, природного газа или переработанных продуктов через свою инфраструктуру или поступление в свои хранилища. Это создает предсказуемый, основанный на объеме поток доходов, который относительно нечувствителен к колебаниям цен на сырьевые товары.

Стратегия роста для этих бизнесов сосредоточена на расширении их активов: приобретении дополнительных трубопроводов, строительстве новых маршрутов, разработке емкостей для хранения и строительстве экспортных терминалов. По мере завершения этих проектов расширения дополнительные денежные потоки напрямую поддерживают увеличение распределений.

MPLX: Дивидендная доходность 7.4% с постоянным ростом выплат

MPLX (NYSE: MPLX) представляет собой убедительное исследование в области дисциплинированного распределения капитала. С момента своего публичного дебюта в 2012 году компания ежегодно увеличивает свои распределения — это впечатляющий опыт, охватывающий более десяти лет.

Компания управляет диверсифицированной сетью трубопроводов и перерабатывающих объектов природного газа, которые в настоящее время подвергаются значительной экспансии. Среди её новейших проектов находится трубопровод природного газа Eiger Express, спроектированный для обработки 2,5 миллиарда кубических футов в день. Эта мощность поддержит растущий региональный спрос на более чистое топливо.

MPLX дополняет органическое расширение стратегическими приобретениями. В третьем квартале компания завершила покупку активов по обработке сернистого газа за 2,4 миллиарда долларов, что расширяет ее сервисные возможности и источники дохода. Эти взаимодополняющие стратегии роста позволяют компании поддерживать свой исторический шаблон увеличения распределений по сравнению с прошлым годом.

Партнеры по продуктам для предприятий: Рост за счет крупных инфраструктурных проектов

Партнеры по продуктам для предприятий (NYSE: EPD) является выдающимся примером MLP, который мастерски выполнил свою задачу по росту. За последнее десятилетие компания увеличила свои операционные денежные потоки более чем на 90% — это свидетельство как операционного совершенства, так и успешного развертывания капитала.

Конкурентные преимущества компании включают в себя обширное присутствие в сфере промежуточной инфраструктуры и опыт управления в выполнении обоснованных приобретений и реализации проектов. В настоящее время Enterprise завершает несколько трансформационных инициатив по расширению, которые должны открыть дополнительные возможности для генерации наличных средств.

Наиболее примечательным является проект трубопровода Бахия длиной 550 миль, который простирается от бассейна Пермиан до побережья Мексиканского залива. После завершения этот инфраструктурный проект создаст дополнительные возможности для получения доходов на основе сборов. В сочетании с установленными возможностями по приобретению и многомиллиардным проектным портфелем компания, похоже, хорошо подготовлена для финансирования регулярных увеличений распределений.

Компания в настоящее время предлагает доходность 7,1%, что отражает высокий спрос со стороны инвесторов и уверенность в устойчивости выплат.

Покрытие распределения: Основы устойчивых выплат

Обе компании, MPLX и Enterprise, имеют значительное покрытие дивидендов. Эти компании генерируют операционный денежный поток, который не только поддерживает текущие уровни распределения, но и предоставляет значительную подушку для будущих увеличений. Эта финансовая устойчивость отличает их от акций с более высокой доходностью, где устойчивость выплат остается под вопросом.

Важное соображение для инвесторов

Участникам MLP следует быть в курсе административной сложности в налоговое время. Владение MLP может потребовать дополнительной налоговой документации, особенно для счетов вне налоговых льготных инструментов, таких как пенсионные планы. Эта административная нагрузка требует внимания при оценке профиля риск-вознаграждение.

Для инвесторов, готовых управлять этим аспектом соблюдения, как MPLX, так и Enterprise представляют собой стабильные, генерирующие денежные средства компании, способные обеспечить десятилетия надежного роста доходов.