Что мне рассказал Disney о создании выигрышного инвестиционного портфеля

Когда люди спрашивают, что вдохновило меня на путь инвестирования в акции, ответ всегда сводится к одной акции — подарку, который я получил в колледже, который в конечном итоге изменил мою финансовую перспективу. Эта акция была Walt Disney (NYSE: DIS), и хотя результаты акций за последние годы были неудовлетворительными (акции Disney упали как за последний год, так и за последние пять лет), уроки, которые она мне дала, оказались бесценными.

Сила вашего первого инвестиции

В вашем первоначальном владении акциями есть что-то уникальное. Disney не был моим выбором в то время — это был подарок от кого-то, с кем я встречался в колледже, кто понимал, что компания представляет нечто особенное в истории моей семьи. Она купила мне одну акцию в 1980-х, что в ту эпоху было непростой задачей. Этот жест стал искрой, разожгущей мой инвестиционный огонь.

Я вырос в семье, которая предпочитала материальные активы. Мои родители были экономными людьми, которые накапливали деньги в банке, а затем инвестировали в недвижимость — дуплексы, которые они сдавали в аренду для стабильной прибыли. Они никогда не занимались акциями. Но одна акция Disney полностью изменила мой путь. “Все началось с мыши”, — однажды знаменитый Уолт Дисней сказал. В моей инвестиционной истории эти слова звучат особенно правдиво.

Четыре года прошло, прежде чем я открыл брокерский счет и купил другую акцию. Тем не менее, тот первоначальный подарок уже посеял семена. Женщина, которая подарила мне эту акцию, стала моей женой, и мы недавно отметили 35-летие нашей свадьбы. Иногда ваши лучшие финансовые решения на самом деле вовсе не финансовые — это эмоциональные решения, которые оказываются с длительной отдачей.

Стратегические приобретения: план для устойчивого роста

Акции Disney могли застопориться в последнее время, но его бизнес-модель рассказывает другую историю. Компания демонстрирует принцип, который многие успешные инвесторы упускают из виду: знать, чего у тебя нет, и иметь скромность — и капитал — для его приобретения.

Росли во Флориде в семье Диснея, что означало регулярные выходные в Диснейленде. Но управление крупнейшими в мире тематическими парками требует чего-то более фундаментального: исключительного контента. Контент не просто доминирует в развлекательной сфере; он формирует всю экосистему.

Посмотрите на историю приобретений Disney под руководством генерального директора Боба Айгера и его предшественников. В 1996 году Disney приобрела Capital Cities/ABC в трансформационной сделке, которая обеспечила не только сеть ABC, но и контрольный пакет акций ESPN. Эта единственная сделка изменила медиапейзаж компании. Стратегия на этом не остановилась. В последующие годы Disney приобрела Pixar, Marvel, Lucasfilm и Twenty-First Century Fox в последовательных шагах.

Каждая покупка была стратегической. Каждая заполняла пустоту. Результат? Две из самых кассовых театральных франшиз в мире, позиции в анимации, супергеройском контенте, научно-фантастическом повествовании и широких развлекательных библиотеках. Можете ли вы представить современный Disney без этих активов? Огромная сеть интеллектуальной собственности и каналов распределения была бы неузнаваема.

Это дает урок инвестирования: компании, которые признают свои недостатки и заключают сделки для их устранения, как правило, превосходят тех, кто пытается сделать все в одиночку. Скромная, но проницательная организация обычно стоит того, чтобы ее иметь.

Инвестирование в то, что вы действительно понимаете

Питер Линч, один из самых успешных управляющих взаимными фондами в истории, построил свою легендарную репутацию на обманчиво простой философии: инвестируйте в компании и отрасли, которые вы действительно понимаете. Он брал свою семью в торговые центры, чтобы наблюдать за розничными концепциями, которые их вдохновляли, а затем исследовал бизнесы, стоящие за этими открытиями.

Я применил этот принцип к Disney. Я не просто акционер — я обладатель годового абонемента в Disney World. Единственные курортные объекты, которыми я когда-либо владел, расположены у его порога. Примерно 80% моих круизных отпусков с тех пор, как Disney вошел на этот рынок, были круизами Disney. У меня есть значительный реальный опыт с предложениями Disney, который дает мне понимание, недоступное чисто финансовому анализу.

Я потребляю много развлекательного контента, не связанного с Disney, и посещаю конкурирующие тематические парки, что на самом деле укрепляет мою инвестиционную теорию. Я могу оценить, что делает Disney по-другому, где она превосходит, и как она сравнивается с альтернативами. Эта глубокая знакомство дает мне конкурентное преимущество в оценке бизнеса.

Из моего текущего портфеля из 44 акций, мне бы хотелось знать каждую из них так же хорошо, как я понимаю Disney. Но это ограничение также иллюстрирует, почему страсть к инвестициям важна — она стимулирует дисциплину исследований, необходимую для формирования подлинной уверенности.

Широкий инвестиционный принцип

Аналитическая команда Stock Advisor выявила паттерны, которые разделяют успешные инвестиции и аутсайдеров. Рассмотрим исторические данные: когда Netflix попал в рекомендованный список 17 декабря 2004 года, инвестиция в 1 000 долларов выросла бы до 563 022 долларов. Когда Nvidia попала в тот же список 15 апреля 2005 года, те же 1 000 долларов разрослись бы до 1 090 012 долларов. За всю свою историю общий средний доход Stock Advisor достиг 991% — значительно опередив 192% индекса S&P 500.

Это не случайные истории успеха. Это примеры инвесторов, которые понимали бизнесы, которыми владели, осознавали благоприятные тенденции в отрасли и сохраняли уверенность в условиях волатильности.

Моя благодарность Disney как инвестиции выходит за рамки финансовой прибыли. Акции познакомили меня с рынками акций, научили стратегическому позиционированию и логике корпоративных приобретений, а также укрепили принцип, что ваши лучшие инвестиции обычно происходят в секторах и компаниях, которые вы действительно понимаете. Сам подарок — от человека, с которым я поженился — представляет собой еще один бесценный возврат.

Все началось с девушки и мыши.

На 24 ноября 2025 года