Топовые игроки кобальта ASX Австралии: Инвестиционные возможности в 2025 году

Рынки кобальта в этом году переживают замечательный поворот после длительной слабости. Демократическая Республика Конго поставляет примерно три четверти мирового кобальта, но недавний запрет на экспорт вызвал значительное восстановление цен — к середине марта цена достигла 36 170 долларов США за тонну, что представляет собой скачок на 65 процентов по сравнению с январскими минимумами в 21 550 долларов США. По мере продвижения в 2025 году цены стабилизировались выше отметки в 33 000 долларов США, поддерживаемые растущим спросом на электромобили и аккумуляторы по всему миру.

Стратегическое преимущество Австралии в цепочке поставок кобальта

Хотя Австралия составляет менее 2 процентов от текущего мирового производства кобальта, она контролирует примерно 15,5 процентов планетарных запасов. Более того, австралийские горнодобывающие операции акцентируют внимание на этических трудовых практиках и экологической устойчивости — резкий контраст с операциями в ДРК, которые сталкиваются с постоянной критикой по поводу условий труда и экологических проблем. Эта позиция представляет собой привлекательную точку входа для инвесторов, ищущих возможность участия в ответственной, кобальтовой продукции батарейного класса.

Ожидаемый рост принятия электромобилей неизбежно приведет к увеличению спроса на кобальт. Для страны с большими запасами и высокими стандартами операционной деятельности Австралия находится в выгодном положении, чтобы воспользоваться этой секулярной тенденцией. Вот обзор четырех самых значительных проектов по кобальту, зарегистрированных на ASX.

Четыре лучших кобальтовых акций ASX по рыночной капитализации

1. Ардеа Ресорсиз (ASX: ARL)

Рыночная капитализация: 88,37 млн австралийских долларов | Цена акции: 0,425 австралийских долларов

Этот разработчик сосредоточил усилия на полностью принадлежащем ему проекте по добыче никеля и кобальта в Калгурли, Западная Австралия, который описывается как имеющий крупнейшее в мире месторождение никеля и кобальта в промышленно развитой стране. Хаб Гунгарри составляет краеугольный камень, при этом исследование 2023 года подтвердило наличие 194,1 миллиона тонн руды с содержанием кобальта 0,05 процента и никеля 0,7 процента — что эквивалентно 99 000 тоннам извлекаемого кобальта и 1,36 миллиона тонн никеля.

Операции будут длиться 40 лет в открытом карьере, производя 2 000 тонн кобальта ежегодно наряду с 30 000 тоннами никеля. Ardea продвигает окончательное технико-экономическое обоснование с поддержкой стратегических инвесторов Sumitomo Metal Mining и Mitsubishi, завершение планируется на вторую половину 2025 года.

2. Cobalt Blue Holdings (ASX:COB)

Рыночная капитализация: 24,91 миллиона австралийских долларов | Цена акции: 0,054 австралийских доллара

Ориентируясь исключительно на добычу кобальта, этот оператор поддерживает этичное снабжение и охрану окружающей среды. Его активы в Брокен-Хилле, штат Новый Южный Уэльс, строго соответствуют австралийским стандартам труда и экологии. Флагманская инициатива компании — предложенный кобальтовый завод в Квинаане.

Оценка целесообразности переработки, проведенная в ноябре 2023 года, описала план расширения в два этапа. Этап 1 будет перерабатывать сторонние материалы с мощностью 3 000 тонн кобальтового сульфата в год, плюс 1 000 тонн никелевого сульфата ежегодно. Структура сохраняет стабильную рентабельность при различных сценариях цен на кобальт. Австралийское правительство в июле 2025 года предоставило трехлетнее продление для крупных проектов, подтвердив его стратегическую важность.

Обсуждения партнерства значительно продвинулись с Iwatani, дистрибьютором минералов для батарей, в качестве предполагаемого партнера по разработке. К концу марта 2025 года фаза детального проектирования достигла 80 процентов завершения. В апреле было подписано соглашение, установившее рамки преинвестиционного консорциума, окончательное решение по инвестициям ожидается к концу года. В мае началось трехлетнее соглашение о поставках с Glencore, обеспечившее минимум 3,750 тонн кобальтового гидроксида из операций в ДРК, что составляет 50 процентов от первоначальных требований к производительности перерабатывающего завода при коммерческой эксплуатации.

3. Coda Minerals (ASX: COD)

Рыночная капитализация: 20,46 млн австралийских долларов | Цена акции: 0,086 австралийских долларов

Coda продвигает многоцветный проект Elizabeth Creek в Олимпийской медной провинции Южной Австралии. Исследование декабря 2024 года продемонстрировало привлекательную экономику проекта с 16-летним сроком эксплуатации и стабильными годовыми объемами 26,700 тонн меди и 1,300 тонн кобальта. План добычи включает три карьера, одну подземную шахту и гидрометаллургическую инфраструктуру.

Начальная фаза производства приоритизирует получение концентрата меди-кобальта для установления денежной позиции. Последующие фазы будут использовать рафинацию для производства премиальных продуктов, включая медный катод и кобальтовый сульфат, соответствующий спецификациям аккумуляторов. Июль 2025 года ознаменовал подачу проекта документа по экологическому охвату в Департамент энергетики и горного дела Южной Австралии, что свидетельствует о прогрессе в приобретении лицензии на добычу.

4. Кунику (ASX: KNI)

Рыночная капитализация: AU$8 миллионов | Цена акции: AU$0.094

Этот ориентированный на Скандинавию разработчик контролирует три батарейных металла на территории Норвегии: проект кобальта Skuterud, проект меди Undal-Nyberget и инициативу по батарейным металлам Ringerike. Месторождение Ertelien, исторический производитель никеля- меди-кобальта, представляет собой ключевой актив в рамках Ringerike.

Сталлантис приобрел 19,99 процента акций в 2023 году за 7,8 миллиона австралийских долларов, одновременно обеспечив девятилетнее соглашение о поставках на 35 процентов будущего производства кобальта и никеля в сульфате. После расширения бурения летом 2024 года результаты декабря показали обновленную оценку ресурсов Эртелийена в 40 миллионов тонн с средним содержанием никеля, эквивалентным 0,25 процента — включая 22 миллиона тонн, указанных с содержанием 0,26 процента, и 18 миллионов тонн, выведенных с содержанием 0,25 процента. Месторождение содержит 5,600 тонн кобальта, 71,000 тонн никеля и 49,000 тонн меди в аггрегате.

Путь вперед

Кобальтовый сектор Австралии представляет собой привлекательные возможности, так как диверсификация цепочки поставок ускоряется в сторону уменьшения зависимости от ДРК, а электрификация электромобилей поддерживает динамику спроса. Эти четыре компании, зарегистрированные на ASX, представляют собой различные стадии разработки, от начальной стадии разведки до продвинутого проектного инжиниринга, предлагая инвесторам несколько точек входа в цепочке создания стоимости сектора.