Три акции ИИ, торгующиеся по смешным ценам прямо сейчас — и почему ноябрь может стать вашим моментом

Установка: Когда хорошие компании встречаются с пессимизмом рынка

Тайминг на рынке может быть жестоким, но сезон налоговых убытков в ноябре, как правило, создает интересные возможности. Три компании, работающие на основе ИИ — Meta Platforms, Pinterest и GitLab — в последнее время столкнулись с резким падением цен на акции, однако их финансовые показатели рассказывают совершенно другую историю. Давайте разберемся, почему эти обесцененные названия могут заслуживать второго взгляда перед концом года.

Meta Platforms: Сильные результаты, слабая цена акций

Meta Platforms (NASDAQ: META) сильно пострадала после отчета о доходах за третий квартал, но вот в чем дело — фактический бизнес компании работает на полную мощность. Обвал акций был гораздо более связан с агрессивными капиталовложениями руководства, чем с качеством ее результатов.

Вот что на самом деле происходит за кулисами: Meta использует ИИ в своем рекламном механизме двумя различными способами. С точки зрения пользователей ИИ предоставляет людям более привлекательный контент, заставляя их прокручивать страницы дольше и генерируя больше рекламного инвентаря. С точки зрения рекламодателей ИИ помогает брендам создавать лучшие объявления и точно определять свои идеальные целевые аудитории. Доказательство в цифрах — 26% рост доходов в прошлом квартале, при этом количество показов рекламы увеличилось на 14%, а средние цены на рекламу выросли на 10%.

Тем лучше, Meta только что открыла новый источник дохода, запустив рекламу в WhatsApp и Threads. Хотя ставка на метавселенную все еще выглядит неустойчивой, компания генерирует стабильный свободный денежный поток, несмотря на свои расходы. Торгуясь на уровне одних из самых дешевых оценок среди крупных AI-игроков в данный момент, это выглядит как отличный момент для входа.

Pinterest: Дешевая оценка на реальный рост

Pinterest (NYSE: PINS) получил абсолютный удар после отчета о прибылях, отправив акции в зону bargain с прогнозируемым коэффициентом P/E около 13x. Но снова — фундаментальные показатели компании не соответствуют мрачному нарративу рынка.

Цифры рассказывают настоящую историю: 17% рост выручки по сравнению с прошлым годом и 24% рост скорректированной EBITDA в прошлом квартале. Это не struggling бизнес. Компания демонстрирует устойчивую динамику в международном росте пользователей и увеличении средней выручки на пользователя, с большим потенциалом в обеих категориях.

Часто упускается из виду впечатляющая трансформация Pinterest в платформу для шопинга, основанную на искусственном интеллекте. Компания разработала свою собственную мультимодальную языковую модель, которая обеспечивает визуальный поиск и повышает вовлеченность пользователей. Конечно, руководство дало осторожные прогнозы из-за тарифных препятствий, влияющих на рекламодателей в области розничной торговли и домашнего обихода, но эта компания фундаментально сильнее, чем несколько лет назад.

GitLab: Победы ИИ в производительности над рыночным скептицизмом

Затем есть GitLab (NASDAQ: GTLB), в который инвесторы тихо переложили в категорию «неудачников ИИ» на основе ошибочного предположения, что ИИ в конечном итоге устранит рабочие места в программировании. Спойлер: это не то, что происходит.

Платформа GitLab помогает разработчикам безопасно писать, хранить и управлять кодом. Исторически компания использовала модель подписки на основе мест (оплата за пользователя). Акции компании находились в зоне слабой доходности, несмотря на то, что она последовательно демонстрировала более 25% роста выручки, обусловленного расширением мест.

Вот что медведи поняли неправильно: ИИ на самом деле увеличил активность в разработке программного обеспечения. Функция AI Duo от GitLab не устраняет разработчиков — она ускоряет их рабочий процесс, позволяя им писать код быстрее и справляться с большим количеством задач, освобождая время для ещё большего программирования. Даже лучше, это расширенное ценностное предложение позволяет GitLab перейти на гибридную модель ценообразования, которая взимает плату на основе мест плюс использования, изменение, которое должно способствовать как росту, так и расширению маржи.

С коэффициентом цена-продажа ниже 6,4x на основе оценок 2026 года, в сочетании с почти 90% валовой маржи и более 25% роста выручки, GitLab выглядит сильно недооцененным по сравнению со своими возможностями.

Итог

Ноябрь создает окна, в которых солидные компании несправедливо наказываются. Meta, Pinterest и GitLab все торгуются по оценкам, которые не отражают их реальную деловую динамику или потенциал роста, обусловленный ИИ. Неизвестно, является ли это абсолютным дном, но соотношение риска и вознаграждения выглядит благоприятным для терпеливых инвесторов, готовых держать эти позиции до 2026 года.