Держание Bitcoin в краткосрочной перспективе действительно приносит прибыль? Данные 2025 года уже озвучены

Колебания цены Bitcoin в 2025 году можно описать двумя словами: жестокие и непредсказуемые. Цены постоянно устанавливают новые исторические максимумы, а затем быстро корректируются, что вызывает стресс у многих долгосрочных инвесторов. Однако среди этого бурного пейзажа одна группа инвесторов тихо доминирует по прибыли: краткосрочные держатели Bitcoin, то есть адреса, держащие BTC от 1 до 3 месяцев. Данные on-chain за 2025 год постепенно показывают интересную правду: краткосрочный контакт с Bitcoin приносил прибыль большую часть времени в году, несмотря на недавние резкие падения. Краткосрочные инвесторы получили прибыль в большую часть 2025 года Согласно анализу CryptoQuant, краткосрочные держатели Bitcoin находились в прибыли примерно в 66% торговых дней 2025 года, что эквивалентно 230 дням. Это очень значительный показатель, учитывая постоянные сильные колебания рынка. В первой половине 2025 года цена Bitcoin в основном торговалась выше фактической стоимости (realized price) краткосрочных держателей. Это означает, что инвесторы, покупавшие в этот период, имели возможность относительно легко зафиксировать прибыль, особенно во время сильных ралли. Пик роста: когда Bitcoin превысил 100 000 USD Во время ценовых ралли в середине года Bitcoin несколько раз превышал отметку 100 000 USD, значительно увеличивая прибыльность для краткосрочных держателей. В июле, когда Bitcoin пробил уровень 115 000 USD, уровень нереализованной прибыли (unrealized profit margin) этого группы достиг 20%. С мая по октябрь рынок оставался в крайне благоприятной для краткосрочных держателей фазе. Несмотря на постоянные фиксации прибыли, давление на продажу хорошо поглощалось благодаря институциональным потокам, особенно крупным капиталам, инвестирующим в Bitcoin ETF, что помогало ценам оставаться в тренде роста. Негативный поворот: быстрый спад прибыли Однако, эта светлая картина резко изменилась за последние недели. В настоящее время средняя себестоимость краткосрочных держателей составляет около 100 000 USD, тогда как Bitcoin торгуется около 90 000 USD. Это означает, что прибыльность/убыток перешла в отрицательную зону — минус 10%. Более того, в ноябре, когда Bitcoin опустился ниже 85 000 USD, убытки краткосрочных держателей увеличились до -20%, что стало самым тяжелым убытком для этой группы за весь 2025 год. Вывод: краткосрочное удержание принесло победу, но риски растут В целом стратегия краткосрочного удержания Bitcoin в 2025 году явно принесла прибыль большую часть времени. Однако исторические данные также показывают, что крупные «убыточные карманы», подобные текущему, обычно появляются в конце цикла коррекции. Это вызывает важное предупреждение: Краткосрочное удержание может быть очень эффективным в тренде роста.Но когда рынок входит в фазу структурного ослабления, именно эта группа инвесторов сталкивается с наибольшим давлением. В ближайшее время управление рисками, контроль позиций и отсутствие чрезмерных ожиданий от краткосрочных откатов станут ключевыми факторами для тех, кто продолжает использовать стратегию краткосрочной торговли с Bitcoin.