Недавно увидел исследовательский отчет от Delphi Digital, и сердце забилось быстрее — ликвидный буфер ФРС почти исчерпан, и рынок, возможно, стоит на пороге перелома.

Если по-простому: раньше ФРС вытягивал ликвидность через операции обратного РЕПО, а теперь этот буфер вот-вот опустеет. Далее выпуск государственных облигаций будет напрямую «съедать» банковские резервы, и, скорее всего, ФРС придется наращивать баланс, закачивая новые средства на рынок. Еще важнее то, что с окончанием политики количественного ужесточения маржинальная ликвидность впервые с 2022 года становится положительной.

Что это значит для крипторынка? Когда денег больше, капитал начинает искать высокодоходные активы. Криптовалюты крайне чувствительны к изменению ликвидности: исторически, в каждый период смягчения политики, такие монеты как биткоин и эфир обычно первыми реагируют ростом. Такой разворот политики вполне может стать топливом для нового бычьего цикла.

Но остудим пыл — хорошие новости не означают мгновенный взлет. Крипторынок и так очень волатилен, а передача эффекта политики в цены требует времени. Сейчас бездумно идти all-in? Это подарить деньги другим.

Более осмотрительная стратегия: набирать позиции поэтапно в качественных активах, например, усреднять покупки по основным монетам для диверсификации риска; постоянно отслеживать дальнейшие шаги ФРС и рыночные индикаторы настроения; заранее выставлять уровни фиксации прибыли и убытков, чтобы не дать эмоциям взять верх над решениями. Запомните: на этом рынке важнее выжить, чем быстро заработать.

Обстановка действительно становится благоприятнее, но сможете ли вы воспользоваться возможностью — зависит только от вашей стратегии и психологии. Как думаете, надолго ли хватит этой волны ликвидности?