В начале декабря в кругах снова распространилась информация об операциях одного крупного игрока — за один день он увеличил короткие позиции по BTC, ZEC, SOL, при этом средняя цена входа по ZEC выросла с $344 сразу до $360, а общий открытый интерес достиг $17,29 млн. На первый взгляд кажется, что это отличная возможность для ловли дна? Не спешите.

Стоит заглянуть в детали позиций этого аккаунта — и становится понятно, что-то тут не так: по BTC открыт шорт с 40-кратным плечом, и уже «плавает» убыток —$40 000; по SOL плечо ещё больше — 20-кратное, убыток — $150 000; единственный прибыльный шорт по ZEC — и то всего чуть больше $20 000. Такая ситуация, когда из трёх позиций две убыточные, совсем не похожа на взвешенную стратегию — скорее, это ставка на экстремальное движение рынка в определённую сторону.

Ещё интереснее посмотреть на исторические результаты этого аккаунта — в сентябре $3 млн начального капитала за два месяца были раскручены до $30 млн, звучит круто, правда? Но с ноября начались постоянные провалы, и почти вся накопленная прибыль была потеряна. Та серия из 15 побед действительно впечатляет, но проблема в том, что комбинация высокого плеча и частых сделок очень быстро обнуляет счёт, стоит рынку немного изменить поведение.

Чему обычный трейдер может научиться из этого кейса? Во-первых, не стоит слепо копировать так называемые «движения крупных игроков» — возможно, у них есть хеджирующие позиции или капитал, которого вы не видите. Во-вторых, плечо действительно ускоряет прибыль, но и потери становятся стремительнее — особенно для розничных трейдеров с небольшим депозитом, несколько ошибочных сделок подряд легко приведут к катастрофе. Те, кто остаются на рынке надолго, полагаются не на пару удачных сделок, а на стабильное управление позицией и осознанное отношение к рискам. Рынок будет снова и снова проверять, как вы справляетесь с жадностью и страхом — технический анализ лишь инструмент, а фундамент — это ваша психология.