2025-12-01 16:56:40

Почему AMD стоит следовать? Три цифры объяснят:

Рост выручки в третьем квартале составил 36%, в основном благодаря чипам для дата-центров (процессоры Epyc + GPU MI350). Большие контракты с OpenAI и Oracle только что подписаны, проблем с спросом нет.

Огромное пространство для прибыли — валовая маржа GPU в дата-центрах Nvidia составляет более 50%, в то время как у AMD всего 10%, пространство для роста очевидно.

Самое важное — это денежный поток: свободный денежный поток в третьем квартале увеличился в 3 раза год к году, аналитики ожидают, что к 2029 году он достигнет 31 миллиарда долларов, средний годовой темп роста составит 66%. По оценке свободного денежного потока на 2029 год, текущая PE акции составляет всего 12 раз, что действительно дешево по сравнению с уровнем инфраструктурного спроса.

Цена акций за полгода выросла на 88%, кажется немного высокой, но на самом деле это всего лишь переработка недавнего скачка денежного потока. Если ожидания сбудутся, в следующие 5 лет будет еще пространство для воображения.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .