Миллиардер-инвестор Актман тихо строит свою собственную "империю Баффета"

Хедж-фонд Билла Акмана Pershing Square только что сделал смелый шаг: 45% портфеля теперь сосредоточено в 3 акциях мегакэп-технологий. Звучит рискованно? Не если посмотреть на математику.

Uber $14B 21% распределение( — Аксман только что приобрел более 30 миллионов акций )$2.8B( во втором квартале. Почему? Человек отмечает, что Uber печатает деньги, как машина: выручка во втором квартале составила $12.7B )+18% по сравнению с прошлым годом(, чистая прибыль выросла на 34% до $0.63 на акцию. С доминированием в 76% на рынке поездок в США и отличной кросс-продажей )Uber Eats(, компания торгуется всего по 16x прибыли, несмотря на то, что является лидером рынка. Генеральный директор Хосровшахи преобразовал это в “машину роста”, по словам Аксмана.

Алфавит )15% распределение( — Уже владея с 2023 года, Акман добавил больше во втором квартале, назвав это “привлекательным”. Числа Google за второй квартал? Выручка выросла на 14% до $96.4B, EPS поднялся на 22% до $2.31. Удивительно: доходы от облачных услуг теперь составляют ) ежегодно после роста на 32% в годовом исчислении. Алфавит подписал столько же $54B корпоративных сделок в первом полугодии 2025 года, сколько за весь 2024 год. Акции торгуются по 26x прибыли — разумно для этого профиля роста.

Amazon $1B 9% распределение( — Новая позиция в 5,8 млн акций )$1,3 млрд( в 2 квартале. AWS + доминирование в электронной коммерции означает два “определяющих категории франшизы” с огромными секулярными ветрами. Чистые продажи во 2 квартале выросли на 13% до $167,7 млрд, EPS вырос на 33% до $1,68. Продвижение ИИ )Alexa+, торговые агенты, оптимизация роботов( начинает показывать конкурентные преимущества. PEG-коэффициент 0,58 — все, что ниже 1,0, кричит о недооцененности.

Игра: Акамн копирует стратегию Баффета — находит высококачественные компании по разумным оценкам и позволяет сложным процентам работать. В чем разница? Он не боится передовых технологий. Все три акции выросли в цене с тех пор, как он их приобрел, но он все еще видит “значительный потенциал роста.” В рынке, который гонится за блестящими новыми монетами, иногда скучные победители являются настоящим Альфа.