Нефтяной рынок оказался между двумя силами: бычий рост акций поднимает ожидания спроса, но мирные переговоры по Украине угрожают снятию санкций с России и затоплению глобального предложения. WTI нефть +0,45% сегодня, но рост ограничен.

Ключевые трудности: Данные Vortexa показывают, что запасы нефти на бездействующих танкерах достигли 114,31 млн баррелей (максимум за 2,25 года), что сигнализирует о проблемах с избытком предложения. ОПЕК изменил свой прогноз на третий квартал с дефицита 400 тыс. баррелей в сутки на избыток 500 тыс. баррелей в сутки, так как производство в США превзошло ожидания. МЭА предупреждает, что в 2026 году может быть зафиксирован рекордный избыток в 4,0 млн баррелей в сутки.

Что поддерживает цены: удары Украины по российским НПЗ вывели из строя 13-20% перерабатывающих мощностей, сократив экспорт до 1,7 млн баррелей в день (трехлетний минимум). Запасы нефти в США все еще на -5% ниже сезонной нормы. Количество буровых установок Baker Hughes составляет 419 (вблизи четырехлетних минимумов).

Фактор Трампа: 28-минутный план мира по Украине заставляет Зеленского рассматривать возможность переговоров. Если санкции против России будут сняты, берегитесь.