SoftBank сбросил акции Nvidia на сумму 5,8 миллиарда долларов — но это не негативный сигнал для ИИ

SoftBank только что распродал свою всю позицию в Nvidia после того, как держал 32,1 млн акций, но прежде чем паниковать — они не отказываются от ИИ. Они просто меняют направление.

Вот что произошло: SoftBank вышел из Nvidia на сумму 5,8 миллиарда долларов, что стало вторым случаем, когда они полностью вышли из NVDA (первый выход был в 2019). Почему? Они перенаправляют капитал в OpenAI и проект StarGate — совместное предприятие по инфраструктуре AI с OpenAI, Oracle и MGX.

Калькуляция проста: Nvidia предоставила им доступ к инфраструктуре $500B GPU чипы, оборудование центров обработки данных (. OpenAI предоставляет им доступ к программному обеспечению )модели, приложения, инструменты для предприятий (. SoftBank ставит на то, что следующая волна ценности ИИ находится выше по течению в программном/модельном уровне, а не только ниже по течению в аппаратном обеспечении.

С финансовой точки зрения это имеет смысл — NVDA вырос на более чем 1280% за пять лет; получение прибыли для финансирования более рискованных ставок — это классическая стратегия SoftBank.

Настоящий вывод: Не стоит точно копировать корпоративные сделки по слияниям и поглощениям. Ваши ограничения портфеля ≠ их. Если уж на то пошло, ребалансировка SoftBank напоминает о том, чтобы проверить, не слишком ли вы сосредоточены на мегакапитализированных полупроводниках. Однако фундаментальные показатели Nvidia, )62% рост выручки, 66% рост в сегменте дата-центров(, не ухудшились — они просто поменялись, а не вышли из ИИ полностью.

Регулярные инвестиции в качественные компании все еще превосходят попытки угадать время выхода на рынок.