Сегодня увидел, как CEO одной шифрование аналитической компании выдал взрывную точку зрения, которая меня просто ошарашила.

ФРС разве не сказала, что прекращает сокращение баланса 1 декабря? Все думали, что ликвидность вернется. В итоге им налили холодной воды: не радуйтесь слишком рано, хотите увидеть восстановление баланса? В начале 2026 года.
Какова логика этого? Достать старую книгу учета за 2019 год — тогда 1 августа было официально объявлено о прекращении количественного ужесточения, но из-за погашения государственных облигаций это затянулось до середины месяца, и баланс активов и пассивов упал еще на полмесяца. Теперь этот сценарий знаком, не правда ли? 1 декабря остановка, фактическое выполнение затянется до середины месяца, а затем будет длительный период восстановления.
Говоря прямо, существуют три болезненных факта:
Окончание ужесточения не означает немедленного смягчения.
Процесс от сокращения до расширения баланса.
Рынок хочет получить настоящую ликвидность? Терпеливо ждите.
Я думал, что холодная зима скоро закончится, но, похоже, придется мерзнуть еще долго. Однако, если говорить об этом, после того как в 2019 году баланс активов и пассивов достиг минимума, рынок вскоре начал оживать. Будет ли в этот раз заранее какая-то реакция на ожидания?
Как вы думаете, это предсказание на 2026 год надежно? Или трейдеры заранее учтут ожидания в цене?