Есть крипто-друзья, которые спрашивают: Мачидо-сан ставит на HYPE с 10-кратным кредитным плечом, маркетмейкер позволит ему выиграть? Я расскажу!

Остался всего один шаг между огромным плечом и ценой ликвидации.

«Маджи Дагэ» Хуан Личэн снова продемонстрировал свою решительность. Согласно последним данным Hyperbot, за последний час он продолжал увеличивать позицию по 10-кратному левереджу HYPE, объем позиции уже превысил 100 000 токенов HYPE, достигнув 105 888,88 токенов, цена ликвидации составляет около 20,75 долларов.

Сегодня его общая стоимость позиций возросла до примерно 31,22 миллиона долларов, включая 25-кратное кредитное плечо по эфириуму и 10-кратное кредитное плечо по ZEC.

Этот старый игрок в圈内 всегда использует высокое кредитное плечо. 26 ноября он открыл длинную позицию по BTC с кредитным плечом 40x. Но на этот раз рынок позволит ему выиграть?

01 Кредитное плечо: огромные позиции при высоких рисках

Хуан Личэн в этот раз сделал шокирующую ставку на HYPE с длинной позицией, используя 10-кратное плечо, объем позиций превысил 100000 токенов HYPE, а цена ликвидации в 20,75 долларов, как меч, висит над головой.

Это означает, что как только волатильность рынка достигнет этой чувствительной цены, возникнет риск принудительного закрытия позиций.

Это не первая его смелая ставка на HYPE. Несколько дней назад он уже вложил 1000 HYPE и добавил 10-кратный кредитное плечо, в то время как его общая позиция по лонгам уже возросла до 21,24 миллиона долларов.

Теперь его общая стоимость позиции возросла до примерно 31,22 миллиона долларов.

02 Мысли маркетмейкера: истинная природа рыночной игры

На финансовом рынке так называемый «маркетмейкер» обычно относится к тем, кто владеет большим количеством циркулирующих акций (или токенов) и может манипулировать ценами.

Они достигают максимизации прибыли через серию тщательно продуманных шагов: сначала открывают позиции на покупку, сочетают это с негативными новостями для манипуляции рынком, затем поднимают цены, привлекая частных инвесторов, и, наконец, продают свои позиции.

Так что, маркетмейкер позволит ли Маджик Брату выиграть? Сам вопрос указывает на серую зону манипуляции рынком.

С исторической точки зрения, маркетмейкеры часто объединяются с так называемыми "большими V" и "экспертами", используя предвзятость инвесторов к инсайдерской информации, чтобы обмануть их в покупке с ограничением по времени, цене и объему, фактически создавая условия для выхода маркетмейкеров.

Когда цена акций (или токенов) резко падает, "маркетмейкер" и "большие игроки" уже не видны.

03 Риск ликвидации: меч с двумя лезвиями высокого плеча

Хуан Личен в настоящее время держит не только длинную позицию по HYPE, но и длинную позицию по ETH с плечом 25x, такая высокоразмерная комбинация имеет большой риск.

Подобные случаи с высоким плечом в мире криптовалют не редкость. В августе один трейдер открыл длинную позицию на 3694 ETH с плечом 25x, цена открытия составила 4272 доллара, цена ликвидации была установлена на уровне 4183 доллара, а буфер ликвидации составил всего около 2,1% ниже цены открытия.

Такое узкое безопасное пространство делает любую небольшую колеблющуюся величину способной вызвать принудительное закрытие позиций.

Суть маржинальной торговли заключается в усилении: 10-кратное плечо означает, что падение цены на 10% может привести к ликвидации. В условиях криптовалютного рынка с такой высокой волатильностью колебания на 5-10% за один день не являются редкостью.

04 Движения крупных китов: стоит ли следовать?

Данные в блокчейне действительно показывают, что некоторые крупные игроки проявляют себя отлично в текущих рыночных условиях. Один из крупных игроков в блокчейне в настоящее время имеет прибыль в размере 11 миллионов долларов США и установил четкую систему тейк-профита и стоп-лосса.

Его стратегия по ZEC заключается в закрытии позиций с целевым уровнем 580 до 1000U и установкой стоп-лосса на 480U; стратегия по MON более агрессивная.

Эта четкая система управления рисками действительно заслуживает внимания, но высокая прибыль не означает иммунитет к рискам.

Как отметил один из наблюдателей: "Прибыль в 11 миллионов U не является гарантией безопасности от рисков. Сколько 'гигантских китов' в истории терпели крах на аналогичных пиках прибыли, это совершенно не случайно."

Возвращаясь к изначальному вопросу, на рынке не существует персонифицированного "маркетмейкера", есть лишь участники с разной силой. Хуан Личэн как известный кит сам по себе имеет возможность влиять на рынок.

Но правила игры с плечом одинаково жестоки для всех: когда ETH столкнулся с ключевым техническим уровнем 27 ноября, трейдеры нацелились на 3400 долларов, в то время как участники с высоким плечом должны внимательно следить за рисками ликвидации.

В мире криптовалют истинная мудрость не в моментальной прибыли от высоких плеч, а в том, чтобы пережить рыночные колебания с низким плечом, когда другие ликвидируются. Когда рынок демонстрирует значительное падение, высокорисковые трейдеры уже на нуле, тогда как трейдеры с низким плечом все еще имеют позиции, ожидая восстановления.

Исход этой игры в конечном итоге зависит от искусства балансировки рыночных тенденций и управления рисками. #比特币行情观察