【24 ноября Рынок опционов на американских фондовых рынках】

$Тайваньский семикристаллический завод (TSM)$ сегодня цена акций выросла примерно на 3.5%, продолжая колебаться в высоком диапазоне с ростом почти на 40% в этом году. На рынке лидеров Call объем торгов составил около 285 миллионов долларов, что превышает 98%, крупные сделки сосредоточены на опционах 250 / 280 C за февраль 26 года, практически все они являются активными покупками. В дополнение к высокому уровню Q3 с ростом доходов более чем на 40% в годовом исчислении и последним новостям о торговых пошлинах на чипы между США и Южной Кореей, это больше похоже на то, что долгосрочные инвесторы используют LEAPS, чтобы заранее зафиксировать рост производственных мощностей AI на 1–2 года. Стратегия: для тех, кто оптимистично настроен на долгосрочную перспективу, но боится коррекции, можно рассмотреть возможность использования Call с сроком на 1–2 года, немного в деньгах / вне денег или бычьего спреда вместо крупной покупки акций, ограничив рычаги по отдельным акциям на небольшую долю от общего капитала.
$Майкрософт (MSFT)$ За последнюю неделю цена снизилась с уровня выше 500 до более чем 470, в понедельник небольшой рост около 0,4% можно считать временной остановкой падения. На стороне опционов объем сделок Call и Put превышает 100 миллионов долларов, среди которых в феврале 2026 года крупные активные покупки 480 C, что свидетельствует о том, что некоторые инвесторы рассматривают эту коррекцию как окно для накопления длинных позиций, в то время как Put больше ориентированы на "защиту от снижения". Стратегия: для средне- и долгосрочных позиций можно использовать LEAPS Call немного внутри цены с истечением в 2026 году или Call spread как основу длинной позиции; для краткосрочных позиций лучше использовать покрытый колл / легкий Put spread для "ограниченной потери" в диапазонной торговле, а не продолжать делать ставки на длинный Call.
$Meta Платформы (META)$ Поддерживаемая рекламой + AI, цена акций недавно отскочила от скорректированного минимума, в понедельник снова выросла примерно на 3% до 613 долларов, при этом некоторые инвестиционные банки высказывают оптимистичный взгляд с целевой ценой 800 долларов и потенциалом роста около 30%. Однако на биржевом рынке объем сделок по Put составил около 1,03 миллиарда долларов, что составляет почти 80%, и в дополнение к негативным новостям о требованиях американских конгрессменов к регуляторам расследовать высокие рисковые доходы от мошеннической рекламы, похоже, что учреждения одновременно участвуют в отскоке и страхуют свою прибыль. Стратегия: для тех, кто настроен оптимистично, но беспокоится о черном лебеде регулирования, лучше использовать защитный Put на 3–6 месяцев или Put spread для хеджирования своих акций / длинных Call; для тех, кто хочет купить на низах, можно продать немного вне денег Put для обмена на акции, но необходимо оставить достаточно маржи.