При наблюдении за компаниями Rigel Pharmaceuticals и Amicus Therapeutics можно увидеть, что обе они нацелены на разработку и коммерциализацию терапевтических решений для редких медицинских состояний, с целью занять ведущие позиции в своих областях. Rigel сосредоточен на разработке лекарств в области иммунологии, онкологии и редких заболеваний, в то время как Amicus уделяет внимание редким и наследственным заболеваниям, особенно лечению болезней накопления лизосом.

Глубокое понимание основ бизнеса этих двух компаний показывает, что главное лекарство Rigel — Tavalisse — в первом полугодии 2025 года принесло около 68,5 миллионов долларов, что на 44% больше по сравнению с предыдущим годом. Это пероральное средство в основном используется для лечения хронической иммунной тромбоцитопенической пурпуры (ITP) у взрослых, и ожидается, что его продажи останутся сильными во втором полугодии 2025 года. В то же время у компании есть второе одобренное FDA лекарство — Rezlidhia, предназначенное для лечения рецидивирующего или устойчевого острого миелоидного лейкоза (AML) с мутацией IDH1, чьи продажи во втором квартале 2025 года увеличились на 31%. Кроме того, после приобретения коммерческих прав на Gavreto в 2024 году это лекарство также проявило хорошие результаты в увеличении доходов компании.

Кроме того, Rigel расширяет свое рыночное влияние и улучшает маркетинговую инфраструктуру, чтобы обеспечить стабильный рост продаж. Ожидается, что к 2025 году общий доход компании достигнет 270-280 миллионов долларов США, что выше предыдущей оценки в 200-210 миллионов долларов США. Компания также разрабатывает новый двойной ингибитор IRA R289, предназначенный для лечения пациентов с низким риском миелодиспластического синдрома (MDS).

Что касается Amicus, Galafold демонстрирует стабильные результаты с момента своего запуска, в первой половине 2025 года продажи препарата достигли около 233 миллионов долларов США, что обусловлено расширением показаний и получением одобрений в большем количестве регионов. У препарата в США мощная защита интеллектуальной собственности. Другой комбинированный терапевтический набор компании Pombiliti + Opfolda в основном используется для лечения взрослых с поздней формой болезни Помпе (LOPD), он также получил одобрение в Европе. В первой половине 2025 года продажи Pombiliti + Opfolda составили 46,8 миллиона долларов США, что на 74% больше по сравнению с прошлым годом.

Хотя Amicus получила определенную долю рынка через Pombiliti + Opfolda, компания по-прежнему高度 зависит от Galafold в отношении общего дохода, что делает ее более уязвимой в условиях потенциальных регуляторных вызовов. Кроме того, несмотря на то, что запуск Pombiliti + Opfolda идет стабильно, он еще не принес значительных дополнительных продаж.

Что касается будущих ожиданий, Rigel широко приветствуется, его продажи и прибыль на акцию в 2025 году, как ожидается, вырастут примерно на 57% и 415% соответственно. В то же время, ожидания роста Amicus более скромны, продажи и прибыль на акцию предполагается вырастут только на 18% и 29%.

Что касается ценового поведения, то на сегодняшний день цена акций Rigel выросла на 80,1%, в то время как Amicus снизилась на 11,3%. С точки зрения оценки, Amicus кажется более дорогим, его коэффициент цена/выручка выше, чем у Rigel.

Таким образом, сильный рост, позитивные финансовые прогнозы и относительно низкая оценка Rigel делают его более конкурентоспособным по сравнению с Amicus. Несмотря на то, что Amicus добилась прогресса в диверсификации роста, его чрезмерная зависимость от Galafold и конкурентное давление в отрасли остаются значительными рисками. Аналитики считают, что продажи и прибыль на акцию Rigel будут продолжать значительно расти в будущем, что делает его перспективы многообещающими.🎯