Gate Research: Снижение процентных ставок приводит к сильной волатильности на рынке｜Крупные банки ускоряют внедрение кредитования, обеспеченного Bitcoin

Резюме

• Рыночные настроения улучшились: BTC и ETH усилились, prediction markets, GambleFi и ZK показали недельный рост от 18% до 35%.
• Институциональные резервы Bitcoin значительно выросли, структуры распределения капитала становятся все сложнее.
• Крупные банки ускоряют запуск кредитования под залог Bitcoin, институциональное принятие продолжает расти.
• Снижение процентной ставки вызвало резкую волатильность: Ethereum и Bitcoin отреагировали значительными колебаниями на макроэкономические сигналы.
• Digital Asset привлекла 50 миллионов долларов в раунде финансирования под руководством DRW Venture.
• CONX, APT и ARB разблокируют токены на сумму примерно 21,83 млн, 19,68 млн и 19,58 млн долларов соответственно в ближайшие 7 дней.

Обзор рынка

Комментарии к рынку

• BTC — За сутки наблюдалась «слабая консолидация после волатильного отката». Цена BTC неоднократно сталкивалась с сопротивлением выше 92 000 долларов и откатывалась к 91 000 долларов, краткосрочный импульс ослаб. MA5 и MA10 развернулись вниз и пересекли MA30, линии сходятся — краткосрочный тренд перешел от сильного к нейтрально-слабому. Если BTC не восстановит MA10, отскок будет ограничен. В MACD быстрые и медленные линии продолжают снижение после медвежьего пересечения на высоких уровнях, красные бары сокращаются и сменяются зелеными, что указывает на ослабление бычьего импульса. Краткосрочно важна зона поддержки 90 500–90 800 долларов. Если она устоит, возможна попытка восстановления у скользящих средних, иначе вероятно снижение к 89 000–88 500 долларов и углубление коррекции.
• ETH — После достижения максимума около 3 440 долларов ETH быстро откатился, сформировав «техническую коррекцию после неудачного пробоя». Цена опустилась ниже MA5 и закрепилась возле MA10, что замедлило прежнюю динамику. MA5, MA10 и MA30 остаются в бычьем положении, но их сближение указывает на ослабление преимущества. MACD сформировал медвежье пересечение на высоких уровнях, красные бары сокращаются, дивергенция усиливается, что показывает недостаток покупательской силы. Если ETH удержится выше MA10, структура останется здоровой, и возможен повторный тест зоны 3 420–3 450 долларов. При падении ниже поддержки 3 260–3 280 долларов вероятен уход к MA30 и предыдущим минимумам для завершения коррекции.
• Альткоины — Рынок улучшился благодаря консолидации BTC и укреплению ETH, капитал начал поступать в экосистему Ethereum. Prediction markets, GambleFi, ZK и LRT выросли на 18%–35% за неделю, что отражает переоценку высокобета-секторов, связанных с ETH.
• Стейблкоины — Общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет 311,7 млрд долларов, прирост за неделю — 4,125 млрд долларов (+1,34%).
• Комиссии за газ — На прошлой неделе комиссии в сети Ethereum были ниже 1 Gwei, максимальный почасовой пик — 2,62 Gwei. На 11 декабря средняя дневная комиссия составила 0,167 Gwei.

Токены в тренде

За 24 часа рынок показал нисходящий тренд, настроения остаются осторожными. Индекс страха — 29, аппетит к риску низкий. BTC и ETH снизились примерно на 1,3%, оказывая основное давление на рынок. XRP, SOL и другие крупные активы упали на 1%–3%, большинство секторов показали равномерную слабость, капитал сокращается, рынок в ожидании.

NIGHT Midnight（+61,18%, рыночная капитализация: $1,077 млрд）

По данным Gate, NIGHT торгуется по 0,06512 доллара, рост за 24 часа — 61,18%. Midnight (NIGHT) — новый Layer-1 проект, ориентированный на приватность, под руководством основателя Cardano Чарльза Хоскинсона. Цель — эффективные вычисления с сохранением приватности и соблюдением требований регулирования.

Рост NIGHT вызван несколькими факторами. NIGHT/USDT появился на биржах, включая Gate, что обеспечило ликвидность и узнаваемость. Midnight Foundation открыл порталы для GlacierDrop и Scavenger Mine, ранние участники получили аллокации, активность сообщества выросла. Blockchain.com публично поддержала Midnight и выпустила интервью, усилив нарратив и рыночное признание проекта.

BEAT Audiera（+40,63%, рыночная капитализация: $237 млн）

По данным Gate, BEAT стоит 1,67870 доллара, рост за 24 часа — 40,63%. Audiera (BEAT) — AI-музыкальная платформа, позволяющая создателям, музыкантам и танцорам зарабатывать через on-chain взаимодействие и создание контента. Основные механизмы — AI-генерация контента, стимулирование создателей в блокчейне и вовлечение сообщества, что делает создание и распространение контента более интерактивным.

Рост BEAT поддержан позитивными событиями. Проект объявил, что полностью разводненная рыночная капитализация превысила 1,5 млрд долларов, что укрепило доверие рынка. Команда провела небольшие airdrop-мероприятия для роста активности. Audiera объединилась с Greedy World, интегрировав GameFi и музыкальное взаимодействие, чтобы расширить аудиторию и усилить нарратив.

LUNA Terra（+41,87%, рыночная капитализация: $135 млн）

По данным Gate, LUNA торгуется по 0,20018 доллара, рост за 24 часа — 41,87%. LUNA — нативный токен экосистемы Terra, используется для управления, стейкинга валидаторов и поддержки приложений. После краха стейблкоина экосистема сократилась, но on-chain приложения работают, сообщество продолжает работу над управлением и поддержкой протокола для сохранения активности сети.

Текущий рост — типичный «отскок от дна». После длительного падения LUNA нашла поддержку на предыдущих минимумах и пробила вверх на объеме после сжатия, что вызвало краткосрочный технический отскок. Скользящие средние показывают возврат цены выше краткосрочных линий, индикаторы импульса растут, формируется паттерн разворота. Рост отражает техническое восстановление, а не фундаментальные изменения.

Ключевые рыночные данные

Крупные банки ускоряют кредитование под залог Bitcoin, институциональное принятие растет

Основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор сообщил, что ряд крупных банков начали предоставлять кредиты под залог Bitcoin. Среди них — BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan и Citigroup. Их участие сигнализирует о переходе цифровых активов из нишевых в основную финансовую инфраструктуру. Высоколиквидные свойства Bitcoin как залога официально признаны на институциональном уровне.

Запуск таких кредитных продуктов отражает зрелость систем оценки рисков и комплаенса, банки начинают интегрировать цифровые активы в управление балансом. Сэйлор подчеркнул, что Bitcoin все чаще рассматривается как институциональный залоговый актив с антиифляционными свойствами и высокой ликвидностью. С ростом числа институциональных клиентов, использующих кастодиальные, клиринговые и кредитные сервисы на базе Bitcoin, интеграция традиционных финансов и крипторынка ускоряется, что может привести к появлению новых структурированных продуктов, финансовых решений и стратегий повышения эффективности капитала.

Институциональные резервы Bitcoin выросли, структуры распределения капитала становятся сложнее

По данным Glassnode, институциональные резервы Bitcoin выросли с 197 000 BTC в январе 2023 года до 1,08 млн BTC, что составляет рост на 448%. Такое расширение демонстрирует переход Bitcoin от альтернативного актива к ядру институциональных портфелей, отражая рост доверия к его долгосрочной ценности и устойчивости к инфляции.

Смена структуры владения указывает на стратегический сдвиг: все больше капитала использует Bitcoin как инструмент хеджирования макроэкономических рисков и долгосрочных инвестиций с потенциально более высокой доходностью. С развитием систем хранения, торговли и управления рисками институциональное участие будет расти, делая рынок Bitcoin более зрелым и стабильным.

Тестнет Tempo официально запущен, блокчейн для платежей ориентирован на мгновенные расчеты

Tempo при поддержке Stripe и Paradigm объявила о запуске тестнета, позиционируя себя как архитектуру блокчейна, оптимизированную для платежей с мгновенными расчетами и предсказуемыми комиссиями. Проект стремится повысить эффективность платежей в блокчейне, обеспечивая стабильные и прозрачные расходы даже при высокой нагрузке, что соответствует требованиям к скорости и надежности расчетов.

С открытием тестнета Tempo планирует проверить производительность по скорости расчетов, стабильности сети и комиссий, а также расширить экосистему. Если тестнет будет успешен, Tempo может стать базовой инфраструктурой для массовых платежных решений, обеспечивая конкурентную среду для on-chain транзакций, платежей торговцев и приложений нового поколения.

Главное за неделю

SpaceX планирует историческое IPO в 2026 году, почти 300 млн долларов в Bitcoin могут стать ключевым фактором

SpaceX ускоряет подготовку к IPO, выход на биржу запланирован на 2026 год с потенциальной оценкой в 1,5 трлн долларов — это может стать крупнейшим IPO в истории. По данным Bloomberg, компания планирует привлечь более 30 млрд долларов. Даже небольшие аллокации вызывают интерес рынка при таком масштабе. Анализ блокчейна показывает, что кластер кошельков, связанный со SpaceX, хранит примерно 3 991 BTC — почти 300 млн долларов — через Coinbase Prime. Эти резервы неоднократно менялись за последние годы, недавно были зафиксированы крупные внутренние переводы on-chain. Если IPO состоится, инвесторы получат доступ не только к космическим и спутниковым операциям, но и к криптоактивам, включая Bitcoin и Dogecoin.

Давние связи Илона Маска с криптоактивами стабильно усиливают рыночные реакции. От влияния на цену Dogecoin до финансирования лунной миссии с DOGE и хранения Tesla более 11 000 BTC — его влияние хорошо известно. Возможное IPO SpaceX поддержит расширение Starlink и развитие дата-центров в космосе, а также укрепит позиции Маска на стыке AI и криптоинфраструктуры. Prediction markets показывают рост уверенности, что оценка SpaceX после IPO превысит 1 трлн долларов, вероятность по оценке трейдеров — 67%.

Stripe приобрела криптоплатежное приложение Valora, усиливая стратегию по стейблкоинам и on-chain платежам

Stripe объявила о покупке Valora — криптоплатежного приложения на базе Celo. Команда Valora присоединится к Stripe для углубления интеграции блокчейна и стейблкоинов в платежную экосистему. Основатель Valora отметил, что потенциал стейблкоинов для расширения экономических возможностей становится все более очевидным, а вхождение в Stripe ускорит их миссию. Valora была выделена из cLabs в 2021 году и привлекла 20 млн долларов, обладая экспертизой в инфраструктуре кошельков и on-chain инструментах, которые напрямую поддержат криптостратегию Stripe.

Эта покупка продолжает недавнюю экспансию Stripe в криптоактивы. Ранее компания приобрела инфраструктурную фирму Bridge для стейблкоинов и приложение-кошелек Privy, а также сотрудничала с Paradigm для разработки Tempo — блокчейна, ориентированного на платежи в стейблкоинах, который уже запущен в тестнете. С быстрым ростом значения стейблкоинов для трансграничных платежей Stripe ускоряет создание комплексной on-chain платежной платформы, укрепляя позиции ведущего глобального финансового инфраструктурного игрока.

Снижение ставки вызвало резкую волатильность, ETH и BTC отреагировали значительными колебаниями на макросигналы

Финансовый регулятор объявил о снижении базовой ставки на 0,25 процентного пункта, обозначив более жесткие критерии для дальнейшего смягчения. Это вызвало резкую краткосрочную волатильность в ETH и BTC. Ставка скорректирована до диапазона 3,5%–3,75%, отмечено внутреннее разногласие по масштабу снижения. После краткого роста рынок быстро откатился. Деривативные рынки закладывают примерно 40% вероятность нового снижения ставки в марте. BTC колебался в диапазоне 93 200–91 700 долларов, ETH — 3 340–3 440 долларов, Solana, XRP и BNB синхронно снижались. Регулятор объявил о возобновлении покупок казначейских облигаций — 40 млрд долларов с 12 декабря — что эксперты называют «облегченным вариантом количественного смягчения».

Дальнейшие тренды крипторынка будут зависеть от темпов снижения ставок и инфляционных ожиданий. Если ставки продолжат снижаться в ближайшие месяцы на фоне благоприятной макроэкономики, вероятность пробоя ключевых зон сопротивления BTC на 99 000 и 102 000 долларов значительно возрастет, что может открыть путь к 112 000 долларов. Если смягчение замедлится или разногласия усилятся, рынок может остаться в фазе консолидации, а аппетит к риску не восстановится до конца года. Снижение ставки задает направление: более низкая стоимость капитала может улучшить ликвидность, но устойчивый рост активов зависит от синхронного улучшения политики и настроений.

Обзор финансирования за неделю

По данным RootData, с 5 по 11 декабря 2025 года 21 криптопроект и связанных с ними компаний объявили о раундах финансирования или сделках по приобретению в секторах RWA, staking, CeFi, инфраструктура и других. Кратко о крупнейших раундах:

Real Finance

10 декабря — раунд на 29 млн долларов, лид-инвестор Nimbus Capital.

REAL — Layer-1 блокчейн-инфраструктура для токенизации, страхования и торговли реальными финансовыми активами институциональными клиентами с соблюдением требований регулирования. Средства ускорят развитие институциональной инфраструктуры RWA-токенизации, включая комплаенс, хранение, расчеты и каналы токенизации. Real Finance планирует токенизировать около 500 млн долларов реальных активов за год, обеспечив более безопасную и прозрачную интеграцию традиционных и блокчейн-финансов.

TenX

10 декабря — раунд на 22 млн долларов, лид-инвестор Borderless Capital.

TenX строит надежную инфраструктуру для стейкинга, ориентированную на высокопроизводительные блокчейн-протоколы. Средства направят на покупку токенов высокопроизводительных сетей и участие в стейкинге/операциях валидаторов для поддержки безопасности сети и получения дохода.

MetaComp

10 декабря — раунд на 22 млн долларов, лид-инвестор Sky9 Capital.

MetaComp — лицензированная платформа цифровых финансовых услуг для институциональных инвесторов. Средства поддержат расширение гибридной платежной сети StableX Network, обновление технологий и систем риск-контроля, а также глобальную экспансию и развитие комплаенса.

На что обратить внимание на следующей неделе

Разблокировка токенов

По данным Tokenomist, в течение 7 дней (12–18 декабря 2025 года) ожидаются крупные разблокировки ключевых токенов. Топ-3 разблокировок:

• CONX разблокирует токены на сумму около $21,83 млн за 7 дней, что составляет 71,3% обращения.
• APT разблокирует токены на сумму около $19,68 млн за 7 дней, что составляет 1,5% обращения.
• ARB разблокирует токены на сумму около $19,58 млн за 7 дней, что составляет 1,6% обращения.
  
  
  Источники:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/10/dnp-spacex-s-usd300m-bitcoin-stack-puts-crypto-inside-the-world-s-biggest-planned-ipo
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/10/stripe-acqui-hires-crypto-payments-startup-valora-venturing-further-into-stablecoins
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1998618750170394933?s=20

Gate Research — это профессиональная платформа исследований блокчейна и криптовалют, предоставляющая глубокий аналитический контент: технический анализ, рыночные обзоры, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственный анализ и полностью изучать характеристики активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.