Открытый интерес по фьючерсам Gate превысил 50 млрд $: динамика и масштаб рынка криптодеривативов в 2025 году

В 2025 году рынок криптодеривативов достиг рекордных показателей роста

В 2025 году рынок криптодеривативов значительно вырос: открытый интерес по фьючерсам достиг новых максимумов, что свидетельствует о зрелости рынка и активном участии институциональных инвесторов. Согласно последним данным, фьючерсные и опционные контракты демонстрируют синхронный рост, отражающий изменения настроений трейдеров и новые подходы к управлению рисками.

Рост отрасли связан с притоком институционального капитала на рынок криптодеривативов. Профессиональные трейдеры активно увеличивали позиции по ключевым контрактам, демонстрируя устойчивую уверенность даже на фоне волатильности. Увеличение масштабов контрактов и сроков удержания показывает, что институциональные инвесторы формируют долгосрочную экспозицию, а не ограничиваются краткосрочной спекуляцией.

Опционный рынок также продемонстрировал значительную активность: открытый интерес превысил 1 млн контрактов, поскольку участники рынка чаще используют инструменты хеджирования. Концентрация пут-опционов свидетельствует о продуманном управлении рисками. Одновременный рост фьючерсов и опционов отражает зрелость сегмента деривативов, где трейдеры применяют комплексные стратегии, сочетая различные инструменты для эффективной работы с рыночной волатильностью.

Ставки финансирования и данные по ликвидациям отражают настроения рынка: давление на длинные позиции в условиях волатильной торговли

Текущая рыночная ситуация показывает, что ставки финансирования стали важнейшим индикатором настроений инвесторов и их позиционирования. Превышение порога 0,01% по ставкам финансирования указывает на бычьи настроения и преобладание длинных позиций. Отрицательные ставки, напротив, свидетельствуют о росте интереса к коротким позициям.

Медвежья фаза на крипторынке подтверждает прямую взаимосвязь ставок финансирования и динамики цен. Недавние данные показывают, что длинные позиции испытывают значительное давление: высокие ставки финансирования приводят к концентрации лонгов с использованием кредитного плеча. Такая уязвимость становится особенно острой в периоды волатильности, когда резкие ценовые колебания вызывают цепные ликвидации.

Участники экосистемы Marina Protocol (BAY), торгующие бессрочными фьючерсами, сталкиваются со значительными рисками при скачках ставок финансирования. Цепные ликвидации происходят, когда позиции не выдерживают высоких затрат на заимствование, что приводит к принудительному закрытию по невыгодным ценам. Волатильная рыночная среда усиливает эти процессы, формируя замкнутый цикл: ликвидации усиленно давят на рынок. Анализ этих метрик позволяет трейдерам выявлять насыщенность рынка и своевременно прогнозировать развороты до существенного ухудшения ситуации.

Дивергенция на опционном рынке: резкий рост соотношения колл/пут по bitcoin сигнализирует о хеджировании от ценовой неопределенности

В 2025 году опционный рынок bitcoin отметил значительный сдвиг настроений: соотношение колл/пут резко выросло, поскольку участники рынка усилили хеджирование от растущей ценовой неопределенности. Такая дивергенция говорит об осторожности, а не о явной вере в рост: трейдеры занимают защитные позиции на ведущих деривативных платформах.

Показатель 25-delta skew отражает интенсивность такого хеджирования: значение выросло с -2,6% до более 10% в периоды резкого роста страха, что указывает на приоритет защиты от снижения по сравнению с экспозицией на рост. Волатильность заметно увеличилась, что может означать возврат к опционно-обусловленным движениям цен, схожим с ситуацией до внедрения ETF, когда механизмы снижения волатильности были менее эффективны.

Текущее позиционирование указывает, что bitcoin, вероятно, останется в ограниченном торговом диапазоне в течение 2025 года без выраженных скачков к концу года. Высокий открытый интерес по bitcoin-опционам подтверждает рост профессионализма в сегменте криптодеривативов, где институциональные участники формируют оборонительную стратегию. Такой осторожный настрой отражает влияние макроэкономических факторов и геополитических рисков, которые ограничивают бычьи драйверы.