Os dados do PCE já saíram, para onde vai o Bitcoin desta vez?

O índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA acabou de ser divulgado e ficou basicamente em linha com as expectativas, tal como o núcleo do PCE, sem grandes surpresas. Embora o índice de confiança do consumidor não seja o indicador mais importante, também revela algumas pistas.

Porque é que estes dados merecem atenção? A lógica é simples — um PCE abaixo das expectativas indica que a inflação está a abrandar, tornando improvável que a Reserva Federal continue a subir as taxas de juro agressivamente, podendo até adotar uma política mais expansionista. Com mais liquidez, ativos de risco como o Bitcoin tendem naturalmente a beneficiar. Pelo contrário, se a inflação superar as expectativas, a Reserva Federal terá de apertar a política, o custo do dinheiro dispara e o preço da moeda sofre pressão. Desta vez, os dados foram estáveis, o mercado manteve-se calmo, sem grandes subidas ou quedas.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin está a oscilar em alta dentro de um canal. Mas não se entusiasmem demasiado, pois isto pode ser apenas uma recuperação técnica após uma grande queda e não altera a tendência descendente geral. Se quebrar o suporte do canal, ver o Bitcoin abaixo dos 75000 não é um sonho — estejam atentos ao risco.

As próximas duas semanas é que vão ser decisivas: na próxima semana há reunião da Reserva Federal e, na seguinte, o Banco do Japão pode aumentar as taxas de juro. A conjugação destes dois eventos vai certamente provocar grande volatilidade no mercado, com elevada probabilidade de liquidações em massa. No entanto, o perigo costuma vir acompanhado de oportunidade — esta pode ser a última janela do ano para comprar na baixa.

Se quiserem entrar, recomendo o seguinte: deem prioridade ao mercado spot, definam uma faixa de preços e comprem em parcelas, para diluir o custo e reduzir o risco. Quando o mercado tiver movimentos rápidos e acentuados, então usem contratos com posições pequenas para reforçar. Lembrem-se, nos contratos é fundamental controlar o tamanho da posição e definir stop loss e take profit — não deixem que oscilações contrárias levem o vosso capital.

O mercado está sempre em mutação; tomar decisões frias é muito mais importante do que seguir a multidão cegamente.