#美SEC促进加密资产创新监管框架 Como abrir alavancagem em contratos perpétuos? Não apostes às cegas, lê primeiro este guia de sobrevivência

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Ultimamente a minha caixa de mensagens privadas tem estado a explodir, só perguntas sobre quantas vezes devo abrir de alavancagem — ando a responder a isto desde 2019: os novatos caem nas armadilhas, os veteranos também se espalham, já ouvi montes de histórias.

Vou ser direto: a alavancagem não é uma máquina de sacar dinheiro, é uma espada de dois gumes. Se usares bem, ganhas muito; se usares mal, levas logo um tombo.

Onde está a armadilha dos contratos perpétuos? Não têm data de expiração, teoricamente podes manter a posição para sempre — parece ótimo, certo? O problema está nessa "liberdade" — podes reforçar a qualquer momento, se sobe queres comprar mais alto, se desce queres fazer preço médio, puxas a alavancagem para cima e a ideia de lucros multiplicados toma conta da tua cabeça, e o risco? Já o esqueceste.

Na semana passada encontrei um tipo que dizia que usava sempre entre 30 a 50 vezes de alavancagem. Perguntei-lhe porque não usava logo 100 vezes. Ele riu-se: "Assim rebenta demasiado rápido, nem dá tempo de reagir." Achei piada — usar alavancagem é andar na corda bamba: 50 vezes é um suicídio lento, 100 vezes é morte instantânea, a diferença é só quantos segundos o mercado te dá para fugires.

Vamos fazer umas contas para perceberes. Com BTC, 30 vezes de alavancagem não aguenta oscilações de 16%, 50 vezes são 10%, 100 vezes reduz logo para 5%. 1 vez de alavancagem é super seguro, mas ganhas tão devagar que até duvidas de ti mesmo; 100 vezes é feroz como um tigre, mas sem disciplina nem stop loss, a conta vai a zero em minutos.

O que realmente te faz rebentar a conta nunca é a alavancagem alta, mas sim má gestão de posição e margem insuficiente. Querer usar uns meros 100 ou 200 dólares para tentar ganhar milhares, um ligeiro abanão no mercado e és logo expulso.

O pior nem é errar a direção, é acertar no sentido do mercado mas, por teres usado alavancagem máxima, um pequeno recuo arruma-te e só podes ver o preço a disparar na direção que tinhas previsto.

Grava isto: o problema dos contratos perpétuos não é a alavancagem alta, é não teres margem de segurança na conta. O teu saldo tem de aguentar as oscilações normais do mercado, essa é a linha de sobrevivência.

Três regras de ouro para nunca esquecer:
Primeira, usa sempre o modo de margem isolada; margem cruzada é pores todo o teu dinheiro numa bomba-relógio.
Segunda, o stop loss tem de estar definido; assim que começas a aguentar perdas, começa a contagem decrescente para rebentares a conta.
Terceira, não sejas demasiado ganancioso, com 5.000 dólares de saldo, ganhar 50 a 100 dólares por dia de forma consistente é muito melhor do que apostar tudo de uma vez.

O que a alavancagem multiplica não é o mercado, é a tua ganância e o teu autocontrolo. Uma operação com 100 vezes de alavancagem e boa gestão de risco é mil vezes mais segura do que 5 vezes sem disciplina.

No fim, contratos perpétuos não são para quem tem mais coragem, mas para quem sobrevive mais tempo — só com sistema fiável e disciplina é que podes sair do mercado a sorrir e com lucro.