USD Dispara enquanto o Yen Cai: Aqui está o que está a mover os mercados

O índice do dólar acabou de atingir um novo máximo de 1,5 semanas, subindo 0,39%, aproveitando uma onda de fraqueza do iene e dados comerciais positivos. Aqui está o breakdown:

Por que o Dólar está a Vencer Neste Momento

Dois grandes ventos a favor estão impulsionando o dólar para cima:

1. Sinais de Estímulo do Japão

Os oficiais japoneses acabaram de sinalizar que um enorme orçamento suplementar de 20 trilhões de ienes (~$129 bilhões) está a caminho para estimular a demanda interna. Isso assustou o grupo de observadores do BOJ porque sugere um adiamento nas altas de taxas—possivelmente não antes de março. O iene despencou para um mínimo de 9,75 meses em relação ao dólar devido a esses comentários dovish de um conselheiro do primeiro-ministro. Tradução: os investidores estão fugindo do iene em direção ao dólar mais forte.

2. Dados Comerciais dos EUA Superam

O déficit comercial de agosto foi reduzido para -$59.6B, em comparação com -$78.2B em julho, superando as previsões de -$60.4B. Este tipo de melhoria geralmente apoia o dólar, pois sinaliza resiliência econômica.

O Que Isto Significa para Outros Ativos

EUR/USD em queda de 0,23%: A fraqueza do euro reflete a força do dólar. O par de moedas atingiu um mínimo de 1 semana, embora a divergência do BCE ( as taxas provavelmente tenham terminado de cortar em comparação com o Fed cortando mais até 2026), o que está fornecendo algum suporte.

Metais Preciosos a Aumentar: O ouro subiu 1,55% (+63,10) e a prata disparou 3,03% (+1,529), recuperando-se da venda da semana passada. A procura por ativos refugio é real em meio à incerteza geopolítica e à ansiedade tarifária — mas o dólar mais forte está a trabalhar contra eles. A compra pelos bancos centrais continua a ser um ponto positivo: as reservas de ouro da China atingiram 74,09M onças em outubro (12 meses consecutivos de acumulação), e os bancos centrais globais compraram 220 MT no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior.

A Reviravolta no Gráfico de Cortes de Taxa do Fed

As odds do mercado para um corte de taxa a 9-10 de dezembro caíram de 70% no início deste mês para apenas 47% hoje. As aplicações de hipoteca também estão a enfraquecer: as aplicações da MBA caíram 5,2% em relação à semana anterior, com as taxas fixas a 30 anos a subirem 3 pontos base para 6,37%. Tradução: menos cortes de taxa precificados = ventos contrários para o ouro e outros ativos sensíveis às taxas.

Conclusão

A sequência de vitórias do dólar baseia-se na fraqueza do iene + dados económicos dos EUA + expectativas de cortes do Fed a diminuir. Os metais preciosos estão presos numa luta entre a procura por refúgio seguro e um dólar mais forte. Observe de perto a reunião de dezembro do Fed—é o próximo grande catalisador.