A volatilidade do mercado cripto em dezembro não é caótica. Três janelas temporais chave estão a remodelar o ritmo do mercado, e cada um destes momentos pode desencadear oscilações de preço significativas.

Comecemos pela decisão da taxa de juro da Reserva Federal dos EUA a 11 de dezembro. Atualmente, a probabilidade de um corte nas taxas é de 87% — o que significa que a liquidez pode voltar a ser aliviada. A experiência histórica mostra que, sempre que a Fed sinaliza uma política mais branda, ativos principais como BTC e ETH tendem a valorizar-se rapidamente. Será que desta vez será diferente?

Logo de seguida, a 19 de dezembro, temos a reunião de política monetária do Banco do Japão. Caso o Banco do Japão inicie um aumento das taxas, os fluxos de capital globais podem inverter-se — o encerramento de operações de arbitragem com o iene pode retirar alguma liquidez dos ativos de risco. A curto prazo, isto pressiona o mercado cripto, mas também cria uma janela de oportunidade para comprar a preços mais baixos.

O mais importante é o dia 26 de dezembro: expiram as opções de Bitcoin de final de ano, com um valor nominal que atinge os 23 mil milhões de dólares. Olhando para a distribuição das posições, há uma acumulação significativa de CALLs acima dos 100 mil dólares, criando uma resistência clara; já as PUTs concentram-se em torno dos 84 mil dólares, formando uma forte zona de suporte.

Ligando estes três eventos: é provável que o mercado oscile entre os 84 000 e os 100 000 dólares.

A lógica operacional não é complicada — a expectativa de corte nas taxas pela Fed pode impulsionar os preços para a parte superior do intervalo, a política do Banco do Japão pode criar oportunidades de correção, e a expiração das opções irá confirmar a direção final. Se houver uma correção para perto dos 84 000, pode considerar-se construir uma posição em várias fases; próximo dos 100 mil, reduzir gradualmente, aproveitando as oscilações intermédias.

Lembre-se, no mercado cripto, a diferença de informação vale frequentemente mais do que a técnica. Estes três momentos-chave já estão identificados — o resto dependerá da execução.