Нещодавно я помітив досить цікаве явище на ринку. Ланцюгова реакція, викликана раптовими змінами в ситуації в Ірані, безпосередньо вплинула на рух ціни біткойна.

Ситуація така. Іранське державне телебачення підтвердило загибель верховного лідера під час авіаудару США та Ізраїлю, і як тільки ця новина з’явилася, реакція ринку була досить різкою. Біткойн у неділю вранці різко підскочив до близько 68 000 доларів, майже одразу відновив усі втрати, спричинені побоюваннями щодо війни у суботу. Зараз BTC коливається біля 73 900 доларів, і зростання триває.

З точки зору трейдерів, здається, всі роблять ставку на логіку: політична нестабільність може збільшити ймовірність припинення вогню. Це звучить дещо нелогічно, але у світі ризикових активів невизначеність іноді сприймається як сигнал до зменшення напруги. Іран опинився у вакуумі влади, тимчасовий керівний комітет має взяти на себе управління, а терміни обрання наступника ще не визначені. Ринок вважає, що така хаотична ситуація може призвести до призупинення радикальних військових дій.

Проте тут багато змінних. Верховний лідер Ірану контролює військові, дипломатичні та ядерні програми, його смерть створює вакуум влади у контексті багатогранної війни. Водночас США закликають іранський народ повалити режим, а Тегеран продовжує запускати ракети по Ізраїлю, який у свою чергу проводить авіаудари. Наскільки стабільна ця ситуація — ніхто не може сказати напевно.

Цікаво, що цей відскок стався у дуже рідкісному для неділі періоді з низькою ліквідністю, і все це було викликано однією новиною. За кілька годин ринкова капіталізація біткойна зросла приблизно на 80 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що ринок ще дуже рано закладає цю подію у цінові очікування, і можливо, попереду ще будуть коригування.

З точки зору енергетики та інфляції, Іран — ключовий регіон для світового експорту нафти. Якщо ринок почне сприймати цю ситуацію як ризик зменшення запасів, ціна на нафту може стрімко зростати, що посилить інфляційні очікування і фінансовий стан у світі. Це зазвичай тисне на ризикові активи, включно з біткойном. Але якщо новий керівний механізм зможе стабілізувати процес прийняття рішень і уникнути подальшого загострення, ризикові активи можуть продовжити зростання.

Ще один цікавий момент — рухи в екосистемі Ethereum. Одна з майнингових компаній за шість місяців завершила перехід до залізобетонного стейкінгу ETH, подвоївши кількість акцій і залучивши понад 10 мільярдів доларів. Зараз вона володіє 4,87 мільйонами ETH і є найбільшим корпоративним власником ETH. Хоча вони повідомили про квартальні збитки у 3,8 мільярда доларів, це здебільшого пов’язано з оцінкою за справедливою вартістю та похідними інструментами, а не з реальними втратами у позиціях. Їхня діяльність переважно зосереджена на стейкінгу, квартальний дохід становить близько 11 мільйонів доларів, майже весь — з цієї сфери, але витрати зросли до 75 мільйонів доларів, і різниця між доходами та витратами досі очевидна.

Загалом, цього тижня ринок був повністю зірваний через геополітичну напругу. Поведінка нафтових цін і ф’ючерсів на акції після відкриття у неділю покаже, чи зможе ця оптимістична хвиля триматися, чи знову зникне, як це було при спробі досягти 70 000 доларів. У короткостроковій перспективі важливо стежити за розвитком ситуації в Ірані та її ціновим закладанням ринком.