Серия внезапных событий на Ближнем Востоке, от остановки нефтяных терминалов в Омане и Ираке до нападений на нефтеналивные суда, безусловно, затронула самые чувствительные нервы рынка. Хотя МЭА выпустила стратегические запасы в 4 миллиарда баррелей в попытке охладить рынок, это скорее «боезапас», подготовленный к длительной борьбе, а не «огнетушитель» для немедленного решения проблемы.

Мои взгляды по трем направлениям обсуждения сегодня:

1. Дипломатическая игра: Условия прекращения огня, установленные Ираном, по сути, пытаются связать переговоры по ядерной сделке с региональной ситуацией. США при выборах и инфляционном давлении имеют очень мало пространства для краткосрочных компромиссов и, скорее всего, сохранят максимальное давление. В краткосрочной перспективе дипломатический тупик маловероятен.
2. Доминирующая сторона на рынке нефти: В настоящее время контроль над игрой твердо удерживают страны-экспортеры (особенно ключевые участники OPEC+). Любое небольшое нарушение в поставках может вызвать резкие колебания цен. Направление следующего ценового движения, скорее всего, будет волатильным с тенденцией к росту, и любые новости о перебоях в поставках могут подтолкнуть цены к новым максимумам.
3. Связь с рынком криптовалют: Постоянно высокие цены на нефть усилят инфляционные ожидания, что заставит центральные банки сохранять или даже ускорять политику ужесточения. Для рынка криптовалют это означает ужесточение макрофинансового фона, краткосрочно создавая давление на ликвидность. Но в долгосрочной перспективе это вновь подчеркнет уникальную нарративу биткоина и других цифровых активов как «альтернативных средств хранения стоимости, не зависящих от традиционной энергии и геополитики».

Барабаны войны на нефть уже зазвучали, и переосмысление глобальной оценки активов только начинается.#原油价格上涨