La situación de conflicto en Oriente Medio es incierta, ¿en qué más se puede invertir además del petróleo? Mira cómo están estructurando sus inversiones los principales fondos públicos

La Comisión de Finanzas del 10 de marzo (reportero Li Di) Recientemente, debido a las perturbaciones en la situación internacional, los mercados de capital globales han experimentado una mayor volatilidad, con cambios evidentes en los precios de metales preciosos como el oro, y el precio del petróleo crudo también ha fluctuado significativamente debido a las noticias. Sin embargo, el conflicto en Oriente Medio ha persistido durante varios días y aún no muestra signos claros de alivio.

En este sentido, los expertos del sector advierten que, en el entorno actual, al diseñar estrategias de inversión, es necesario prepararse mentalmente para una posible prolongación del conflicto en Oriente Medio. En este contexto, el sector del petróleo presenta una mayor certeza de inversión, pero su alta volatilidad también hace que muchos inversores sean reacios a invertir. Además, otros sectores de valor, con mayor estabilidad y con una perspectiva de crecimiento a largo plazo, también atraen la atención de muchos fondos.

Al analizar el valor de los sectores, los expertos señalan que, si el conflicto en Oriente Medio se prolonga, las perturbaciones externas en el mercado aumentarán, y la volatilidad en los sectores de crecimiento podría mantenerse a largo plazo. Es probable que más fondos estables se vuelquen hacia los sectores de valor. Además, la recuperación económica interna no se ha visto afectada por las perturbaciones externas, lo que proporciona un sólido soporte fundamental para los sectores de valor. Este mes, también hay fondos públicos líderes que planean lanzar productos con estilo de inversión en valor, atrayendo fondos estables.

Aparte del sector de valor, en el contexto de las perturbaciones geopolíticas que afectan la cadena de suministro global, la atención hacia áreas controlables y autónomas también ha aumentado notablemente. En concreto, los sectores de carbón, equipos eléctricos, metales raros y baterías de litio están recibiendo atención prioritaria de las instituciones públicas.

Oportunidades de inversión en sectores de valor, fondos públicos aceleran la planificación de productos

Recientemente, la situación internacional ha sido compleja y cambiante, con una mayor volatilidad en los sectores de crecimiento. Debido a la demanda de protección y a la necesidad de una asignación estable, la atención de los inversores hacia los sectores de valor ha aumentado significativamente.

El fondo Guo Fund señala que el riesgo de volatilidad en los sectores con altas valoraciones continúa acumulándose, por lo que los fondos podrían necesitar trasladarse gradualmente de sectores con alta elasticidad y altas valoraciones, destacando así la ventaja relativa del estilo de inversión en valor.

De cara al futuro, si el conflicto en Oriente Medio se prolonga, las perturbaciones externas en el mercado aumentarán, y la volatilidad en los sectores de crecimiento podría mantenerse a largo plazo. Es probable que más fondos estables se vuelquen hacia los sectores de valor. Según Guo Fund, cuando aumentan las perturbaciones externas y la incertidumbre del mercado, la inversión en valor, que se basa en mantener bajos valores y márgenes de seguridad altos, y en obtener beneficios del crecimiento real de las empresas, se convierte en un “ancla” que ayuda a atravesar las turbulencias.

Además, cabe destacar que, incluso si la situación externa continúa siendo volátil, la economía de nuestro país sigue mostrando buenas perspectivas de desarrollo, lo que también proporciona un sólido soporte fundamental para los sectores de valor.

Guo Fund enfatiza que, desde el punto de vista fundamental, la recuperación económica interna no se ha ralentizado por las perturbaciones externas. Tras las políticas de “desinflamiento”, el PPI ha vuelto a positivo, la demanda de consumo continúa recuperándose, y la profundización de las reformas en las empresas estatales impulsa múltiples factores favorables. Esto ha llevado a que muchos sectores de bajo valor, con perspectivas de recuperación tanto en fundamentos como en valoración, experimenten una doble mejora.

En cuanto a los sectores específicos de inversión, Guo Fund considera que los sectores relacionados con bienes raíces y consumo masivo, tras una profunda corrección previa, continúan optimizando su estructura competitiva. Tanto en valoración absoluta como relativa, se encuentran en niveles históricamente bajos, destacando su buena relación calidad-precio.

Además, en el estilo de inversión en valor, los sectores de servicios públicos con dividendos estables también son preferidos por los inversores profesionales.

El gestor del fondo Xingyin Zhongzheng Quan Zhi Gongyeyang Zhishu Fund, Li Hao, opina que, debido a la escalada del conflicto y la disminución del apetito por el riesgo global, los fondos están trasladando su inversión desde acciones de crecimiento con altas valoraciones hacia sectores defensivos como la electricidad y los servicios públicos, que ofrecen altos dividendos y flujo de caja estable. En un contexto de mayor volatilidad del mercado, estos sectores son especialmente atractivos.

Frente a las oportunidades de inversión en sectores de valor, las instituciones públicas también están acelerando su despliegue. Esta semana, dos fondos de las principales gestoras públicas han comenzado a emitir productos con estilo de valor: el 9 de marzo, Guo Fund lanzó un fondo de estrategia en valor, que abarca todo el mercado; y el 11 de marzo, Huishanfu lanzó un ETF que sigue el índice de servicios públicos de electricidad y servicios públicos de China.

Además, productos como el Manulife Consumer Theme Select Hybrid A, Guo Zhishang Stable 120-Day Holding Hybrid (FOF) A y Mingya Stable Allocation 3-Month Holding Hybrid (FOF) A también comenzarán a emitir en marzo, atrayendo fondos estables.

Aumento de las preocupaciones sobre la seguridad de la cadena industrial por la intensificación del conflicto, valor a medio y largo plazo en áreas controlables y autónomas

Además de los sectores de valor con bajo valor, las áreas controlables y autónomas, que también tienen un valor de inversión a medio y largo plazo, están recibiendo atención prioritaria de las instituciones públicas. Aunque estas áreas no se benefician directamente del aumento del precio del petróleo, sí se ven beneficiadas indirectamente por la reconfiguración de la cadena industrial global impulsada por el conflicto en Oriente Medio.

El fondo Galaxy, con Jin Ye, señala que, a largo plazo, este conflicto se considera otra evidencia de la tendencia de “desglobalización”. La inestabilidad geopolítica reforzará la atención mundial a la seguridad de las cadenas de suministro, promoviendo la “reindustrialización” y el almacenamiento estratégico de recursos en el país. Con el aumento de los precios de los recursos, puede surgir un nacionalismo de recursos, y el riesgo de controles de exportación por parte de los países productores aumentará. En este contexto, las empresas nacionales que cotizan en bolsa en sectores clave de recursos podrían beneficiarse de una reevaluación de sus valoraciones bajo la lógica de la autonomía y control de recursos.

En concreto, los sectores de carbón, equipos eléctricos y metales raros, que son cruciales para la autonomía y control, están recibiendo atención prioritaria de los inversores especializados.

El investigador de sectores cíclicos de Jiashi Fund, Li Jiahe, señala que el carbón, como “pilar” de la seguridad energética de China, no ha perdido su importancia estratégica pese a los objetivos de carbono neutralidad. En el contexto del conflicto geopolítico, la importancia de la autonomía energética se ha acentuado aún más. La relación con el petróleo también proporciona un soporte adicional para los precios del carbón.

Li Hao opina que la escalada del conflicto aumenta la preocupación global por la seguridad energética, acelerando los procesos de autonomía energética en diferentes países, y fortaleciendo las expectativas en la autonomía de la red eléctrica, la ultra alta tensión y las energías renovables, lo que puede beneficiar a los sectores de equipos eléctricos y construcción de redes eléctricas. El desarrollo en estos ámbitos ayuda a mejorar la seguridad energética nacional y a reducir la dependencia de fuentes externas.

El fondo ICBC Credit Suisse considera que, si la tendencia de prolongación del conflicto entre EE. UU. e Irán se confirma, la disminución de las exportaciones de petróleo de Irán y el bloqueo del estrecho de Ormuz beneficiarán directamente al petróleo y a los transportes petroleros. Además, en un escenario de fortalecimiento de la lógica de autonomía y control, los metales raros, las baterías de litio y los energías tradicionales también se beneficiarán indirectamente.

(Reportero Li Di de La Comisión de Finanzas)