Заявление заместителя председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член рейтингового комитета Уотерс и другие члены Комитета, благодарю за возможность выступить с показаниями по деятельности Федеральной резервной системы в области надзора и регулирования.

Мое сегодняшнее выступление сосредоточено на двух областях. Во-первых, на текущем состоянии банковского сектора, как подробно изложено в отчете «Обзор надзора и регулирования» за осень 2025 года, который сопровождает мою подачу в Комитет. Во-вторых, о прогрессе по моим приоритетам в качестве заместителя председателя по надзору с момента моего утверждения в начале этого года. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью, стабильностью нашей финансовой системы, а также с эффективностью и ответственностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет важнейшую роль в нашей экономике, поскольку он служит важным посредником, направляющим сбережения в производительные инвестиции и обеспечивающим поток денег, кредитов и капитала по всей экономике. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и устойчивую банковскую систему, которая способствует экономическому росту и одновременно обеспечивает финансовую стабильность.

Условия в банковском секторе

Позвольте начать с обновления ситуации в банковском секторе. Как показывает отчет «Обзор надзора и регулирования», банковская система остается стабильной и устойчивой. Банки продолжают демонстрировать высокие коэффициенты капитала и значительные ликвидные буферы, что хорошо позиционирует их для поддержки экономического роста. Общее здоровье банковского сектора подтверждается постоянным ростом кредитования, снижением количества проблемных кредитов по большинству категорий и высокой прибылью. Однако важно отметить, что небанковские финансовые учреждения продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию регулируемым банкам без соблюдения тех же требований к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам.

Регулируемым банкам необходимо иметь возможность эффективно конкурировать с небанковскими организациями, которые бросают вызов банкам как в сфере платежей, так и в кредитовании. В этой связи Федеральная резервная система поощряет банки к инновациям для улучшения своих продуктов и услуг. Новые технологии могут сделать банковский сектор более эффективным, расширяя доступ к кредитам и одновременно уравнивая условия с финтех-компаниями и компаниями, работающими с цифровыми активами. В настоящее время мы сотрудничаем с другими регуляторами банковского сектора для разработки правил по капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов, как это требуется законом GENIUS. Также необходимо обеспечить ясность в отношении обращения с цифровыми активами, чтобы банковская система была готова поддерживать деятельность в этой сфере. Я считаю, что это включает ясность в вопросах допустимости таких операций, а также готовность предоставлять регуляторную обратную связь по новым предложениям использования. В качестве регулятора моя роль — поощрять инновации ответственно, и мы должны постоянно совершенствовать наши возможности по надзору за рисками, связанными с инновациями.

Приоритеты в области работы с сообществами банков

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативную и надзорную базу так, чтобы она точно отражала риски, которые разные банки представляют для финансовой системы. Местные банки подчиняются менее строгим стандартам, чем крупные банки, но у нас есть возможность более точно адаптировать регулирование и надзор к уникальным потребностям и условиям этих банков. Мы не можем продолжать применять политику и ожидания, рассчитанные на крупнейшие банки, к меньшим, менее рискованным и менее сложным банкам.

В этой связи я поддерживаю усилия Конгресса по снижению нагрузки на местные банки. Я поддерживаю увеличение статических и устаревших законодательных порогов, включая пороги по активам, которые не обновлялись годами. Рост активов, отчасти вызванный инфляцией, привел к тому, что небольшие банки попали под действие законов и правил, предназначенных для гораздо больших банков. Также я поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и противодействии отмыванию денег, которые помогут правоохранительным органам и снизят излишнюю регуляторную нагрузку, которая непропорционально ложится на местные банки. Например, пороги для отчетов о валютных операциях (CTR) и подозрительных операциях (SAR) не менялись с момента их установления, несмотря на десятилетия значительного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги должны быть обновлены, чтобы более эффективно сосредоточить ресурсы на действительно подозрительных транзакциях и операциях.

Где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные меры для более точной настройки регулирования и надзора с целью более эффективного обслуживания клиентов и сообществ. Недавно мы предложили изменения в коэффициенте кредитного плеча для местных банков, чтобы дать им больше гибкости и возможностей в рамках их капитальной структуры, сохраняя безопасность и устойчивость системы. Это позволяет местным банкам сосредоточиться на своей основной миссии — стимулировании экономического роста и деятельности через кредитование домашних хозяйств и предприятий. Также недавно мы выпустили новые капитальные инструменты для взаимных банков, включая инструменты капитала, которые могут квалифицироваться как основной собственный капитал (Tier 1) или как дополнительный Tier 1 капитал. Мы открыты для дальнейших доработок этих вариантов и ждем обратной связи.

Также настало время более эффективно адаптировать процессы слияний и поглощений (M&A) и подачи заявок на создание новых банков для местных банков. Мы рассматриваем возможность упрощения этих процессов и обновления анализа слияний Федеральной резервной системой, чтобы правильно учитывать конкуренцию среди малых банков. Сейчас важно создать рамки для местных банков, которые признают их уникальные преимущества и поддерживают их важную роль в предоставлении финансовых услуг бизнесу и семьям по всей стране.

Эффективные нормативные рамки — это основа нашей способности эффективно надзирать за финансовыми институтами. Мы проводим третий обзор закона о снижении регуляторной нагрузки и бумажной работы (EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание — что в отличие от предыдущих обзоров, этот даст существенные изменения. Такой регулярный анализ должен стать постоянной частью нашей работы. Проактивный подход обеспечит адаптивность и своевременность регулирования в условиях меняющихся потребностей и ситуации в банковском секторе.

Регуляторная программа для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование крупных банков Федеральной резервной системой. Совет рассматривает изменения по четырем основным направлениям нашей нормативной базы для крупных банков: стресс-тестированию, дополнительному коэффициенту кредитного плеча, рамкам Базель III и сбору за системно значимые международные банки (G-SIB).

Стресс-тестирование. Недавно Совет опубликовал предложение по повышению прозрачности и ответственности в рамках стресс-тестирования. В нем предлагается раскрывать модели стресс-тестов, сценарии их разработки и сценарии для стресс-тестов 2026 года. Это снизит волатильность и обеспечит баланс между надежностью моделей и прозрачностью. Также любые значительные изменения в этих моделях будут проходить общественное обсуждение перед внедрением.

Дополнительный коэффициент кредитного плеча. Недавно регуляторы завершили работу над изменениями в предложении по усиленному коэффициенту кредитного плеча для системно значимых банков США (G-SIB). Эти изменения помогают обеспечить, чтобы требования к капиталу на основе кредитного плеча служили в первую очередь резервом для риск-ориентированных требований, как и предполагалось изначально. Когда коэффициент кредитного плеча становится ограничивающим фактором, это discourages банки и дилеров заниматься низкорискованной деятельностью, включая держание казначейских ценных бумаг, поскольку требования к капиталу одинаковы для безопасных и рискованных активов.

Базель III. Совет совместно с коллегами из федеральных банковских агентств предпринял шаги по продвижению рамок Базель III в США. Завершение внедрения Базель III — важный этап, который снижает неопределенность и дает ясность по требованиям к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные бизнес-решения. Мой подход — калибровать новую систему снизу вверх, а не подгонять изменения под заранее заданные цели по капиталу. Модернизация требований к капиталу, поддерживающая ликвидность рынка, доступное владение жильем и безопасность банковской системы, — важные цели этих изменений. Особенно важно, что стандартизация подхода к ипотекам и активам по ипотечному обслуживанию снизила участие банков в этом важном сегменте кредитования, что может ограничить доступ к ипотечным кредитам. Мы рассматриваем подходы к более детальному различению рисков ипотеки с учетом выгоды для финансовых институтов всех размеров, а не только крупнейших банков.

Сбор за системно значимые банки (G-SIB). Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамок сбора G-SIB в рамках более широкой реформы требований к капиталу. Важно, чтобы наша комплексная система находила правильный баланс между безопасностью и устойчивостью, обеспечивая финансовую стабильность и стимулируя экономический рост. Сбор должен быть тщательно откалиброван, чтобы не препятствовать возможностям банков поддерживать экономику в целом. Мы должны сохранять сильную финансовую систему без излишних нагрузок, мешающих росту экономики.

Надзор

Теперь я перейду к программе надзора Федеральной резервной системы. За последние семь лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, ответственности и справедливости в надзоре. Эти принципы руководствовали моим подходом как киевского банковского комиссара, и они продолжают определять мои действия сегодня. Я также остаюсь сосредоточенным на ответственности Совета за обеспечение безопасной и устойчивой работы банков и стабильности финансовой системы США.

Эффективная надзорная система должна сосредоточиться на тех факторах, которые влияют на финансовое состояние банка, включая существенные риски для операций банка и стабильности всей системы, а не на незначительных вопросах, отвлекающих внимание от основных аспектов безопасности и устойчивости. Надзор должен быть основан на рисках, с концентрацией ресурсов там, где риски наиболее значительны, и с учетом размера, сложности и профиля риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию, и именно его я внедрил в последние руководства для инспекторов Федеральной резервной системы, а также опубликовал их публично.2

В рамках этой работы Федеральная резервная система также рассматривает возможность регулирования, которое уточнит стандарты для мер принуждения, основанных на практике, представляющей угрозу безопасности и устойчивости, таких как «Вопросы, требующие внимания» (MRAs), и других supervisory findings, основанных на угрозах безопасности и устойчивости. Наш обновленный подход будет приоритизировать устранение существенных угроз банкам, а не административных недочетов. Сосредоточив наши ресурсы на материальных вопросах, которые исторически связаны с банкротствами, мы создадим более эффективную и действенную систему надзора, повышающую финансовую стабильность.

Еще один шаг — пересмотр нашей системы оценки CAMELS, которая действует с 1979 года с минимальными изменениями. Например, компонент «Управление» (Management) часто критиковался как произвольная и очень субъективная категория. Внедрение четких критериев и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность наших оценок. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и устойчивость, а не только отдельные недостатки в одном компоненте. Перед недавним обновлением системы рейтингов крупных финансовых институтов (LFI) банки часто получали оценки, что они «плохо управляются», несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил доработку системы рейтингов LFI, устранив несоответствия между рейтингами и общим состоянием компании.

Помимо усиления внимания к финансовым рискам, обновления наших систем рейтингов и совершенствования инструментов надзора, мы также пересматриваем наши руководящие документы, отчеты и действия. Более того, Совет официально прекратил использование репутационных рисков в нашей программе надзора.3 Эта мера устранит опасения, что надзор за неопределенной концепцией, такой как репутационный риск, может неправомерно влиять на бизнес-решения банка. Мы также рассматриваем возможность регулирования, которое запретит сотрудникам Совета поощрять, влиять или принуждать банки к отказу от обслуживания клиентов из-за их политических или религиозных убеждений, ассоциаций, высказываний или поведения, защищенных конституцией. Позвольте ясно сказать: руководители надзорных органов не должны и не будут под моим руководством диктовать, каких лиц и законных предприятий банк может обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать решения на основе риска, чтобы обслуживать физических лиц и законные бизнесы.

Еще раз благодарю за возможность выступить перед вами сегодня. Как вы знаете, в настоящее время Федеральная резервная система находится в периоде запрета на обсуждение монетарной политики перед заседанием Комитета по открытым рынкам (FOMC). Поэтому, к сожалению, я не могу говорить о монетарной политике сегодня. Надеюсь, на ваши вопросы я смогу ответить.

1. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Агентства запрашивают комментарии по предложению о внесении изменений в некоторые нормативы капитала», пресс-релиз, 27 июня 2025 г. Возврат к тексту

2. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральная резервная система публикует информацию о совершенствовании надзора за банками», пресс-релиз, 18 ноября 2025 г. Возврат к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Федеральная резервная система объявляет, что репутационный риск больше не будет компонентом программ проверки в рамках надзора за банками», пресс-релиз, 23 июня 2025 г. Возврат к тексту