刚刚،集体杀跌！عمان،突传重磅！موجة صدمة CTA تأتي

ما زالت موجة صدمات أسعار النفط تظهر آثارها!

في بداية تداول آسيا والمحيط الهادئ، وسع خام برنت من مكاسبه، حيث وصل خلال التداول إلى 101.59 دولارًا للبرميل، بارتفاع يومي قدره 10%. وتفيد أنباء بأن سلطنة عمان تقوم بإخلاء سفن ميناء ميناء الفهار النفطي. وأفاد وكيل الميناء أن إخلاء السفن هو إجراء احترازي.

تأثرت الأسواق الآسيوية بانعكاس كبير في أسعار النفط، حيث شهدت تراجعات جماعية. حتى إغلاق الجلسة الصباحية، انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 1.5%، ومؤشر توبكس بنسبة 1.6%. كما تراجع مؤشر السوق الكوري الجنوبي الذي كان قد بدأ باللون الأحمر، بأكثر من 1%. وتراجع سوق هونغ كونغ أيضًا بعد ارتفاع مؤقت. وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية، حيث هبط مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وهبطت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني وCAC 40 الفرنسي بأكثر من 1.2%.

تراجع جماعي

هذا الصباح، عادت أسعار النفط العالمية لتتجاوز مئة دولار مرة أخرى. تتوقع جولدمان ساكس أن تصل أسعار برنت وWTI في الربع الرابع من عام 2026 إلى 71 و67 دولارًا للبرميل على التوالي، بعد أن كانت التوقعات السابقة عند 66 و62 دولارًا. ومع ارتفاع أسعار النفط، شهدت المؤشرات العالمية هبوطًا حادًا.

أنهت مؤشرات نيكي 225 و توبكس صباح اليوم بانخفاض قدره 1.5% و1.6% على التوالي. كما انخفض مؤشر VN في فيتنام بنسبة 1% ليصل إلى 1710.59 نقطة. وتراجع مؤشر الفلبين بنسبة 1% إلى 6094.64 نقطة. وتراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بأكثر من 1%، كما انخفض مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي بأكثر من 1%. وتراجعت أسهم Tencent Music و Bilibili و SenseTime بأكثر من 3%.

وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بشكل عام، حيث هبط مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وهبطت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني وCAC 40 الفرنسي بأكثر من 1.2%. كما تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية بأكثر من 1%، حيث انخفض مؤشر US2000 بنحو 2.5%.

قال محلل في جي بي مورغان إن صناديق التحوط تمر بأكبر تراجع منذ اضطرابات السوق التي سببها فرض الرسوم الجمركية في أبريل 2025، حيث أدت عمليات الإغلاق المفرطة على الصفقات المجمعة إلى ضرب هذه الأموال السريعة. وأشار التقرير إلى أن صناديق CTA (استراتيجيات التداول السلعي) وغيرها من الصناديق الكمية تعرضت لأشد هجوم خلال عام كامل منذ اندلاع الصراع بين أمريكا وإيران. كما تكبدت صناديق التحوط التي تتخذ مراكز مفرطة في أوروبا وكوريا الجنوبية خسائر كبيرة، خاصة في أسهم البرمجيات. وذكرت تقارير أن بعض أكبر صناديق التحوط العالمية مثل Balyasny Asset Management وCastle وMillennium Management سجلت خسائر الأسبوع الماضي.

وأهم ما يقلق السوق الآن هو: استمرار الصراع في الشرق الأوسط على المدى الطويل. وإذا حدث ذلك، فإن منطق تقييم الأصول سيتغير حتمًا. ترى شركة جينيل للأوراق المالية أن المنطق التقليدي للتقييم، الذي يعتبر سندات الخزانة الأمريكية، الدولار الأمريكي، والأصول الأساسية في سوق الأسهم الأمريكية “أصولًا آمنة”، قد يتعرض للاضطراب إذا طال أمد الصراع. إذ إن ارتفاع تكاليف الطاقة، وضعف القيود المالية الأمريكية، وتضرر الثقة الاستراتيجية قد يهدد هذا النظام. من الممكن أن تحظى الذهب، والأصول المرتبطة بالطاقة، والعملات غير الدولار، والأسواق ذات مرونة سلاسل التوريد والاستقرار الجيوسياسي (مثل الصين) بمزيد من الطلب والعوائد.

أنباء مفاجئة من عمان

صباح اليوم، قفزت أسعار النفط مرة أخرى، متجاوزة 100 دولار، ويُرجح أن يكون ذلك مرتبطًا بأحدث الأنباء من عمان.

وفقًا لمصادر تلقت إشعارات مباشرة من وكلاء الموانئ، فإن سلطنة عمان أخلت جميع السفن من ميناء ميناء الفهار النفطي الرئيسي، وهو إجراء احترازي. يقع ميناء الفهار خارج مضيق هرمز، وهو واحد من القليل من الموانئ التي لا تزال تنقل النفط من الشرق الأوسط إلى الأسواق العالمية. ومع ذلك، فإن الهجمات التي شنتها إيران في المنطقة جعلت المياه المجاورة غير آمنة. ووفقًا لشركة البيانات Kpler، فإن ميناء الفهار يصدر حوالي مليون برميل من النفط العماني يوميًا. ويستمر تحميل النفط في ميناء الفجيرة الإماراتي، الواقع أيضًا خارج المضيق، لكن بعض مالكي السفن يتجنبون الميناء بسبب مخاطر الهجمات. كما أن ميناء ينبع على الساحل الغربي للمملكة العربية السعودية لا يزال قادرًا على تصدير النفط.

بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن الرئيس الأمريكي ترامب أعلن أن الحرب ستنتهي قريبًا، إلا أن الوضع في الشرق الأوسط لا يظهر أي علامات على التهدئة. وقالت القوات الدفاعية الإسرائيلية في بيان فجر 12 من الشهر إن منظومات الدفاع الصاروخي تتصدى لإطلاق صواريخ من إيران، وأنها تتعامل مع هجمات من قبل إيران وحزب الله اللبناني. وذكرت وكالة الأنباء الرسمية أن الجيش الإسرائيلي يتوقع أن تزداد الأوضاع صعوبة خلال الأيام المقبلة، وأن التدابير المدنية الحالية ستستمر على الأقل حتى 14 من الشهر.

ومن الجدير بالذكر أن الوكالة الدولية للطاقة (IEA) أطلقت أكبر كمية من النفط من احتياطيات الطوارئ على الإطلاق، ومع ذلك استمرت أسعار النفط في الارتفاع بشكل جنوني، وهو ما يتناقض مع توقعات السوق. ويعتقد بعض المحللين أن هذا الإطلاق، الذي حدث خلال الصراع مع إيران، لا يكفي لتعويض توقف النقل عبر مضيق هرمز، ووقف الإنتاج في منطقة الخليج، ونقص مخزون النفط. كما أن القرار قد يكون عكس المتوقع، حيث قد يثير توقعات بأن الصراع قد يستمر لفترة طويلة.