Expedia (NASDAQ:EXPE) перевищує очікування у сильному четвертому кварталі CY2025

Expedia (NASDAQ:EXPE) перевищує очікування у сильному четвертому кварталі CY2025

Петро Гуртяк

Пт, 13 лютого 2026 о 6:27 ранку GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

EXPE

-2.72%

Онлайн-туристичне агентство Expedia (NASDAQ:EXPE) оголосило про кращий за очікуванням дохід у четвертому кварталі CY2025, з продажами, що зросли на 11,4% у порівнянні з минулим роком, до 3,55 мільярда доларів. Крім того, прогноз доходу на наступний квартал (середина — 3,35 мільярда доларів) був несподівано хорошим і на 3,7% вище за очікування аналітиків. Її некоригований прибуток на акцію склав 3,78 долара, що на 12,2% перевищує консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Expedia? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні показники Expedia (EXPE) за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 3,55 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 3,42 мільярда доларів (зріст на 11,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,8%)

**Коригований EPS:** 3,78 долара проти очікувань у 3,37 долара (перевищення на 12,2%)

**Коригований EBITDA:** 848 мільйонів доларів проти очікувань у 760,6 мільйонів доларів (маржа 23,9%, перевищення на 11,5%)

**Прогноз доходу на Q1 CY2026** — середина 3,35 мільярда доларів, вище за очікування аналітиків у 3,23 мільярда доларів

**Операційна маржа:** 11,8%, порівняно з 6,8% у тому ж кварталі минулого року

**Вільний грошовий потік** становив 119 мільйонів доларів, порівняно з -686 мільйонами доларів у попередньому кварталі

**Заброньовані ночі в готелях:** 94 мільйони, зростання на 7,6 мільйона у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 28,62 мільярда доларів

Огляд компанії

Спочатку заснована як частина Microsoft, Expedia (NASDAQ:EXPE) є однією з провідних онлайн-туристичних агенцій у світі.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом тривалого часу. За останні три роки Expedia зросла на 8,1% у середньому щорічно. Це не найкращий результат у порівнянні з іншими компаніями сектору споживчого інтернету, але у Expedia все ще є позитивні сторони.

Квартальні доходи Expedia

У цьому кварталі Expedia повідомила про зростання доходів на 11,4% у порівнянні з минулим роком, а її доход у 3,55 мільярда доларів перевищив очікування Уолл-стріт на 3,8%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 12% у наступному кварталі.

Дивлячись далі, аналітики очікують, що доходи зростуть на 6,5% протягом наступних 12 місяців, що є дещо сповільненим порівняно з останніми трьома роками. Цей прогноз є слабким і свідчить про можливі труднощі з попитом на її продукти та послуги. При цьому компанія добре тримається за іншими показниками фінансового здоров’я.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починалися як непомітні історії зростання, що слідували за великим трендом. Ми визначили наступну: прибуткову гру на AI-семиконтролерах, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Заброньовані ночі в готелях

Зростання бронювань

Як онлайн-туристична компанія, Expedia зростає за рахунок збільшення кількості заброньованих ночей (або досвідів) і комісій, що з них стягуються.

Продовження історії  

За останні два роки кількість заброньованих ночей у Expedia, ключовий показник ефективності компанії, зросла на 8,9% щорічно до 94 мільйонів у останньому кварталі. Цей темп зростання є пристойним для споживчого інтернет-бізнесу і свідчить про те, що користувачам подобається користуватися її послугами.

Заброньовані ночі Expedia

У Q4 Expedia додала 7,6 мільйонів заброньованих ночей, що дає зростання на 8,8% у порівнянні з минулим роком. Цей квартальний показник не дуже відрізняється від результату за два роки, що свідчить про те, що нові ініціативи ще не прискорюють зростання бронювань.

Доходи на бронювання

Середній дохід на бронювання (ARPB) — важливий показник, оскільки він вимірює не лише кількість бронювань, але й комісію, яку може стягнути Expedia.

ARPB Expedia за останні два роки знизився в середньому на 1,5% щорічно. Це не дуже добре, але зростання кількості заброньованих ночей більш актуальне для оцінки довгострокового потенціалу бізнесу. Ми уважно стежитимемо за ситуацією; якщо Expedia спробує збільшити ARPB, застосовуючи більш агресивні методи монетизації, невідомо, чи зможе зростання бронювань тривати на поточному рівні.

ARPB Expedia

У цьому кварталі ARPB Expedia склав 37,73 долара. Це зросло на 2,4% у порівнянні з минулим роком, що повільніше за зростання бронювань.

Ключові висновки з результатів Q4 Expedia

Нам сподобалося, наскільки сильно Expedia перевищила очікування аналітиків щодо EBITDA цього кварталу. Також ми раді, що прогноз доходу на наступний квартал перевищив оцінки Уолл-стріт. Загалом, цей квартал мав кілька важливих позитивів. Інвестори, ймовірно, очікували більшого, і акції одразу після звіту знизилися на 1,8% до 224,57 долара.

Чи вважаємо ми Expedia привабливою покупкою за поточною ціною? Якщо ви приймаєте таке рішення, слід враховувати загальну оцінку, якість бізнесу та останні результати. Ми детально розглядаємо це у нашому повному дослідженні, яке доступне безкоштовно тут.