CarMax (KMX) Целевая аудитория: активист Starboard’s $350M Stake, номинанты на совет директоров

Автодилер подержанных автомобилей CarMax KMX -0.85% ▼ сталкивается с давлением после того, как активист-инвестор Starboard Value обнародовал долю в 350 миллионов долларов и выдвинул двух директоров в совет директоров. Starboard призывает CarMax улучшить цифровой опыт клиентов, ускорить сокращение затрат и изменить механизм ценообразования, сообщает Bloomberg.

Получите 70% скидки на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Starboard выдвинул своих собственных основателя и CEO Джеффри Смита, а также Билла Кобба, CEO компании по предоставлению гарантий на дома Frontdoor FTDR -2.53% ▼, в качестве кандидатов в девять членов совета CarMax. Это уже второй активистский шаг Starboard за последние дни. 9 марта компания объявила о доле в производителе замороженного картофеля Lamb Weston LW -2.78% ▼ для поддержки его рестарта.

Почему акции KMX упали на 42% за последний год

CarMax является крупнейшим продавцом подержанных автомобилей в США, ежегодно реализуя более миллиона транспортных средств через розничные и оптовые каналы с помощью своей масштабируемой омниканальной платформы. Компания зарабатывает более 26 миллиардов долларов в год, но ее акции упали на 42% за последние 12 месяцев на фоне сложной ситуации на рынке подержанных автомобилей. Во вторник цена закрытия составила 42,14 доллара, что дает рыночную капитализацию почти в 6 миллиардов долларов.

CarMax сталкивается с усиливающейся конкуренцией со стороны онлайн- disruptor Carvana CVNA -2.89% ▼ и традиционного гиганта AutoNation AN -0.88% ▼. Рынок подержанных автомобилей в США остается вялым, высокие процентные ставки сдерживают спрос покупателей, а оптовые цены снизились на 15% по сравнению с пиками 2024 года. Кроме того, запасы выросли до миллионов единиц на фоне ослабления конкуренции на рынке новых автомобилей, что сжимает маржу таких ритейлеров, как CarMax.

Какие изменения ищет Starboard

Во вторник Starboard направила письмо CEO CarMax Киту Барру, в котором изложила свое видение раскрытия потенциала компании. Барр, который успешно провел цифровую трансформацию и повысил качество обслуживания клиентов в качестве CEO InterContinental Hotels Group IHG -0.52% ▼ с 2017 по 2023 год, теперь сталкивается с давлением повторить этот успех в CarMax.

Starboard призвала Барра и совет к использованию сильной омниканальной модели компании, сочетающей онлайн-продажи с 250 физическими площадками для устойчивого роста доли рынка. По словам источника, знакомого с письмом, это требует улучшения цифрового пользовательского опыта, сокращения затрат и внедрения динамического ценообразования для адаптации к рыночным колебаниям.

Starboard выделила возможность экономии в 300 миллионов долларов за счет административных и операционных расходов, утверждая, что эти изменения могут сделать гибридную модель более прибыльной и удобной для клиентов.

Стоит ли покупать акции KMX?

Аналитики остаются в стороне по поводу акций CarMax из-за текущих проблем. На TipRanks у KMX рейтинг «Удерживать» на основе одного «Покупать», 10 «Держать» и трех «Продавать». Средняя целевая цена по CarMax составляет 36,56 долларов, что предполагает снижение на 13,2% от текущих уровней.

Disclaimer & DisclosureReport an Issue