Чи досягне акція Taiwan Semiconductor рівня $500?

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.37%), відомий як TSMC, є ключовим гравцем у глобальній екосистемі інфраструктури штучного інтелекту (ШІ), виробляючи чіпи для всіх основних компаній, що розробляють чіпи для ШІ.

Це пояснює, чому акції TSMC принесли інвесторам за останній рік значний приріст у 104%, суттєво перевищуючи 15% приріст S&P 500 за той самий період. Акції TSMC зараз торгуються на рівні $370 після вражаючого зростання компанії. Але чи зможе цей гігант контрактного виробництва підтримувати свій імпульс і піднятися до $500?

Джерело зображення: TSMC.

Каталізатори TSMC свідчать, що зростання її прибутків є стабільним

TSMC зафіксувала зростання прибутку на 51% у 2025 році, до $10.65 за акцію, що було зумовлено зростанням доходу на 36%. Прибутки лідера у галузі напередодні зростали швидше за дохід, завдяки вражаючій ціновій політиці.

Розгорнути

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішні зміни

(-4.37%) $-15.47

Поточна ціна

$338.39

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.8 трлн

Діапазон за день

$336.70 - $348.69

Діапазон за 52 тижні

$134.25 - $390.20

Обсяг торгів

750 тис.

Середній обсяг

13 млн

Валовий маржін

58.73%

Дивідендна дохідність

0.91%

TSMC є найбільшим у світі виробником напівпровідників із приблизною часткою 72% на ринку чистих контрактних виробників, згідно з даними Counterpoint Research. Тим часом, компанія оцінює, що контролює трохи більше третини ринку Foundry 2.0, який включає пакування чіпів, тестування та інші вертикалі, окрім чистого контрактного виробництва.

Однак, за оцінками Counterpoint Research, частка TSMC у ринку Foundry 2.0 становила 39% у третьому кварталі 2025 року, що на шість відсоткових пунктів більше, ніж у попередньому році. TSMC також лідирує у цій галузі, тоді як друге місце займає компанія з часткою лише 6%. Більш того, конкуренти TSMC у Foundry 2.0 зростають набагато повільніше.

Сильна присутність TSMC на цьому ринку дає їй міцну цінову політику. Очікується, що компанія підвищить ціни на чіпи для клієнтів, таких як Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Qualcomm, Apple та інших, до 2029 року. Це має призвести до більшого зростання її прибутків у майбутньому, ніж очікують аналітики.

Зокрема, аналітики прогнозують зростання прибутків TSMC на 34% цього року, а потім поступове уповільнення темпів зростання у наступні кілька років.

Оцінки EPS TSMC на поточний фінансовий рік за даними YCharts

Однак не дивуйтеся, якщо компанія значно перевищить ці очікування. Це тому, що TSMC очікує зростання доходів на 30% цього року і вказує, що її доходи від AI-акселераторів мають зростати у середньому до високих 50% до 2029 року. Ці фактори згодом можуть легко дозволити TSMC досягти позначки $500.

Як довго знадобиться акціям, щоб досягти $500?

Графік показує, що прибутки TSMC можуть підскочити до $19.24 за акцію у 2028 році. Однак, через обговорені фактори, зростання може бути швидшим. Якщо припустити, що у 2028 році TSMC досягне навіть $20 прибутку на акцію і торгуватиметься за мультиплікатором 25 разів від прибутку, що відповідає середньому показнику для S&P 500, ціна акції досягне $500.

Це означає потенційний приріст на 35% від поточних рівнів. Однак, цим акціям штучного інтелекту не знадобиться ще два-три роки, щоб досягти позначки $500, оскільки їх потенціал швидшого зростання, ніж очікується, ймовірно, буде оцінений ринком з преміальним мультиплікатором.