Industri chip penyimpanan menyambut pertumbuhan permintaan yang "meledak"

Laporan Wartawan Li Wenshan

Wartawan Magang Zhang Meina

28 Februari, Pusat Pemantauan Harga Badan Pengembangan dan Reformasi Nasional mengeluarkan pernyataan bahwa sejak September 2025 hingga saat ini, karena faktor peningkatan permintaan yang “meledak” dan kekurangan kapasitas produksi yang “jatuh ke jurang”, pasar memori global mengalami peningkatan kekosongan, harga chip penyimpanan terus meningkat, dan dalam lebih dari sebulan terakhir, kenaikan harga menunjukkan tren memperbesar, disarankan untuk memperhatikan pengaruh chip penyimpanan terhadap harga di hilir.

Permintaan daya komputasi AI yang meledak dan iterasi perangkat keras di sisi ujung membentuk resonansi, mendorong industri chip penyimpanan memasuki tahap pertumbuhan pesat. Baru-baru ini, beberapa perusahaan publik di industri chip penyimpanan mengungkapkan kinerja tahunan 2025 mereka, menunjukkan hasil yang cerah.

Prospek industri yang tinggi diharapkan dapat berlanjut

Sejak paruh kedua 2025, pasar penyimpanan terus meningkat, memulai siklus kenaikan harga baru, menarik perhatian pasar secara luas. Data yang dirilis oleh Konsultan Qibang (Shenzhen) Co., Ltd. Februari 2026 menunjukkan bahwa dalam tiga bulan terakhir, kenaikan harga spot chip penyimpanan telah melebihi 300%. Diperkirakan pada kuartal pertama 2026, harga DRAM (memori) akan naik antara 80% hingga 95%, biaya memori utama 12GB LPDDR5X meningkat dari 200 yuan menjadi hampir 600 yuan, sementara biaya UFS4.0 256GB juga meningkat 80% hingga 90%. Yang perlu diperhatikan adalah, siklus fluktuasi harga memori telah dipersingkat ke yang terpendek dalam sejarah, bahkan muncul dua kali penyesuaian harga dalam satu bulan.

Untuk penyebab siklus kenaikan harga kali ini, perusahaan Shenzhen Jiangbolong Electronics Co., Ltd. mengatakan dalam survei kepada lembaga bahwa perubahan struktural dalam arsitektur sistem dan penjadwalan sumber daya AI, terutama penerapan teknologi cache nilai kunci (KVCache) dan peningkatan pencarian generatif (RAG), menyebabkan permintaan penyimpanan AI secara signifikan meningkat. Ditambah dengan ekspansi cepat infrastruktur AI dan kekurangan pasokan HDD, semuanya mendorong lonjakan permintaan penyimpanan secara eksponensial.

Melihat ke depan, para profesional industri percaya bahwa siklus keberuntungan industri chip penyimpanan diperkirakan akan berlanjut.

Dongan Securities merilis laporan penelitian yang menyatakan bahwa kebutuhan penyimpanan berkapasitas tinggi untuk pusat data AI meningkat pesat, harga chip penyimpanan terus naik, mendorong peningkatan laba perusahaan terkait; perusahaan perangkat dan bahan semikonduktor mendapatkan manfaat dari ekspansi proses canggih dan pembangunan rantai pasokan lokal; ditambah dukungan kebijakan, tingkat keberuntungan industri secara keseluruhan akan terus meningkat.

Wakil Ketua Komite Investasi Perusahaan Terdaftar Asosiasi Investasi China, Zhi Peiyuan, mengatakan kepada wartawan “Securities Daily” bahwa melihat ke tahun 2026, harga chip penyimpanan diperkirakan akan terus menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Siklus kenaikan yang didorong oleh kebutuhan struktural AI ini mungkin akan berlanjut hingga 2027, dengan logika utama bahwa permintaan AI memiliki kekakuan dan keberlanjutan yang cukup kuat, ditambah dengan ekspansi kapasitas produsen utama yang relatif hati-hati, sehingga ketatnya pasokan dan permintaan industri dalam jangka pendek sulit untuk diperbaiki secara fundamental.

Banyak perusahaan publik menunjukkan kinerja yang mengesankan

Didukung oleh kenaikan harga chip penyimpanan yang terus berlanjut, kinerja perusahaan publik memasuki periode realisasi yang konsolidasi.

28 Februari, Shenzhen Buwei Storage Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Buwei Storage”), Shenzhen Demingli Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Demingli”) dan Lankei Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Lankei Technology”) serta beberapa perusahaan publik lainnya mengungkapkan laporan kinerja tahunan 2025 mereka, menunjukkan hasil yang sangat mengesankan.

Laporan kinerja Buwei Storage menunjukkan bahwa perusahaan mencapai pendapatan total 11,296 miliar yuan pada tahun 2025, meningkat 68,72% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan induk adalah 867 juta yuan, meningkat 437,56%. Perusahaan menyatakan bahwa selama periode laporan, mereka memanfaatkan peluang kenaikan industri secara agresif memperluas pelanggan utama global, mencapai terobosan pertumbuhan pasar dan bisnis, serta peningkatan besar dalam volume penjualan produk.

Laporan tahunan Demingli menunjukkan bahwa selama periode laporan, perusahaan mencapai pendapatan 10,789 miliar yuan, meningkat 126,07% dan pertama kali melampaui 100 miliar yuan; laba bersih setelah dikurangi item non-berulang adalah 688 juta yuan, meningkat 120,77%, menunjukkan penguatan berkelanjutan dari profitabilitas utama. Selain itu, perusahaan berencana membagikan dividen tunai sebesar 4 yuan per 10 saham kepada seluruh pemegang saham.

Laporan kinerja Lankei Technology menunjukkan bahwa perusahaan mencapai pendapatan 5,456 miliar yuan, meningkat 49,94%; laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan induk adalah 2,236 miliar yuan, meningkat 58,35% dibandingkan tahun sebelumnya. Menurut pengumuman, berkat tren industri AI yang berkembang pesat, permintaan industri yang tinggi menyebabkan peningkatan signifikan dalam volume pengiriman chip interkoneksi, mendorong pendapatan penjualan produk terkait perusahaan meningkat secara besar-besaran dibandingkan tahun sebelumnya.

Wakil Sekretaris Jenderal Aliansi Industri Internet of Things Zhongguancun, Yuan Shuai, mengatakan kepada wartawan “Securities Daily” bahwa secara keseluruhan, kinerja perusahaan terkemuka di industri chip penyimpanan tahun 2025 menunjukkan tren positif, didorong oleh faktor permintaan, pasokan, dan siklus industri yang beragam. Di satu sisi, aplikasi baru berbasis AI memunculkan kebutuhan yang kaku akan chip penyimpanan berkapasitas tinggi dan berkinerja tinggi, menjadi mesin utama pertumbuhan pasar; di sisi lain, setelah mengalami penyesuaian mendalam sebelumnya, pola pasokan dan permintaan industri mengalami perbaikan struktural, mendorong harga produk memasuki tren kenaikan, dan kemampuan profitabilitas perusahaan mulai pulih.