Pasar modal ventura tahun 2025, dana LP institusi melebihi 1,8 triliun yuan

Baru-baru ini,执中ZERONE merilis “Laporan Pengamatan Tahunan Industri Investasi Ekuitas Swasta Tiongkok 2025 - Bagian Penyediaan Dana”. Menurut statistik执中ZERONE, pada tahun 2025, total LP lembaga nasional di seluruh negeri melakukan 9.319 penyediaan dana, meningkat 36% dibandingkan tahun 2024, dan jumlah komitmen LP lembaga mencapai 18.243 miliar yuan, naik 43% dibandingkan tahun sebelumnya. Dari segi struktur, dana utama seperti Dana Besar Nasional, Dana Panduan Pemerintah, BUMN nasional, serta lembaga keuangan dan perusahaan publik, menunjukkan pertumbuhan yang beragam, mendorong pasar penggalangan dana modal ventura dan investasi awal menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang signifikan pada tahun 2025.

Jumlah Penyediaan Dana Aset Negara Daerah Mencapai Puncak Baru dalam 5 Tahun

Menurut statistik执中ZERONE, pada tahun 2025 terdapat 307 dana panduan pemerintah yang menyumbang 757 penyediaan dana, dengan total komitmen sebesar 398,2 miliar yuan, meningkat 73% dibandingkan tahun 2024. Khususnya, dana panduan tingkat nasional melakukan penyediaan dana secara besar-besaran. Menurut执中ZERONE, pada tahun 2025, dana panduan tingkat nasional berkomitmen sebesar 230,4 miliar yuan, sementara tahun 2024 hanya 10,7 miliar yuan.

Dalam penyediaan dana dana tingkat nasional tahun 2025, yang paling mencolok adalah investasi besar dari “Dana Besar Tahap Tiga” yang mencakup tiga dana panduan nasional—华芯鼎新, 国投集新, dan 国家人工智能产业基金—dengan total dana sebesar 224 miliar yuan. Ini adalah investasi pertama setelah pendirian “Dana Besar Tahap Tiga”, dan berbeda dari Dana Tahap Satu dan Dua, Dana Tahap Tiga difokuskan pada bidang kecerdasan buatan dan muncul dalam bentuk kemitraan, menunjukkan arah investasi yang lebih beragam dari “Dana Besar Tahap Tiga”.

Selain itu, berdasarkan statistik执中ZERONE, dari dana panduan pemerintah di berbagai tingkat, pada tahun 2025, pemerintah di seluruh negeri mengeluarkan 496 pengumuman seleksi, termasuk 85 pengumuman pengelola dana induk dan 407 pengumuman seleksi dana anak. Khususnya, pengumuman seleksi dana anak meningkat 76% dibandingkan tahun 2024, menunjukkan peningkatan keinginan pemerintah daerah untuk berinvestasi pada tahun 2025.

Perlu dicatat bahwa, didorong oleh kebijakan, pada tahun 2025, partisipasi penyediaan dana dari perusahaan milik negara (BUMN) kembali aktif. Pada tahun 2025, jumlah dana yang disediakan oleh BUMN melebihi 3 juta yuan, menjadi yang tertinggi dalam tiga tahun terakhir, meningkat 249% dibandingkan tahun 2024. Investasi dari dana aset milik daerah juga mencapai tertinggi dalam lima tahun terakhir, naik 85% dibandingkan tahun sebelumnya.

Rebound Investasi Perusahaan Publik Menuju Jalur Baru seperti AI dan Lini Baru

Sebagai sumber utama LP pasar yang penting, kapital industri juga menunjukkan performa yang cukup aktif pada tahun 2025. Menurut statistik执中ZERONE, pada tahun 2025, terdapat 2.543 perusahaan industri yang melakukan 3.126 penyediaan dana, dengan total dana sebesar 185,7 miliar yuan.

Secara spesifik, jumlah dana yang disediakan oleh perusahaan publik terus menurun sejak 2022, namun tren penurunan ini berhenti dan mulai pulih secara bertahap pada tahun 2025, dengan total dana sebesar 31,7 miliar yuan, naik 24,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Rata-rata per transaksi sedikit menurun dibandingkan tahun 2024, sekitar 0,9 miliar yuan. Jalur utama perusahaan publik yang melakukan investasi adalah perangkat keras elektronik dan biomedis.

Berdasarkan pengumuman yang dirilis perusahaan publik,执中ZERONE mencatat bahwa pada tahun 2025, perusahaan publik mengeluarkan 460 pengumuman tentang rencana partisipasi dalam dana yang akan diinvestasikan, meningkat 15% dibandingkan data tahun 2024. Biasanya, realisasi dana cenderung tertinggal dari pengumuman perusahaan publik, sehingga diperkirakan dana tersebut akan mulai terealisasi secara bertahap pada tahun 2026.

Mengenai jalur utama yang menjadi fokus perusahaan publik, dari tahun 2023 hingga 2025, fokus utama perusahaan publik tetap berkisar pada bidang energi baru dan bahan baru. Pada tahun 2025, kecerdasan buatan menjadi salah satu jalur fokus baru perusahaan publik, yang berkorelasi positif dengan tingginya perhatian terhadap proyek di bidang ini di pasar investasi dan pendanaan saat ini.

Volume Investasi Lembaga Keuangan Meningkat Lebih dari 20%, Bank AIC Mempercepat “Langkah”

Investasi dari lembaga keuangan juga menjadi sorotan utama di pasar penggalangan dana tahun 2025. Menurut statistik执中ZERONE, pada tahun 2025, terdapat 148 lembaga keuangan yang melakukan 444 penyediaan dana, dengan total dana sebesar 261,2 miliar yuan, naik 22% dibandingkan tahun 2024.

Di antaranya, lembaga perbankan melakukan 130 transaksi, melonjak 195% dibandingkan tahun 2024; volume investasi dari lembaga asuransi juga meningkat secara signifikan, dengan total dana sebesar 114,5 miliar yuan, naik 58% dari tahun sebelumnya.

Secara spesifik, AIC perbankan pada tahun 2025 mencatat lebih banyak pendirian dana investasi ekuitas dibandingkan tahun 2024, dengan total dana sebesar 72,8 miliar yuan. Di antara mereka, AIC dari ICBC mencatat komitmen terbesar, dengan total dana terdaftar mencapai 116,6 miliar yuan.