خدمات الأدوية الغربية (NYSE:WST) تتفوق في الربع الرابع من عام 2025: تتجاوز الإيرادات وارتفعت الأسهم

خدمات الأدوية الغربية (NYSE:WST) تتفوق في الربع الرابع من عام 2025: تتجاوز الإيرادات وارتفعت الأسهم

بيترو هورتيك

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 8:11 مساءً بتوقيت اليابان +9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

WST

+1.07%

شركة المنتجات الصحية الغربية (NYSE:WST) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 متجاوزة توقعات وول ستريت للإيرادات، حيث زادت المبيعات بنسبة 7.5% على أساس سنوي لتصل إلى 805 ملايين دولار. تتوقع الشركة أن يكون إجمالي إيرادات العام كاملًا حوالي 3.25 مليار دولار، وهو قريب من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص للسهم 2.04 دولار، أي بزيادة 11.5% عن تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء خدمات الأدوية الغربية؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج خدمات الأدوية الغربية (WST) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 805 ملايين دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 793.4 مليون دولار (نمو بنسبة 7.5% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.5%)

**ربح السهم المعدل:** 2.04 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.83 دولار (تجاوز بنسبة 11.5%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 8.02 دولار عند المنتصف، متفوقًا على تقديرات المحللين بنسبة 3.4%

**هامش التشغيل:** 19.5%، منخفضًا من 21.3% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 21.7%، مرتفعًا من 11.4% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 17.71 مليار دولار

قال إريك م. جرين، رئيس شركة خدمات الأدوية الغربية، والرئيس التنفيذي، ورئيس مجلس الإدارة: “إن إنهائنا القوي لعام 2025 كان نتيجة لتنفيذ فريقنا المستمر لاستراتيجيتنا للنمو.”

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1923 وتعمل كحلقة حاسمة في سلسلة التوريد الدوائية، تصنع خدمات الأدوية الغربية (NYSE:WST) عبوات متخصصة، وأنظمة احتواء، وأجهزة توصيل للأدوية القابلة للحقن ومنتجات الرعاية الصحية.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. حتى الشركات السيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات الممتازة تنمو لسنوات. للأسف، نما مبيعات خدمات الأدوية الغربية بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 7.4% خلال الخمس سنوات الماضية. وكان هذا أقل من معيارنا لقطاع الرعاية الصحية ويعد قاعدة ضعيفة لتحليلنا.

إيرادات خدمات الأدوية الغربية الفصلية

نحن في StockStory نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن الرعاية الصحية، قد يفوت النظر إلى خمسة أعوام من الأداء التاريخي الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة. يظهر الأداء الأخير لخدمات الأدوية الغربية أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات خلال العامين الماضيين 2.1%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، لأنه قد يشير إلى تغيرات في أذواق المستهلكين بمساعدة تكاليف التحويل المنخفضة.

نمو الإيرادات السنوي لخدمات الأدوية الغربية

في هذا الربع، سجلت خدمات الأدوية الغربية نموًا في الإيرادات بنسبة 7.5% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 805 ملايين دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.5%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيرادات بنسبة 5.5% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع أعلى من متوسط القطاع ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأفضل في الإيرادات.

استمرار القصة  

توقع كتاب Gorilla Game لعام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فكرته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت هي القردة الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويتطلع لالتقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

هامش التشغيل

كانت خدمات الأدوية الغربية شركة فعالة خلال السنوات الخمس الماضية. كانت واحدة من أكثر الشركات ربحية في قطاع الرعاية الصحية، حيث بلغ متوسط هامش التشغيل 22.7%.

بالنظر إلى الاتجاه في ربحيتها، انخفض هامش التشغيل لشركات خدمات الأدوية الغربية بمقدار 7.5 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. كما يظهر مسارها خلال العامين الماضيين أنها فشلت في استعادة ربحيتها إلى الذروة، حيث انخفض هامشها بمقدار 3.9 نقطة مئوية. كانت هذه الأداء سيئًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه - حيث يظهر أن نفقاتها كانت ترتفع ولم تتمكن من تمرير تلك التكاليف إلى عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهر الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت خدمات الأدوية الغربية هامش ربح تشغيلي بنسبة 19.5%، بانخفاض قدره 1.9 نقطة مئوية على أساس سنوي. هذا الانخفاض ضئيل جدًا ويشير إلى أن الهيكل التكاليفي للشركة لا يزال مستقرًا نسبيًا.

أرباح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في أرباح السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمت أرباح شركة خدمات الأدوية الغربية بشكل ثابت بنسبة 8.9% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية، وهو يتماشى مع أداء إيراداتها. هذا يخبرنا أنها حافظت على ربحيتها لكل سهم مع توسعها.

أرباح السهم خلال 12 شهر الماضية (غير مخصص)

في الربع الرابع، أعلنت خدمات الأدوية الغربية عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 2.04 دولار، مرتفعة من 1.82 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح الشركة للسنة الكاملة إلى 7.29 دولار بنسبة نمو 5.5%.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة خدمات الأدوية الغربية

سعدنا برؤية أن شركة خدمات الأدوية الغربية تجاوزت توقعات المحللين لتوجيه أرباح السهم للسنة كاملة هذا الربع. كما كنا سعداء لأن أرباح السهم تفوقت على تقديرات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا قويًا مع بعض مجالات الارتفاع المحتملة. ارتفعت الأسهم بنسبة 7.4% إلى 264.50 دولار فورًا بعد النتائج.

في الواقع، حققت شركة خدمات الأدوية الغربية نتائج أرباح ربع سنوية قوية جدًا، لكن هل تعتبر هذه الأسهم استثمارًا جيدًا هنا؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.