Howmet (NYSE:HWM) превзошла ожидания по продажам за 4 квартал 2025 года

Howmet (NYSE:HWM) превзошла ожидания по продажам за 4 квартал 2025 года

Адам Хейл

Чт, 12 февраля 2026 г., 21:20 по местному времени +9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  HWM

  +2.84%

Компания по аэрокосмической и оборонной промышленности Howmet (NYSE:HWM) отчиталась за 4 квартал 2025 года, превысив рыночные ожидания по выручке, с ростом продаж на 14,6% в годовом выражении до 2,17 миллиарда долларов. Кроме того, прогноз по выручке на следующий квартал (среднее значение 2,24 миллиарда долларов) оказался удивительно хорошим и на 3,5% выше ожиданий аналитиков. Непоказанная по GAAP прибыль на акцию составила 1,05 доллара, что на 8,7% превышает консенсус-прогноз аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Howmet? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года для Howmet (HWM):

**Выручка:** 2,17 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,12 миллиарда долларов (рост на 14,6% в годовом выражении, превышение на 2,3%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 1,05 доллара против оценки аналитиков в 0,97 доллара (превышение на 8,7%)

**Скорректированный EBITDA:** 650 миллионов долларов против оценки аналитиков в 623,2 миллиона долларов (маржа 30%, превышение на 4,3%)

**Прогноз по выручке на 1 квартал 2026 года** — 2,24 миллиарда долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 2,16 миллиарда долларов

**Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на финансовый год 2026** — 4,45 доллара в среднем, в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Прогноз по EBITDA на 2026 год** — 2,76 миллиарда долларов в среднем, в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Операционная маржа:** 22,6%, такая же, как в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 24,4%, по сравнению с 20% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 92,82 миллиарда долларов

Генеральный директор и председатель правления Howmet Aerospace Джон Плант заявил: «Команда Howmet продемонстрировала исключительный квартал, завершив успешный 2025 год. Рост выручки в четвертом квартале 2025 года ускорился до 15% в годовом выражении, что отражает здоровый рост на рынках коммерческой авиации, оборонной авиации и газовых турбин. Скорректированный EBITDA* вырос на 29% в годовом выражении до 653 миллионов долларов, а маржа EBITDA* увеличилась примерно на 330 базисных пунктов до 30,1%, что является рекордом. Скорректированная прибыль на акцию* выросла на 42% и достигла рекордных 1,05 доллара. Свободный денежный поток за весь 2025 год составил 1,43 миллиарда долларов, а конверсия чистой прибыли* после рекордных капитальных затрат в 453 миллиона долларов составила 93%, поскольку Howmet продолжает инвестировать в рост.»

Обзор компании

Компания Howmet (NYSE:HWM), создавшая первый кованый алюминиевый грузовой колесо, специализируется на легких металлах и производстве многоматериальных компонентов для транспортных средств.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать подсказки о её качестве. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. За последние пять лет Howmet увеличила свои продажи на солидные 9,4% в среднем за год. Этот рост превзошел средний показатель по промышленным компаниям и свидетельствует о том, что её предложения находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Продолжение статьи  

Квартальная выручка Howmet

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в рамках промышленного сектора полугодичный или годичный обзор может не учитывать циклы, отраслевые тренды или успехи компании, связанные с новыми контрактами или успешными линейками продуктов. За последние два года годовой рост выручки Howmet составил 11,5%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении.

Годовой рост выручки Howmet

Howmet также выделяет выручку по своим ключевым сегментам — двигательные системы и системы крепежа, которые составляют 53,6% и 20,9% выручки соответственно. За последние два года выручка по двигательным системам (самолётные двигатели, промышленные турбины) росла в среднем на 14,8% в год, а по системам крепежа (соединительные изделия и инструменты) — на 13,9%.

Квартальная выручка Howmet по сегментам

В этом квартале Howmet зафиксировала рост выручки на 14,6% в годовом выражении, а её выручка в 2,17 миллиарда долларов превзошла оценки аналитиков на 2,3%. Руководство компании прогнозирует рост продаж на следующий квартал на 15,1% в годовом выражении.

Дальше аналитики ожидают, что выручка за следующие 12 месяцев вырастет на 11%, что соответствует двухлетней динамике. Этот прогноз заслуживает внимания и свидетельствует о том, что рынок закладывает успехи в продукцию и услуги компании.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчёт о наших трёх любимых акциях для игры в эту мегатренд.

Операционная маржа

За последние пять лет Howmet демонстрирует отличную прибыльность. Средняя операционная маржа составляет 19,9%, что является высоким показателем для промышленной компании.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно отметить, что операционная маржа Howmet за последние пять лет выросла на 9,7 процентных пункта благодаря росту продаж и операционному рычагу.

Текущая операционная маржа за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале Howmet получила операционную прибыльную маржу в 22,6%, что совпадает с аналогичным кварталом прошлого года. Это говорит о стабильности структуры затрат компании.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, насколько прибыльна компания.

За последние пять лет EPS Howmet росла с сложным годовым темпом 30,9%, что выше, чем рост выручки в 9,4%. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Анализ качества прибыли Howmet помогает лучше понять её показатели. Как уже упоминалось, операционная маржа в этом квартале осталась стабильной, но за пять лет выросла на 9,7 процентных пункта. Кроме того, количество акций сократилось на 7,8%. Эти факторы положительно влияют на рост EPS, поскольку повышение прибыльности и выкуп акций усиливают рост EPS относительно выручки.

Общее число разбавленных акций Howmet

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы выявить новые тенденции или важные события в бизнесе.

За два года EPS Howmet выросла на 42,8%, что превышает пятилетнюю тенденцию. Мы любим, когда прибыль растёт ускоренными темпами, особенно на уже высоком базисе.

В 4 квартале Howmet показала скорректированную EPS в 1,05 доллара, что выше 0,74 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель превзошёл ожидания аналитиков на 8,7%. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают, что EPS за полный год достигнет 3,77 доллара и вырастет на 17,9%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Howmet

Радует, что прогноз EBITDA на следующий квартал превзошёл ожидания аналитиков. Также приятно видеть, что выручка по двигательным системам превзошла оценки Wall Street. С другой стороны, выручка по системам крепежа оказалась чуть ниже ожиданий, а прогноз по полной выручке за год совпадает с оценками аналитиков. В целом, это был хороший квартал с некоторыми возможностями для роста. После публикации отчёта акции выросли на 2,4%, достигнув 236,31 долларов.

У компании Howmet был хороший квартал, но один результат по прибыли не делает акцию автоматически покупкой. Посмотрим, насколько это хорошая инвестиция. Если вы принимаете решение, стоит учитывать общую оценку, качество бизнеса и последние показатели прибыли. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который доступен бесплатно здесь.