Отступление Cloudflare: возможность для покупки или предупреждающий сигнал?

Поставщик облачных вычислительных услуг Cloudflare (NET +3,66%) часто описывается как невидимый щит, который обеспечивает безопасность бизнеса в Интернете. Компания утверждает, что защищает 20% всех веб-сайтов с помощью своих решений в области кибербезопасности.

Выполнив эту важную задачу, в 2025 году акционеры получили большие награды: цена акции выросла на 83%. Однако в конце февраля цена акций Cloudflare резко упала, что могло заставить некоторых инвесторов задуматься, стоит ли ожидать продолжения таких прибылей.

Был ли этот откат возможностью или предупреждающим сигналом?

Источник изображения: Getty Images.

Поддержание высокой безопасности

Чтобы подробно описать деятельность Cloudflare, пришлось бы использовать такие жаргонные термины, как DDoS-милирование, сеть доставки контента и транспортный уровень безопасности.

К счастью, как инвесторам, нам не нужно вдаваться в технические детали, так как у компании есть ясная и простая презентация на сайте: “Люди используют услуги Cloudflare для повышения безопасности и производительности своих веб-сайтов и сервисов.”

По сути, компания защищает веб-сайты, приложения и программное обеспечение от атак, а благодаря обширной сети аппаратных средств, расположенных ближе к пользователям, ускоряет отклик этих сайтов и сервисов. Также она позволяет компаниям создавать, разворачивать и обеспечивать безопасный доступ для искусственного интеллекта (ИИ), чтобы взаимодействовать с различными функциями своих приложений.

Клиентами компании являются Shopify, SoFi и DoorDash.

Продажи идут хорошо: в четвертом квартале 2025 года компания объявила о закрытии своего крупнейшего по контрактной стоимости соглашения — в среднем $42,5 миллиона дохода в год.

Общий доход компании в 2025 году вырос на 30%.

Почему снизилась цена акций?

20 февраля Cloudflare открылась примерно по $190 за акцию. 24 февраля — около $160, что составляет снижение более чем на 16 всего за несколько дней.

Хотя видеть падение стоимости акций, которыми вы владеете, никогда не приятно, кажется, что это снижение не было вызвано внутренними проблемами бизнеса Cloudflare.

Скорее, снижение было вызвано совокупностью факторов, включая фиксацию прибыли инвесторами после роста акций в начале месяца после публикации отчета о доходах. Также снижение совпало с периодом растущей неопределенности вокруг тарифов и более широким распродажам в секторе программного обеспечения, вызванными опасениями, что ИИ нарушит бизнес-модели многих SaaS-компаний.

Тем не менее, с тех пор цена акций восстановилась примерно до $190.

Расширение

NYSE: NET

Cloudflare

Сегодняшнее изменение

(3,66%) $6.80

Текущая цена

$192.69

Основные показатели

Рыночная капитализация

$68 млрд

Дневной диапазон

$184.98 - $193.43

52-недельный диапазон

$89.42 - $260.00

Объем торгов

73

Средний объем

4,2 млн

Валовая маржа

74,48%

Для акционеров такой спад лучше, чем тот, что вызван фундаментальными проблемами бизнеса. Однако это напоминание о том, что краткосрочная динамика высокотехнологичной акции может быть более подвержена внешним факторам.

Инвестиции в будущее

Если вы считаете, что надежная кибербезопасность станет все более сложной и важной для предприятий по мере расширения возможностей ИИ, стоит рассмотреть возможность добавления Cloudflare в свой портфель.

Только в январе генеральный директор Мэттью Принц заявил, что количество еженедельных запросов, генерируемых ИИ-агентами по всей сети Cloudflare, более чем удвоилось.

Он также отметил, что поскольку 20% всех веб-сайтов защищены Cloudflare, ИИ-агенты должны взаимодействовать с системами компании. По словам Принца, это поможет определить “какие будут правила, направления и ограничения будущего агентного коммерции.”

В настоящее время акции торгуются по прогнозному соотношению цена-прибыль примерно 154, поэтому новым инвесторам придется заплатить за ожидаемый рост компании. Эти высокие ожидания также делают акции более уязвимыми к резким падениям, если компания не оправдает ожиданий. В этом контексте стоит отметить, что чистые убытки Cloudflare увеличились с 78,8 миллиона долларов в 2024 году до 102,3 миллиона долларов в 2025 году.

Если вы верите в Cloudflare как долгосрочную инвестицию, любые значительные откаты (например, произошедшие в феврале) можно рассматривать как хорошие моменты для начала покупки или увеличения доли. Акции могут стать только дороже со временем, если Cloudflare реализует видение своего руководства стать одной из ключевых сетей, через которые должны проходить ИИ-агенты для выполнения своих задач.