Покупайте Netflix как рекламу, поскольку ценовая политика и генеративный ИИ стимулируют рост, говорит CFRA

Расширение рекламного бизнеса Netflix и возможность повышения цен могут стимулировать дополнительный рост доходов, сообщили в CFRA Research. Исследовательская компания повысила рейтинг стримингового гиганта с «держать» до «покупать». Аналитик Кеннет Леон повысил свою целевую цену на 12 месяцев на $22 до $115, что предполагает рост на 16%. «Будучи лидером отрасли, мы ожидаем, что NFLX будет стимулировать рост числа подписчиков, расширение средней выручки на пользователя за счет ценовой политики, а реклама будет способствовать дополнительному росту доходов в 2026 году, возможно, на сумму от $1,5 млрд до $3,0 млрд», — написал Леон. «Переход к оптимизации выручки на пользователя соответствует более широким тенденциям отрасли». NFLX YTD горы графика NFLX YTD Аналитик отметил, что рост рекламных доходов компенсирует замедление роста подписок. Еще одним катализатором станет стремление Netflix в этом году к более высокой проникновенности на развитых рынках за пределами Северной Америки и Европы, таких как Япония. Для рынков США и Канады Леон считает, что целью является рост доходов на двузначный процент в этом году. Хотя большая часть производственного контента, программ и капитальных инвестиций компании остается в США, она явно успешно выявляет другие страны, где можно добиться успеха. «Это важный сигнал о том, что NFLX может развивать франшизу как на развитых рынках с более высокими тарифами (в 2 раза или более по сравнению с развивающимися рынками), так и продолжать расширять свое присутствие в других странах мира», — отметил аналитик. Леон добавил, что Netflix обладает ценовой властью на быстро меняющемся рынке видеостриминга. Он подчеркнул, что компания успешно расширяет свою контентную вселенную, вводя видеоподкасты, прямые эфиры и сотрудничая с создателями контента из соцсетей. Леон также рассматривает генеративный искусственный интеллект как катализатор. «Руководство видит себя в уникальной позиции на стыке развлечений и технологий, чтобы использовать ИИ. Возможности включают предоставление создателям инструментов с ИИ для улучшения повествования, повышение качества продукта за счет большей персонализации и интерактивности, а также ускорение эффективности рекламного бизнеса», — сказал он. Акции Netflix выросли на 6% в этом году и на 9% за последние 12 месяцев.