Ці стратегії диверсифікації перемагають у 2026 році

Може бути, це всього лише два місяці, але 2026 рік вже доводить, чому важлива диверсифікація.

Рік тому інвестори у акції ще захоплювалися торгівлею штучним інтелектом. Мегакапітальні акції — кілька з яких були класифіковані як AI-акції — піднімали американський фондовий ринок до нових максимумів. В результаті, наприкінці 2025 року американський фондовий ринок був більш зосереджений у своїх 10 найбільших компаніях, ніж з 1932 року.

Читати більше від Morningstar

Концентрація на фондовому ринку перевищила пікові рівні 1930-х. Чи варто інвесторам хвилюватися?

Перенесімося до сьогодні. Інвестори стурбовані тим, скільки грошей компанії витрачають на AI і яку шкоду AI може завдати різним галузям. Ці побоювання спричинили зростання торгівлі «крім AI» та ротацію на американському фондовому ринку — і поки що у 2026 році більшість мегакапітальних акцій показують негативний результат.

Повернення мегакапітальних акцій: 2025 проти сьогодні

У січні ми пропонували п’ять класів активів для інвесторів, які хотіли б диверсифікуватися від мегакапітальних акцій і торгівлі AI. Ось як вони показують себе у 2026 році.

Більше від Morningstar

5 розумних способів диверсифікувати портфель у 2026 році

Високоякісні облігації виграють у 2026 році

Облігації високої якості США — часто вважаються чудовим засобом диверсифікації для американських акцій — у перших двох місяцях 2026 року випередили американські акції.

Звісно, у довгостроковій перспективі облігації будуть поступатися акціям. Тому не слід надмірно диверсифікувати їх, якщо ваша інвестиційна мета — через десятки років. Але, як показує цей рік, навіть невелика позиція в облігаціях може принести диверсифікаційні переваги.

Міжнародні акції зберігають свою перевагу

Після кількох років недосягнення результатів у порівнянні з американськими акціями, міжнародні акції перевищили їх у 2025 році, і продовжують це робити у 2026.

Поточне відновлення міжнародних акцій у 2026 році не дивує, враховуючи, що їхній показник довго відставали від американських; нерезиденські акції мали ще запас міцності. Крім того, ринки нерезиденських країн менш залежні від технологій і торгівлі AI, тому цього року вони отримують вигоду від настрою «крім AI».

Цінові акції сяють у 2026

Цінові акції цього року повертають собі позиції.

Індекси цінових акцій недооцінюють технологічний сектор порівняно з широким ринком і, як наслідок, забезпечують додаткову диверсифікацію секторів. А додатковий вплив на зростання промислового та енергетичного секторів, безумовно, сприяє перевагам цінових акцій цього року.

Малий капітал у центрі уваги

Акції малих капіталізацій почали відновлюватися ще минулого листопада і продовжують цей тренд у 2026 році.

Як і міжнародні та цінові акції, акції малих капіталізацій довго відставали від широкого ринку, що свідчить про їхній потенціал для подальшого зростання. Насправді, група акцій малих капіталізацій все ще виглядає недооціненою для Morningstar.

Акції з дивідендом: повернулися на вершину

Акції з дивідендом також забезпечили диверсифікацію цього року. «Акції з дивідендом, які переважно орієнтовані на стару економіку, дозволяють інвесторам брати участь у ринку капіталу без такої залежності від теми AI», — каже стратег індексів Morningstar Дан Лефковіц.

Ці активи, що приносять дохід, зазвичай зосереджені у секторах комунальних послуг, споживчого сектору, охорони здоров’я, промисловості та фінансів. І ці сектори часто показують хороші результати, коли технології не в тренді.

Чи збережеться ротація на американському фондовому ринку?

Звісно, попереду ще більше 2026 року, ніж минуло, і багато що може і, ймовірно, станеться до кінця цього року. Можливо, ротація на американському ринку триватиме, і ми побачимо, як цінові акції, малі капітали та інші класи активів продовжують процвітати. Або через два місяці ми говоритимемо про відновлення технологічних акцій або відродження мегакапіталів.

«Майбутнє за своєю природою є невизначеним», — нагадує Лефковіц. «Як інвестори, все, що ми можемо зробити — це розподілити свої ставки і формувати портфелі, щоб витримати різні сценарії. Поки що у 2026 році диверсифікація була вигідною стратегією».