Hims & Hers Health (NYSE:HIMS) Отчет о доходах за 4 квартал 2025 года: выручка соответствует ожиданиям

Hims & Hers Health (NYSE:HIMS) отчиталась о доходах за 4 квартал 2025 года, соответствующих ожиданиям Уолл-стрит, с ростом продаж на 28,4% по сравнению с прошлым годом до 617,8 миллиона долларов. С другой стороны, прогноз по выручке на следующий квартал в 612,5 миллиона долларов оказался менее впечатляющим, на 5,6% ниже оценок аналитиков. Чистая прибыль по GAAP составила 0,08 доллара на акцию, что на 92,5% превышает консенсус-прогноз аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Hims & Hers Health? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели Hims & Hers Health за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 617,8 миллиона долларов против оценки аналитиков в 617,9 миллиона долларов (рост на 28,4% год к году, соответствует ожиданиям)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 0,08 доллара против оценки аналитиков в 0,04 доллара (превышение на 92,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 66,33 миллиона долларов против оценки аналитиков в 60,45 миллиона долларов (маржа 10,7%, превышение на 9,7%)

**Прогноз по выручке на 1 квартал 2026 года** — в центре диапазона 612,5 миллиона долларов, ниже оценки аналитиков в 649 миллионов долларов

**Прогноз по EBITDA на финансовый год 2026** — в центре диапазона 337,5 миллиона долларов, ниже оценки аналитиков в 356,1 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 1,5%, по сравнению с 3,9% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток** — минус 2,57 миллиона долларов, по сравнению с 59,5 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года

**Количество клиентов:** 2,51 миллиона, по сравнению с 2,47 миллионами в предыдущем квартале

**Рыночная капитализация:** 3,56 миллиарда долларов

“Более 2,5 миллиона подписчиков теперь полагаются на нас для получения медицинского опыта, который одновременно доступен и очень личный — и мы считаем, что уже на пути стать мировым лидером в области потребительского здоровья,” — заявил Андрей Дудум, соучредитель и генеральный директор.

Обзор компании

Изначально запущенная с фокусом на стигматизированных состояниях, таких как выпадение волос и сексуальное здоровье, Hims & Hers Health (NYSE:HIMS) управляет платформой телемедицины, ориентированной на потребителя, которая соединяет пациентов с медицинскими специалистами для получения рецептов и товаров для здоровья.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель её общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовые компании растут годами. За последние пять лет Hims & Hers Health увеличила свои продажи на впечатляющие 73,6% совокупного годового роста. Этот рост превзошёл средний показатель по здравоохранению и показывает, что её предложения находят отклик у клиентов, что является хорошей отправной точкой для нашего анализа.

Hims & Hers Health — квартальная выручка

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в здравоохранении пятилетний исторический обзор может не учитывать новые инновации или циклы спроса. За последние два года годовой рост выручки Hims & Hers Health составил 64,1%, что ниже пятилетней тенденции, но всё равно свидетельствует о здоровом спросе.

Годовой рост выручки Hims & Hers Health

Можно подробнее проанализировать динамику выручки компании, изучив число её клиентов, которое достигло 2,51 миллиона в последнем квартале. За последние два года база клиентов Hims & Hers Health росла в среднем на 29,5% в год. Поскольку этот показатель ниже роста выручки, можно сделать вывод, что средний клиент тратил на продукты и услуги компании больше денег каждый год.

Продолжение следует

Клиенты Hims & Hers Health Этот квартал рост выручки на 28,4% был отличным, а выручка в 617,8 миллиона долларов соответствовала оценкам Уолл-стрит. Руководство компании прогнозирует рост продаж на 4,5% в следующем году.

Дальнейшие прогнозы показывают, что аналитики ожидают рост выручки на 18,2% за следующие 12 месяцев, что замедляется по сравнению с последними двумя годами. Тем не менее, этот прогноз заслуживает внимания и подразумевает, что рынок закладывает успех своих продуктов и услуг.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Уолл-стрит всё ещё недооценивает. Подробнее в нашем полном отчёте.

Операционная маржа

За последние пять лет средняя операционная прибыль Hims & Hers Health была примерно на уровне безубыточности, что для здравоохранения не очень хорошо.

Положительный момент — операционная маржа компании за последние пять лет выросла на 46,8 процентных пунктов благодаря росту продаж и операционному рычагу. В последние два года маржа увеличилась на 7,9 процентных пунктов, что очень обнадеживает и показывает наличие импульса.

Hims & Hers Health — операционная маржа за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале операционная маржа составила 1,5%, снизившись на 2,4 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о меньшей эффективности из-за быстрого роста расходов.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — для оценки прибыльности роста компании.

За последние пять лет EPS Hims & Hers Health сменил отрицательное значение на положительное. Это хороший знак и говорит о том, что компания находится на переломном этапе.

Hims & Hers Health — EPS за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале EPS составила 0,08 доллара, по сравнению с 0,11 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Несмотря на снижение по сравнению с прошлым годом, этот показатель легко превзошёл оценки аналитиков. В следующем году Уолл-стрит ожидает рост EPS до 0,51 доллара, что на 44,2% выше.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Hims & Hers Health

Радует, что компания превзошла ожидания аналитиков по EPS. Также приятно, что прогноз по полной выручке за год оказался выше оценок Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по выручке на следующий квартал и EBITDA оказались ниже ожиданий. В целом, отчёт получился смешанным, но с некоторыми важными позитивами. Инвесторы, вероятно, ожидали большего, и акции сразу после публикации снизились на 2% до 15,34 доллара.

В целом, стоит ли сейчас покупать акции Hims & Hers Health? Что произошло в последнем квартале важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который доступен бесплатно.