Saham CoreWeave (CRWV) Anjlok saat Bernstein Memberikan peringkat Jual, Menyatakan bahwa Nilainya 'Secara Bermakna Overvalued'

CoreWeave CRWV -6,08% ▼ saham merosot lebih dari 6% pada hari Kamis setelah Bernstein memulai liputan perusahaan cloud AI dengan peringkat Jual dan target harga $56. Firma investasi tersebut menyoroti risiko di depan dan menyatakan bahwa saham ini “sangat overvalued saat ini.” Perusahaan infrastruktur AI baru-baru ini mengumumkan hasil kuartal keempat yang campuran dan panduan yang lemah.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Membuka data setara hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Menariknya, pada hari Rabu, saham CRWV melonjak sekitar 8% setelah mengumumkan kemitraan dengan Perplexity.

Inilah Mengapa Bernstein Bersikap Bearish terhadap Saham CoreWeave

Bernstein mengakui bahwa CoreWeave telah berhasil memanfaatkan permintaan yang solid untuk kapasitas cloud GPU khusus dari hyperscalers dan pengembang model AI, dengan pendapatan meningkat dari $229 juta di 2023 menjadi $5,1 miliar di 2025. Firma tersebut menambahkan bahwa CRWV telah menegaskan dirinya sebagai perusahaan cloud AI terbesar yang murni. Bernstein memperkirakan CoreWeave akan menandatangani lebih banyak kontrak multi-miliar dolar hingga 2026-2027 (diperkirakan akan ada tambahan penandatanganan sebesar $35 miliar dalam dua tahun ke depan).

Namun, Bernstein khawatir tentang apa yang akan terjadi saat kapasitas pusat data mulai meningkat. Mereka menyoroti bahwa hyperscalers “membangun sendiri” sekitar 36 GW kapasitas pusat data tambahan, yang diperkirakan akan aktif pada akhir 2028, bersama dengan kesepakatan sewa yang mereka tandatangani dengan penyedia pusat data tradisional. Dengan banyak pilihan yang tersedia, Bernstein percaya bahwa hyperscalers lebih kecil kemungkinannya untuk menandatangani kontrak besar lainnya dengan CoreWeave.

“Faktanya, kami percaya hyperscalers lebih cenderung untuk bersaing langsung, mengejar bisnis cloud GPU sebagai adjacency alami ke cloud tradisional, dan mengorbankan pasar CRWV,” peringatan Bernstein.

Selain itu, Bernstein tidak setuju dengan keyakinan CoreWeave bahwa benteng perangkat lunaknya yang ada akan cukup kuat untuk menahan kompetisi dari hyperscalers. Firma tersebut menambahkan bahwa jika pertumbuhan CoreWeave melambat, utang perusahaan yang tinggi dan fleksibilitas margin yang terbatas dapat menciptakan tekanan. Mengingat risiko ini, Bernstein percaya bahwa saham CRWV sangat overvalued, “dengan pasar secara implisit memodelkan backlog sebesar $162 miliar untuk membenarkan valuasinya.”

Apakah CRWV Saham yang Baik untuk Dibeli?

Saat ini, Wall Street memiliki peringkat Konsensus Moderate Buy pada saham CoreWeave berdasarkan 11 rekomendasi Buy, delapan Hold, dan satu Sell. Target harga rata-rata CRWV sebesar $114,83 menunjukkan potensi kenaikan 55% dari level saat ini.

Disclaimer & PengungkapanLaporkan Masalah