Pasar Eropa Berubah Dalam Sesi Tidak Merata karena Laporan Keuangan Campuran Mendorong Pergerakan Saham yang Berbeda

Pasar saham Eropa melanjutkan kinerja campuran untuk sesi ketiga berturut-turut, saat investor mencerna hasil laba perusahaan terbaru bersama data ekonomi regional. Perkembangan positif di bidang inflasi, terutama data indeks harga konsumen AS yang lebih lembut dari perkiraan, meningkatkan sentimen terhadap kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter dari Federal Reserve, memicu pembelian selektif di seluruh benua. Namun, kenaikan tetap tidak merata karena pelaku pasar tetap berhati-hati terhadap prospek ekonomi yang lebih luas.

Indeks acuan benua, Stoxx 600, sedikit turun sebesar 0,13%, mencerminkan nada hati-hati. Indeks regional menunjukkan cerita yang lebih beragam: FTSE 100 Inggris naik 0,42%, DAX Jerman naik 0,25%, sementara CAC 40 Prancis turun 0,35%. SMI Swiss mengungguli dengan kenaikan 0,52%. Di luar indeks utama, sebagian besar pasar periferal Eropa ditutup di zona merah, dengan Austria, Belgia, Republik Ceko, Yunani, Islandia, Irlandia, Norwegia, Polandia, Portugal, dan Spanyol semuanya mengalami penurunan. Denmark, Finlandia, Belanda, dan Rusia melawan tren dengan kenaikan modest, sementara Swedia dan Turki berakhir datar.

Dinamika Sektor dan Sorotan Kinerja Perusahaan

Rotasi pasar saham di Inggris menunjukkan posisi defensif, dengan saham yang berfokus pada pertahanan menguat sementara sektor keuangan mengalami penurunan. Relx memimpin kenaikan dengan lonjakan luar biasa sebesar 10%, sementara Experian dan 3i Group naik 5,5% dan 5,1% masing-masing. Saham industri dan dirgantara juga ikut dalam rally, dengan Rolls-Royce Holdings, Halma, Endeavour Mining, Melrose Industries bergabung dengan para penggagas kenaikan bersama nama-nama konsumen seperti Tesco, Fresnillo, dan BAE Systems, masing-masing mencatat kenaikan 2%-4%. Sebaliknya, Entain turun 4,7%, sementara institusi perbankan utama menunjukkan performa lemah, dengan Natwest Group, HSBC Holdings, Barclays Group, dan Lloyds Banking Group semuanya turun 1%-2,5%. Saham properti dan ritel juga menghadapi hambatan.

Pasar Jerman menunjukkan performa yang lebih kuat, didorong oleh pemimpin industri dan teknologi. Deutsche Börse, MTU Aero Engines, Gea Group, Rheinmetall, Merck, Infineon, E.ON, BMW, SAP, Continental, Beiersdorf, Qiagen, Scout24, dan Siemens Healthineers semuanya naik antara 1% dan 5,2%. Rheinmetall tampil menonjol, didorong oleh pengumuman tentang penyederhanaan bisnis otomotif perusahaan dan kontrak NATO senilai €200 juta untuk pasokan amunisi. Saham keuangan dan utilitas kurang tahan banting, dengan Commerzbank, RWE, Deutsche Bank, Siemens, dan Munich Re mencatat penurunan yang signifikan.

Pasar Prancis memberikan performa paling mengesankan, dipimpin oleh perusahaan dirgantara dan konsultasi. Safran melonjak lebih dari 8% berkat ekspansi pendapatan yang kuat dan revisi ke atas panduan laba masa depan. Capgemini melonjak 5,6% setelah hasil pendapatan tahunan yang solid, sementara Eurofins Scientific, Publicis Groupe, STMicroelectronics, Saint Gobain, Renault, Airbus, Carrefour, dan Michelin semuanya mencatat kenaikan substansial. Namun, Societe Generale anjlok lebih dari 5%, dan raksasa barang mewah L’Oreal turun hampir 4,7%, terbebani oleh penjualan yang mengecewakan di China pada kuartal terakhir. Holding diversifikasi seperti BNP Paribas, LVMH, Sanofi, dan Hermes International berakhir turun 1%-2,3%.

Fundamental Ekonomi Menunjukkan Momentum Bertahap

Data ekonomi Eropa menggambarkan gambaran momentum yang stabil namun tidak spektakuler menjelang tahun baru. Data Eurostat mengonfirmasi bahwa ekonomi zona euro tumbuh sebesar 0,3% secara konsisten di kuartal keempat, sama seperti pertumbuhan kuartal sebelumnya. Secara tahunan, PDB naik 1,3%, sesuai perkiraan awal tetapi melambat dari pertumbuhan 1,4% kuartal sebelumnya. Pertumbuhan tenaga kerja juga tetap stabil, dengan kenaikan kuartalan sebesar 0,2%, dan pertumbuhan tenaga kerja tahunan tetap di angka 0,6%.

Dinamika perdagangan menunjukkan sinyal yang beragam. Surplus perdagangan zona euro menyempit menjadi EUR 12,6 miliar di bulan Desember dari EUR 13,9 miliar tahun-ke-tahun, meskipun ekspor rebound sebesar 3,4% secara tahunan setelah kontraksi di bulan November. Pertumbuhan impor meningkat menjadi 4,2% secara tahunan, membalik penurunan 1,1% bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa pemulihan permintaan domestik mungkin lebih cepat daripada permintaan eksternal.

Kondisi harga grosir di Jerman memberikan gambaran tambahan tentang tekanan inflasi. Indeks harga grosir naik 1,2% secara tahunan di Januari, mempertahankan laju Desember, sementara harga grosir bulanan naik 0,9%—berbalik dari penurunan 0,2% di bulan Desember dan melebihi ekspektasi pasar sebesar 0,1%. Data ini menunjukkan bahwa tekanan biaya dasar tetap moderat, mendukung narasi disinflasi bertahap di seluruh kawasan.