سنو فليك لا تظهر أي علامات على الذوبان. هل حان وقت شراء السهم؟

سنو فليك (SNOW 3.57%) قدمت مؤخرًا تقريرًا ربع سنويًا قويًا آخر وأصدرت توقعات متفائلة، مما يوضح مرة أخرى أن شركة تخزين البيانات والتحليلات السحابية تبدو وكأنها ستبرز كفائزة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI). على الرغم من الأداء القوي للشركة، إلا أن السهم قد انخفض بأكثر من 20% حتى الآن هذا العام.

دعونا نلقي نظرة أقرب على نتائج وتوقعات سنو فليك للربع الرابع لنرى ما إذا كان الوقت الآن هو وقت شراء السهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

نمو الإيرادات القوي مستمر

في عالم يحتاج فيه الذكاء الاصطناعي وخصوصًا وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بيانات نظيفة ومنظمة، فإن بنية تخزين البيانات السحابية الخاصة بسنو فليك، التي تتيح لعملائها الوصول إلى البيانات ومشاركتها بسرعة وأمان في الوقت الحقيقي، تزداد أهمية. في الوقت نفسه، يبدو أن وكلاء الترميز Snowflake Intelligence و Cortex Code سيواصلان دفع النمو. الآن، يستخدم أكثر من 2500 حساب Snowflake Intelligence، وهو تقريبًا ضعف العدد على أساس ربع سنوي.

في الربع الرابع، شهدت سنو فليك مرة أخرى نمو مبيعات قوي، حيث ارتفعت الإيرادات الربعية بنسبة 30% على أساس سنوي لتصل إلى 1.28 مليار دولار. كما زادت إيرادات المنتج بنسبة 30% إلى 1.23 مليون دولار. وارتفعت الأرباح المعدلة لكل سهم (EPS) إلى 0.32 دولار من 0.30 دولار قبل عام، متجاوزة توقعات الإجماع البالغة 0.27 دولار.

وصل معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية إلى نسبة مذهلة بلغت 125% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو نفس المعدل في الربعين الثاني والثالث. الرقم الذي يتجاوز 100% يدل على أن استخدام العملاء الحاليين في تزايد بعد أخذ أي تسرب للعملاء في الاعتبار.

كما تواصل سنو فليك إضافة عملاء جدد. في الربع، حصلت على 740 عميلًا جديدًا، بزيادة قدرها 40% على أساس سنوي. زاد عدد العملاء الذين ينفقون أكثر من مليون دولار بنسبة 27% ليصل إلى 733، والآن لديها 56 عميلًا ينفقون أكثر من 10 ملايين دولار سنويًا، بزيادة قدرها 56%. كما وقعت أكبر صفقة لها على الإطلاق في الربع، بقيمة تزيد على 400 مليون دولار.

بالنظر إلى المستقبل، توقعت سنو فليك أن يكون إجمالي إيرادات المنتج للسنة الكاملة حوالي 5.66 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 27%. وتتوقع هوامش تشغيل معدلة بنسبة 12.5%.

بالنسبة للربع الأول من السنة المالية، توقعت أن تتراوح إيرادات المنتج بين 1.262 مليار و1.267 مليار دولار، مما يعادل نموًا يقارب 27%. وتتوقع هوامش تشغيل معدلة بنسبة 9%.

توسع

NYSE: SNOW

سنوفليك

التغير اليومي

(-3.57%) $-6.08

السعر الحالي

$164.25

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$58 مليار

نطاق اليوم

$156.94 - $165.68

نطاق 52 أسبوعًا

$120.10 - $280.67

الحجم

159 ألف

متوسط الحجم

6.4 مليون

الهامش الإجمالي

66.30%

هل سهم سنوفليك شراء؟

على الرغم من انخفاض سعر سهمها هذا العام، إلا أن تقييم سنوفليك لم يتدهور كما هو الحال مع العديد من أسهم البرمجيات كخدمة (SaaS). يتداول السهم عند مضاعف سعر إلى المبيعات (P/S) مقدر بـ 10 أضعاف تقديرات المحللين لهذا العام المالي، وهو ليس مبالغًا فيه بالنظر إلى نمو الإيرادات العالي بين 20% و30%، لكنه ليس في فئة الصفقات الرخيصة مثل العديد من الشركات في القطاع.

وبالتالي، سأوازن بين فرصة النمو القوية المستمرة للسهم مع المضاعف الأدنى الجديد الذي يشهده قطاع SaaS. إنه في وضع أفضل من العديد في القطاع، لكن الارتفاع المحتمل للسهم على المدى المتوسط قد يكون محدودًا بسبب تقييمه الحالي.