Результаты Gilead за 4 квартал: Софосбувир и Велпатасвир лидируют в росте гепатологии на фоне смешанных результатов по продуктам

Gilead Sciences представила хорошие финансовые результаты за четвертый квартал 2025 года, выручка достигла 7,93 миллиарда долларов и превзошла прогнозы Уолл-стрит. Прибыль на акцию составила 1,86 доллара, немного ниже прошлогодних 1,90 доллара, но все равно превысила консенсусные ожидания, демонстрируя устойчивость диверсифицированного портфеля. Эти превышения оценок свидетельствуют о доверии инвесторов к стратегическому курсу компании и ее способности сохранять рост в 2026 году.

Общие финансовые показатели превзошли прогнозы Уолл-стрит

Выручка Gilead за четвертый квартал превысила консенсус аналитиков на 360 миллионов долларов, что составляет 4,63% превышения по сравнению с прогнозом в 7,57 миллиарда долларов. Прибыль на акцию показала скромное превышение на 1,91% по сравнению с прогнозом в 1,83 доллара, что отражает дисциплинированное управление затратами наряду с ростом выручки. Годовой рост выручки в 4,7% подчеркивает способность компании поддерживать динамику роста несмотря на сложную глобальную ситуацию в здравоохранении. Общие продажи продукции достигли 7,9 миллиарда долларов, превысив средний прогноз шести аналитиков в 7,53 миллиарда долларов примерно на 370 миллионов, а продажи на рынке США составили 5,87 миллиарда долларов — превысив консенсус трех аналитиков в 5,59 миллиарда примерно на 280 миллионов.

Сильные позиции в портфеле гепатологии: Vemlidy и Sofosbuvir/Velpatasvir обеспечивают доходы от лечения заболеваний печени

Портфель гепатологии Gilead показал значительный рост в четвертом квартале, с продуктами для лечения заболеваний печени, завоевывающими существенную долю рынка. Vemlidy, препарат для хронического гепатита B, принёс глобальные продажи в 287 миллионов долларов, что на 10,4% больше по сравнению с прошлым годом и превысило средний прогноз пяти аналитиков в 258,86 миллиона долларов примерно на 28 миллионов. Этот результат отражает высокий уровень внедрения и устойчивый спрос на уникальные решения компании в области гепатологии.

Комбинированная терапия софосбувиром и велпатасвиром достигла значительного успеха на рынке США, с квартальными продажами в 140 миллионов долларов. Хотя это на 24,3% меньше по сравнению с прошлым годом, что связано с насыщением рынка лечения гепатита C в развитых странах, продукт всё равно соответствовал ожиданиям аналитиков, которые оценивали его в 126,3 миллиона долларов. Снижение подчеркивает меняющуюся динамику рынка гепатита C, где проникновение в лечение достигло насыщения.

Более широкий портфель продуктов для печени, включая другие препараты гепатологии, принёс в США 168 миллионов долларов за квартал — рост на 189,7% по сравнению с прошлым годом, значительно превысив средний прогноз в 141,36 миллиона долларов. Этот исключительный рост свидетельствует о новых возможностях в смежных направлениях заболеваний печени и подтверждает стратегию диверсификации компании в области гепатологии.

Продолжение роста в сегменте ВИЧ: Biktarvy лидирует

Портфель препаратов для ВИЧ Gilead остается основным источником дохода, при этом Biktarvy закрепился как ведущий препарат на рынке. Однотаблеточный режим принес 3,97 миллиарда долларов глобальных продаж за квартал, что на 5,1% больше по сравнению с прошлым годом и превысило средний прогноз пяти аналитиков в 3,79 миллиарда примерно на 180 миллионов. Этот результат отражает ускорение внедрения на рынок, особенно среди пациентов, впервые начинающих лечение и ищущих удобные схемы приема.

В дополнение к сильным показателям Biktarvy, продукт Symtuza принёс 134 миллиона долларов за квартал, что на 6,9% меньше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на снижение, он почти совпал с прогнозом пяти аналитиков в 130,02 миллиона долларов, что говорит о стабильности цен и устойчивом спросе в сегменте ВИЧ.

Другой препарат Gilead, Odefsey, показал квартальные продажи в 310 миллионов долларов, превысив средний прогноз в 291,65 миллиона долларов, несмотря на 7,7% снижение по сравнению с прошлым годом. Это демонстрирует устойчивость портфеля ВИЧ компании против конкуренции генериков и подтверждает сильные позиции на рынке для лечения опытных пациентов.

Онкология и специализированные препараты: смешанные результаты

Онкологический сегмент Gilead показал смешанные результаты: терапия Yescarta принёсла 368 миллионов долларов, что является сильным абсолютным показателем, но на 5,6% меньше по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, продукт значительно превзошёл прогноз аналитиков в 324,13 миллиона долларов почти на 44 миллиона, что свидетельствует о высоком внутреннем спросе и потенциале расширения платформы клеточной терапии по мере повышения осведомленности и внедрения.

Специализированные препараты также демонстрируют зрелость рынка. AmBisome, антимикотический препарат, за квартал принёс 5 миллионов долларов в США, что ниже прогноза трёх аналитиков в 7,1 миллиона и на 28,6% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот спад связан с нормализацией спроса после пикового использования во время пандемии, что иллюстрирует цикличность рынка специализированных фармацевтических средств.

Роялти и контрактные доходы за квартал составили 22 миллиона долларов, что меньше среднего прогноза шести аналитиков в 38,66 миллиона примерно на 16,7 миллиона и снизилось на 33,3% по сравнению с прошлым годом. Этот спад в некорректных источниках дохода требует внимания руководства для поиска новых партнерств и лицензий.

Динамика акций и инвестиционные перспективы

Акции Gilead демонстрируют сильную реакцию инвесторов на стратегические решения компании. За прошлый месяц акции выросли на 23,7% по сравнению с нулевым ростом индекса S&P 500, что свидетельствует о значительном превосходстве и возобновлении доверия к ростовым возможностям компании. Рейтинг Zacks Rank #3 (Удерживать) предполагает, что GILD может показывать результаты в соответствии с рынком в ближайшие месяцы, балансируя между возможностями роста и оценкой стоимости.

Победа в квартальной отчетности, обусловленная сильным вкладом софосбувира и велпатасвира в портфель гепатологии и устойчивым развитием ВИЧ-сегмента, создает хорошую основу для краткосрочной поддержки акций. Инвесторам рекомендуется следить за следующими кварталами, чтобы оценить способность компании поддерживать рост продуктов, особенно в области гепатологии и ВИЧ, а также за конкурентной ситуацией в высокотехнологичной области клеточной терапии для онкологии.