Tarik garis lurus! Tengah malam, kabar baik mendadak datang! Raksasa chip tiba-tiba melonjak!

Ada berita positif besar dari trek AI.

Malam ini, tiga indeks saham utama AS dibuka sedikit lebih tinggi, dan harga saham raksasa chip AS AMD melonjak, naik lebih dari 8% di awal sesi. Di sisi berita, raksasa teknologi Meta mengumumkan perjanjian chip AI (kecerdasan buatan) dengan AMD, berencana untuk menyebarkan hingga 6 gigawatt chip AI AMD selama lima tahun ke depan, dengan nilai transaksi yang diperkirakan melebihi $100 miliar.

Selain itu, AMD juga memberikan waran kepada Meta untuk membeli hingga 16 juta saham biasa AMD. Beberapa analis menunjukkan bahwa langkah Meta bertujuan untuk memastikan pasokan daya komputasi dan mendiversifikasi ketergantungannya pada NVIDIA melalui bundling ekuitas, menandai bahwa raksasa AI mempercepat perlombaan daya komputasi global melalui penyesuaian mendalam dan pembentukan ulang rantai pasokan. Akibatnya, harga saham Nvidia melemah, turun lebih dari 1% pada satu titik.

Pelanggaran garis lurus

Pada malam hari tanggal 24 Februari, waktu Beijing, setelah pembukaan pasar saham AS, harga saham AMD melonjak, sekali naik lebih dari 8%, dan pada waktu pers, naik lebih dari 6%.

Di sisi berita, Meta dan AMD telah mencapai perjanjian pengadaan chip dan peralatan AI blockbuster lima tahun, dengan nilai total diperkirakan antara $60 miliar dan lebih dari $100 miliar.

Menurut perjanjian yang baru diungkapkan, Meta akan membeli prosesor AMD dan peralatan pusat data dengan daya komputasi hingga 6 gigawatt selama lima tahun ke depan. Perangkat pertama yang dilengkapi dengan unit pemrosesan grafis (GPU) MI450 generasi berikutnya AMD akan digunakan pada paruh kedua tahun ini.

AMD mengatakan perjanjian tersebut merupakan perpanjangan dari kemitraan strategis yang ada antara kedua perusahaan, yang bertujuan untuk menyelaraskan peta jalan teknologi mereka di tingkat chip, sistem, dan perangkat lunak untuk menciptakan platform AI yang disesuaikan dengan beban kerja Meta. Penerapan pertama akan menampilkan versi khusus GPU AMD Instinct berdasarkan arsitektur MI450, menyediakan platform AI yang dioptimalkan untuk beban kerja Meta pada skala gigawatt. Pengiriman untuk mendukung penerapan gigawatt pertama diharapkan akan dimulai pada paruh kedua tahun 2026 dan akan menampilkan GPU AMD Instinct khusus berdasarkan arsitektur MI450, prosesor AMD Depyc Generasi ke-6 dengan nama sandi “Venesia”, dan solusi holistik yang menjalankan perangkat lunak ROCm dan dibangun di atas arsitektur tingkat rak AMDHelios. AMD Helios dikembangkan oleh AMD dan Meta melalui Open Compute Project untuk memungkinkan infrastruktur AI skala rak yang dapat diskalakan.

“Kami bangga dapat memperluas kolaborasi strategis kami dengan Meta, yang memajukan AI pada skala yang belum pernah terjadi sebelumnya,” kata Chairman dan CEO AMD Zifeng Su. “Kolaborasi multi-tahun dan multi-generasi yang mencakup GPU Instinct, CPU EPYC, dan sistem AI skala rak menyelaraskan peta jalan kami untuk menghadirkan infrastruktur hemat energi berkinerja tinggi untuk beban kerja Meta dan mempercepat salah satu penerapan AI terbesar di industri.” Dan menempatkan AMD di pusat konstruksi AI global. ”

Pendiri dan CEO Meta Mark Zuckerberg mengatakan: “Kami sangat senang dapat menjalin kemitraan jangka panjang dengan AMD untuk menerapkan komputasi inferensi yang efisien dan memberikan kecerdasan super pribadi. Ini adalah langkah penting dalam perjalanan Meta untuk mendiversifikasi komputasinya. Saya berharap AMD menjadi mitra yang berharga selama bertahun-tahun yang akan datang.” ”

Meta telah menjadi mitra dekat AMD selama bertahun-tahun, menyebarkan jutaan CPU AMD EPYC dan sejumlah besar GPU seri AMD Instinct MI300 dan MI350 di infrastruktur globalnya. Seiring dengan pertumbuhan ukuran dan kompleksitas infrastruktur AI, CPU berfungsi sebagai pilar strategis tumpukan komputasi AI, bekerja bersama GPU untuk mencapai efisiensi, skalabilitas, dan penjadwalan kolaboratif.

Berdasarkan peta jalan penyelarasan yang mendalam, Meta akan menjadi pelanggan utama CPU AMD EPYC Generasi ke-6, dengan nama kode “Venesia”, dan akan mengadopsi prosesor EPYC generasi berikutnya “Verano” yang dioptimalkan untuk beban kerja tertentu dan dirancang untuk memberikan kinerja terdepan per dolar per watt.

Sebagai bagian dari perjanjian, AMD telah memberikan waran kepada Meta berdasarkan kondisi kinerja untuk membeli hingga 16 juta saham biasa AMD agar lebih selaras dengan kepentingan strategis.

“Kami berharap kolaborasi ini akan mendorong pertumbuhan pendapatan yang signifikan selama bertahun-tahun dan meningkatkan laba per saham non-GAAP kami, semakin memperkuat posisi pasar perusahaan,” kata Jin Hu, wakil presiden eksekutif, chief financial officer dan bendahara AMD. ”

AMD dan Meta bekerja sama di tingkat silikon, sistem, dan perangkat lunak untuk memungkinkan infrastruktur AI global, mempercepat inovasi AI, dan menghadirkan layanan dan pengalaman bertenaga AI ke miliaran pengguna.

Perlombaan senjata AI semakin cepat

Kolaborasi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini menandai eskalasi lebih lanjut dari perlombaan investasi raksasa teknologi global di bidang infrastruktur AI.

Menurut Reuters, perkiraan terbaru menunjukkan bahwa total investasi Microsoft, Google, Amazon, dan Meta, empat raksasa teknologi, di bidang AI pada tahun 2026 akan melebihi $650 miliar (sekitar 4,5 triliun yuan). Sejumlah besar uang ini akan diinvestasikan di pusat data baru dan serangkaian peralatan termasuk chip AI, kabel jaringan, generator cadangan, dll.

Menurut data Bloomberg, anggaran belanja modal dari empat raksasa teknologi pada tahun 2026 mendekati atau melampaui belanja modal gabungan dalam tiga tahun terakhir, dan skala pengeluaran individu juga akan mencetak rekor baru selama 10 tahun terakhir.

Ini berarti bahwa gelombang global pembangunan pusat data akan dipercepat lagi, dan Jill Luria, seorang analis di perusahaan riset DA Davidson, mengatakan bahwa empat raksasa teknologi melihat perlombaan daya komputasi AI sebagai pasar “pemenang mengambil semua” berikutnya, dan mereka tidak mau kalah dalam persaingan.

Analis lain memperingatkan bahwa pembangunan infrastruktur skala besar yang belum pernah terjadi sebelumnya ini akan memaksa raksasa teknologi untuk memilih antara memotong pengembalian modal pemegang saham, menggunakan cadangan kas atau memasuki pembiayaan obligasi dan pasar saham lebih dari yang direncanakan semula.

Russ Mold, direktur investasi di platform investasi Inggris AJ Bell, mengatakan pasar khawatir bahwa industri internet ini “bergerak dari model ringan aset ke model yang lebih padat modal”, membuat arus kas mereka “lebih buram atau lebih sulit diprediksi dari sebelumnya”.

Selain itu, skenario aplikasi komersial di hilir industri AI masih kurang, dan monetisasi skala besar dari sisi konsumen dan industri masih dalam tahap eksplorasi. Menurut survei McKinsey, hampir 80% perusahaan yang menerapkan AI telah gagal mencapai peningkatan laba bersih, dan 95% proyek percontohan AI generatif tidak menghasilkan pengembalian keuangan langsung.