#深度创作营 Perang telah dimulai! 44 menit menguapkan 4800 triliun! Konflik antara AS, Israel, dan Iran, benar-benar meledak! Apa yang sedang dikhawatirkan pasar?

Konflik antara AS, Israel, dan Iran benar-benar meledak! Setelah pukul 14.00 WIB hari ini, Israel terlebih dahulu menyerang Iran secara mendadak, kemudian militer AS bergabung, perang di Timur Tengah benar-benar menyala.
Sebagai investor, yang paling diperhatikan tentu saja dampak konflik ini terhadap pasar. Dari pasar mata uang kripto, setelah 44 menit konflik pecah, total kapitalisasi pasar kripto turun dari 2,24 triliun dolar menjadi 2,17 triliun dolar, menguap sekitar 700 miliar dolar (setara dengan hampir 4800 miliar yuan).
Pada 28 hari waktu setempat, Perdana Menteri Israel Netanyahu mengumumkan bahwa tujuan dari aksi militer AS dan Israel adalah untuk menggulingkan rezim Iran.
Beberapa profesional berpendapat, jika ini menjadi target, akan memicu risiko penghindaran risiko yang berkelanjutan dan peningkatan volatilitas lintas aset. Pergantian rezim bukanlah satu kejadian tunggal; sebaliknya, ini bisa menjadi proses yang panjang, melibatkan penilaian ulang menyeluruh terhadap sistem pemerintahan, lingkungan keamanan, dan kebijakan minyak. Namun, dibandingkan dengan waktu dua minggu serangan pada Juni tahun lalu, gelombang pertama serangan gabungan kali ini hanya berlangsung empat hari. Ini mungkin memunculkan ekspektasi “serangan sambil berdialog”. Selain itu, setelah perang dimulai, seorang perwakilan OPEC+ mengungkapkan bahwa setelah Israel melancarkan serangan udara terhadap target di Iran, OPEC+ akan mempertimbangkan rencana peningkatan produksi lebih lanjut dalam pertemuan negara anggota utama pada hari Minggu (1 Maret). Para analis berpendapat bahwa variabel terbesar yang mempengaruhi pasar keuangan mungkin adalah “Selat Hormuz”.

Pelajaran dari pasar mata uang kripto

Dalam sekejap saat berita serangan Israel terhadap Iran muncul, pasar kripto langsung mengalami penurunan tajam. Total kapitalisasi pasar turun dari 2,24 triliun dolar sebelum serangan menjadi 2,17 triliun dolar, penurunan sekitar 3,1%. Setelah itu, pasar tidak mempercepat penurunan, malah mengalami rebound. Setelah Iran melakukan serangan balik, pasar kembali turun, dan kapitalisasi pasar tetap di sekitar 2,17 triliun dolar.
Dari reaksi pasar kripto, kejutan mendadak tampaknya sulit dihindari. Bagaimana kelanjutannya, sebenarnya tergantung pada tingkat kekerasan perang. Dari berbagai pernyataan saat ini, tampaknya target AS dan Israel sedikit berbeda.

Menurut Xinhua News Agency, Presiden AS Trump menyatakan bahwa Iran sedang mengembangkan rudal jarak jauh yang mengancam AS. Serangan ini bertujuan menghancurkan industri rudal Iran, memusnahkan angkatan laut Iran, dan memastikan Iran tidak mendapatkan senjata nuklir. Sementara Perdana Menteri Israel Netanyahu mengumumkan bahwa tujuan dari aksi militer AS dan Israel adalah untuk menggulingkan rezim Iran.
Menurut Futu Securities, ahli strategi makro terkenal Michael Ball mengatakan, jika target operasi militer AS adalah untuk menggulingkan pimpinan Iran, ini akan memicu risiko penghindaran risiko yang berkelanjutan dan peningkatan volatilitas lintas aset. Pergantian rezim bisa menjadi proses yang panjang, melibatkan penilaian ulang menyeluruh terhadap sistem pemerintahan, lingkungan keamanan, dan kebijakan minyak. Bahkan dalam skenario transisi yang teratur sekalipun, suasana pasar hanya akan pulih jika investor yakin bahwa pasokan minyak di masa depan relatif stabil. Karena data inflasi akan disertai kenaikan harga energi, situasi bank sentral global akan menjadi semakin kompleks. Pada awal perang Irak tahun 2003, volatilitas minyak melonjak tinggi, sampai tahap pergantian rezim selesai dan pasar minyak global menyesuaikan diri (termasuk ledakan revolusi minyak shale di AS), harga kembali stabil.
Namun, menurut laporan CCTV News, seorang pejabat pemerintah Israel menyatakan bahwa Israel sedang mempersiapkan tahap pertama dari serangan gabungan intensif selama empat hari. Jika ini mempercepat ekspektasi “serangan sambil berdialog”, pergerakan pasar sebenarnya akan cukup kompleks.

Faktor utama bukanlah produksi, melainkan pengangkutan
Konflik Iran mempengaruhi pasar global melalui harga minyak, lalu apa faktor terpenting yang saat ini mempengaruhi harga minyak?
Menurut media asing, seorang perwakilan OPEC+ mengungkapkan bahwa setelah Israel melancarkan serangan udara terhadap target di Iran, OPEC+ akan mempertimbangkan rencana peningkatan produksi lebih lanjut dalam pertemuan negara anggota utama pada hari Minggu (1 Maret). Data terbaru yang dirilis hingga 25 Februari menunjukkan bahwa cadangan minyak mentah AS minggu lalu meningkat 15,989 juta barel, jauh melampaui perkiraan pasar yang meningkat 1,925 juta barel, dengan nilai sebelumnya penurunan 9,014 juta barel. Dari sudut pandang ini, produksi dan pasokan bukanlah masalah utama; masalah terbesar mungkin terletak pada pengangkutan. Analis berpendapat, hanya ketika Selat Hormuz—yang menyumbang 20% pasokan minyak dunia—mengalami gangguan besar, suasana pasar yang negatif ini bisa berlangsung lama. Dengan Selat Hormuz yang kini menjadi zona perang, para analis memperkirakan bahwa saat pasar dibuka pada hari Senin (2 Maret), harga minyak mentah akan dihitung dengan “premi perang” secara besar-besaran. Ketakutan risiko yang tinggi juga akan muncul dalam 1-3 hari pertama, yaitu kenaikan harga minyak, emas, dan indeks VIX, sementara pasar saham akan mengalami tekanan. Jadi, bagaimana masa depan Selat Hormuz?

Menurut laporan Tencent News, lembaga riset terkenal Oxford Economics menyatakan bahwa perbedaan situasi kali ini adalah risiko peningkatan situasi eksternal yang berbaur dengan ketidakstabilan domestik Iran. Hal ini meningkatkan kemungkinan rezim Iran merasa ancaman terhadap kelangsungan hidupnya, sehingga Iran mungkin lebih bersedia melakukan tindakan mahal termasuk mengganggu lalu lintas di Selat Hormuz secara serius, meskipun ini akan merugikan ekspor mereka sendiri dan hubungan dengan negara tetangga serta mitra dagang utama. Saat ini, gangguan perdagangan yang parah tidak mungkin berlangsung lama karena Iran harus mempertahankan kekuatan laut yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk melakukan blokade. Menurut pernyataan terbaru Trump, militer AS telah mulai melakukan serangan militer terhadap Iran dan akan menghancurkan “Angkatan Laut Iran” secara total. Ini berarti, setiap aksi angkatan laut Iran di Selat Hormuz akan sangat terbatas.
Kepala prediksi energi Oxford Economics, Payne, mengatakan bahwa dibandingkan dengan penutupan total, Selat Hormuz lebih mungkin mengalami serangan dan gangguan yang ditargetkan, yang akan mengurangi aliran energi daripada benar-benar menghentikannya. Pasokan alternatif dan pengurangan fasilitas penyimpanan serta pipa cukup untuk menahan sebagian gangguan.
Studi dari Federal Reserve Dallas tentang potensi dampak operasi “Palang Tengah Malam” juga menunjukkan bahwa meskipun Selat Hormuz mengalami gangguan serius, lonjakan harga minyak awalnya jauh dari tren kenaikan yang signifikan.