تحليل سعر الذهب XAUUSD اليوم - إشارات التصحيح والمقاومة 8 يناير 2569

الصورة الفنيةของ XAUUSD - شمعة اختبار الدعم المهم

عند النظر إلى الرسم البياني اليومي لسوق الذهب، يتحرك سعر XAUUSD حاليًا هابطًا من أعلى مستوى عند 4,500 دولار الذي تم اختباره سابقًا، ووصل إلى مستوى 4,450 دولار ثم تراجع، مما يدل على أن المضاربين على المدى القصير بدأوا في جني الأرباح بعد الارتفاع الحاد. على الرسم البياني لأربع ساعات، الوضع أكثر وضوحًا - الشمعة الأخيرة تختبر منطقة المتوسط المتحرك القصير (EMA) ومستوى فيبوناتشي 127.2% عند حوالي 4,433 دولار.

هذه النقطة تعتبر منطقة دعم يجب مراقبتها عن كثب، لأنه إذا تمكن السعر من الحفاظ على هذا المستوى، فهذا يعني أن قوة الشراء لا تزال قوية لحماية الدعم. في الوقت نفسه، مؤشر ستوكاستيك RSI يتحرك بسرعة من منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى أن الزخم الذي كان سائدًا في السابق قد تم تصريفه بشكل ملحوظ، وقد يكون هذا إشارة تحذيرية بأن التصحيح في طريقه للانتهاء.

تضارب سوق العمل - Non-Farm Payrolls والضغوط من الصناديق

الأسبوع الماضي، أربك السوق المستثمرين عندما جاءت بيانات التوظيف ADP أضعف من المتوقع - بزيادة قدرها 41,000 وظيفة فقط، وبيانات JOLTS تشير إلى انخفاض الوظائف الشاغرة إلى 7.15 مليون، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2021. وفقًا للمعادلة المعتادة، البيانات الضعيفة في سوق العمل ستدعم ارتفاع الذهب، لكن ما حدث كان عكس ذلك تمامًا.

مؤشر ISM PMI لقطاع الخدمات ارتفع إلى 54.4 في ديسمبر، مما يدل على أن اقتصاد الخدمات الأمريكي لا يزال ينمو بقوة. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر التوظيف في قطاع الخدمات عاد للنمو لأول مرة خلال 7 أشهر. هذه الظروف أثارت شكوك المضاربين ودفعتهم لبيع الأصول لاستعادة الثقة القديمة.

لكن العامل الأعمق هو إعادة توازن المحافظ (Rebalancing) لصناديق الاستثمار الكبرى. في عام 2025، حققت الذهب عائدًا بنسبة 67%، والنقد بنسبة 150%، مما أدى إلى تجاوز هذه الأصول لنسبتها في المحافظ. وفقًا لتقييم Goldman Sachs، قد تصل قيمة البيع على المكشوف إلى 5.5 مليار دولار في سوق الذهب و5 مليارات دولار في سوق النقد. هذا التدفق المالي الضخم لا يثير أي شكوك حول الأساسيات، بل هو مجرد تدفق وفقًا للقانون.

إشارات التموج - الفضة تعطي إشارة تحذير للذهب

ومع ذلك، فإن ما يثير الانتباه أكثر هو إشارة من سوق الفضة (Silver)، والتي غالبًا ما تسبق حركة الذهب. يُظهر الرسم البياني اليومي نمط انعكاس قمة مزدوجة، وهو نمط مقلق. إذا انخفض سعر العقود الآجلة للفضة لشهر مارس دون 69.255 دولار، قد يتبع ذلك ضغط بيع قوي، وبما أن الفضة عادةً ما تكون رائدة، فإن انهيارها قد يؤدي إلى انهيار الذهب أيضًا.

مسار المضاربة القصيرة - لا تزال القوة في مبيعات التجزئة

حاليًا، يتحرك السعر حول 4,447 دولار للأونصة، ويختبر الدعم الأول. في هذا التحرك، السعر في مرحلة تصحيح، ولا يزال ضمن قناة موازية صاعدة محددة سابقًا. الشمعة الأربع ساعات تحاول بناء قاعدة، بينما مؤشر RSI يتجاوز مستوى 60، مما يدل على أن السوق لم يدخل بعد منطقة البيع المفرط، وهو إشارة إلى أن قوة البيع لا تزال مسيطرة.

المقاومات التالية التي يجب مراقبتها:

• 4,480 دولار - أعلى مستوى تم اختباره سابقًا
• 4,520 دولار - مستوى المقاومة الإجمالي
• 4,550 دولار - هدف فيبوناتشي 161.8%

الدعوم المهمة التي يجب الاحتفاظ بها:

• 4,433 دولار - منطقة EMA و فيبوناتشي 127.2%
• 4,400 دولار - منطقة الدعم النفسي
• 4,342 دولار - خط المنتصف للقناة و EMA المتوسط ​​المدى

النظر إلى المستقبل - Non-farm Payrolls يوم الجمعة هو المفتاح

على المدى القصير، ستحدد بيانات Non-farm Payrolls التي ستصدر يوم الجمعة الاتجاه. إذا جاءت الأرقام ضعيفة كما هو متوقع استنادًا إلى بيانات ADP و JOLTS، فإن ضغط خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة سيعود بقوة. مثل هذه الظروف قد تنهي موجة البيع الناتجة عن إعادة التوازن، ويكون XAUUSD جاهزًا للانتعاش لاختبار المقاومة السابقة.

على المدى الطويل، لا يزال كبار المحللين يهدفون إلى مستوى 5,000 دولار لعام 2026. لقد غير الذهب دوره من أداة للحماية من التضخم الطبيعي إلى أصل مالي رئيسي وملاذ آمن للدولار الأمريكي. في سياق التوترات الجيوسياسية، تواصل البنوك المركزية في الصين شراء الذهب بشكل مستمر، حيث اشترت 30,000 أونصة إضافية خلال الشهر الماضي، مما يؤكد أن الطلب الحكومي لا يزال قويًا.

الاستراتيجية المقترحة - أهمية الانتظار

هذه التصحيحات ليست نهاية الصعود، بل اختبار لمدى قدرة المضاربين على رؤية فرصة التجمع أو مجرد الخوف. أفضل استراتيجية هي مراقبة تشكيل الشموع عند الدعم الأول (4,433-4,440 دولار). إذا أغلقت الشمعة الأربع ساعات فوق هذه المنطقة مع ذيل طويل، فهذه إشارة إلى أن قوة الشراء لا تزال قائمة، وأن الانتعاش قد يبدأ قريبًا. على العكس، إذا اخترق السعر بوضوح دون 4,433 دولار، فاستعد لمرحلة تصحيح أعمق تصل إلى 4,342 دولار أو أدنى.