انخفضت بيتكوين في دوامة التصفية: هبوط بقيمة 2.9 مليار دولار مقابل ارتفاع بقيمة 1.675 مليار دولار سقف

وفقًا لأحدث الأخبار، فإن سعر البيتكوين الحالي يقع في منطقة عالية عدم التماثل لمخاطر التصفية. وفقًا لبيانات Coinglass، إذا انخفض سعر البيتكوين دون 90,270 دولارًا، فإن قوة التصفية الإجمالية للطلبات الطويلة على منصات CEX الرئيسية ستصل إلى 2.905 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا اخترق مستوى 99,675 دولارًا، فإن قوة التصفية للطلبات القصيرة ستكون فقط 1.675 مليار دولار. هذا يعني أن مخاطر الهبوط أكبر بكثير من مخاطر الصعود، والسوق يقف على نقطة توازن دقيقة.

تفسير بيانات قوة التصفية

الموقع الحرج للسعر الحالي

حتى تاريخ 12 يناير، سعر البيتكوين يقارب 94,937 دولارًا، ويقع بين نقطتي تفعيل التصفية. معنى هذا الموقع يتطلب فهمًا دقيقًا:

يبدو متناظرًا، لكن الحقيقة التي تكشفها البيانات هي أن حجم التصفية في الهبوط أكبر بنسبة 73% من الصعود. هذا يدل على أن مراكز الشراء في السوق أكبر بكثير من مراكز البيع، وعند تفعيل الهبوط، ستتسبب سلسلة التصفية في ردود فعل أكثر عنفًا.

عدم توازن القوى بين الشراء والبيع

هذا الاختلال يعكس عدة ظواهر:

• تكدس الشراء: مزيد من المتداولين يراهنون على ارتفاع البيتكوين، مما أدى إلى تراكم مراكز شراء أكبر
• حذر البيع: المتداولون الذين يبيعون على المكشوف يمتلكون مراكز أصغر نسبيًا، ربما بسبب توقعات بارتفاع لاحق
• تركيز المخاطر: تفعيل التصفية في الهبوط قد يثير ردود فعل متسلسلة، مما يسرع من الانخفاض

وفقًا لبيانات CME، مؤخرًا زاد حجم العقود الآجلة على CME بشكل معاكس، ليصل إلى 110 مليار دولار، بينما تقلص حجم مراكز Binance بشكل ملحوظ، مما قد يعكس تباين مواقف المشاركين في السوق.

خلفية السوق والقوى الداعمة

الشراء المستمر من قبل الشركات والمؤسسات

تشير تقارير إلى أن عدة شركات مدرجة أعلنت عن خطط لتوسعة خزائنها من BTC/ETH خلال الأسبوع الماضي. تخطط Twenty One Capital لزيادة حيازتها بما لا يقل عن 5800 بيتكوين، ومؤسس MicroStrategy، مايكل سايلور، ألمح إلى استمرار الشراء. هذه التصرفات من قبل المؤسسات قد تشكل دعمًا مهمًا للسعر.

تأثير التوقعات السياسية

مراجعة مجلس الشيوخ الأمريكي لهذا الأسبوع لبنية السوق المشفرة قد تخلق سيناريوهات متعددة، بما في ذلك اختراق ثنائي الحزب أو دفع من الأحزاب، وغالبًا ما تؤثر التوقعات السياسية على المزاج التداولي على المدى القصير.

تقييم المخاطر الحالي

إشارات يجب الانتباه إليها

• حجم مراكز الشراء كبير جدًا، مما يزيد من خطر ردود الفعل المتسلسلة عند تفعيل التصفية
• قوة التصفية في الهبوط (29.05 مليار دولار) تتجاوز بشكل كبير القوة في الصعود (16.75 مليار دولار)
• السعر يتذبذب بين نقطتي التصفية، وأي اختراق لأي منهما قد يثير تصفية جماعية واسعة النطاق

الدعم المحتمل

• عمليات الشراء المستمرة من قبل المؤسسات
• زيادة حجم المراكز على CME
• التوقعات السياسية التي قد تدفع السعر للأعلى
• على المدى الطويل، لا يزال سعر البيتكوين عند مستويات منخفضة نسبياً في التاريخ

الخلاصة

يواجه البيتكوين حاليًا وضعًا عالي المخاطر وعالي العائد. قوة التصفية في الهبوط البالغة 29.05 مليار دولار تمثل تحذيرًا واضحًا من المخاطر، وتذكر المتداولين بعدم المبالغة في التفاؤل. لكن في الوقت ذاته، فإن عمليات الشراء من قبل المؤسسات والتوقعات السياسية توفر دعمًا. المهم هو إدراك هذا الاختلال في مخاطر التصفية وإدارة حجم المراكز بشكل مناسب. على المدى القصير، تعتبر مستويات 90,270 دولارًا و99,675 دولارًا خطوطًا تقنية مهمة، وأي اختراق لأي منهما قد يثير رد فعل سريع في السوق. للمستثمرين الحذرين من المخاطر، يتطلب الأمر مزيدًا من الحذر في هذه المنطقة.