做稳定币理财，绕不开一个核心问题——汇率差究竟能吃到多少？今天就把这笔账算清楚。

从收益角度看，每日的回报率大约对应0.00055的汇率变化幅度。乍一听不起眼，但如果把活动周期拉长到30天，累计汇率差就膨胀到0.0163左右。换个角度说，假设你按1.0020的价格介入，那整个周期的保本线大约落在0.9855。这个数字对参与者来说是个重要参考——超过这条线就开始亏本了。

决定你最后能吃到多少收益的因素其实挺多的。行情突然复苏、大盘拉升会吸走资金去做多；某些替代型理财活动的出现会分流人气；Pre-TGE打新需要资金也会形成竞争；一旦出现关于稳定币的负面消息，恐慌情绪瞬间引爆；还有那种最后几天才离场、想再次捕捉汇率差的操作者。这些因素叠加在一起，就构成了整个活动期间的变数场景。

不过也有利好的可能性——项目方若推出续杯活动或强势兜底，都能支撑汇率。

现实情况是，这轮20%年化的理财参与者众多。活动初期就新增了大量稳定币供应，这些增发币到了后期大概率会形成抛盘压力，小幅脱锚几乎是必然的。参考之前某头部DEX挖矿的经验，最后三天通常是离场的高峰期。我自己也参与了不少，但前两次的"秀操作"教训已经深刻了——这次打算顺其自然，把活动周期吃满，然后多等一两天看汇率回稳再出手。毕竟这场博弈的变数和策略因人而异，真正的最优方案得根据自己的风险承受力来调整。