Dana institusi kembali mengalir besar, ETF Bitcoin menarik dana sebesar 750 juta dolar dalam satu hari, mencapai rekor tertinggi dalam tiga bulan

14 Januari, ETF Bitcoin Spot AS mengalami rebound yang kuat. Aliran bersih harian sekitar 7,5 miliar dolar AS, mencatat rekor tertinggi sejak awal Oktober 2025. Angka ini mencerminkan bukan hanya arus dana jangka pendek, tetapi juga pemulihan permintaan alokasi Bitcoin dari investor institusional setelah penyesuaian akhir tahun. Perlu dicatat bahwa aliran masuk ini bersifat luas—berbagai produk seperti Fidelity, Bitwise, BlackRock, dan lainnya mencatatkan permohonan besar, menunjukkan bahwa ini adalah perilaku alokasi institusional yang sistemik, bukan fluktuasi kebetulan dari produk tertentu.

Mengapa Permintaan Alokasi Institusional Tiba-tiba Meningkat

Berbagai produk yang beragam menunjukkan kekuatan sistemik

Berdasarkan data terbaru, distribusi aliran masuk ETF Bitcoin Spot AS pada hari Selasa adalah sebagai berikut:

Model aliran masuk yang tersebar ini sangat penting. Jika hanya satu produk yang menarik dana, mungkin mencerminkan preferensi investor terhadap produk tersebut. Tetapi sekarang semua produk utama menarik dana, menunjukkan bahwa kebutuhan alokasi institusional sedang pulih secara sistemik.

Tiga faktor positif makroekonomi

Berikut ringkasan faktor utama yang mendukung arus masuk ini:

• Perbaikan ekspektasi inflasi: Indeks Harga Konsumen AS terus menurun, memperkuat ekspektasi pasar terhadap perubahan kebijakan moneter tahun ini. Ekspektasi pelonggaran biasanya menguntungkan aset risiko termasuk Bitcoin.

• Kerangka kebijakan yang semakin jelas: Kemajuan dalam pembahasan rancangan undang-undang pasar kripto di Senat AS meningkatkan ekspektasi kebijakan. Kejelasan kerangka regulasi membantu meningkatkan kepercayaan dana institusional untuk masuk ke pasar kripto.

• Penyesuaian akhir tahun telah selesai: Operasi pengurangan risiko dan sentimen berhati-hati di akhir tahun 2025 telah teratasi, dan investor mulai mengatur ulang portofolio aset digital, terutama ETF Bitcoin Spot AS yang patuh dan berbiaya rendah.

Performa harga dan peluang struktural

Kenaikan yang didorong oleh permintaan spot lebih berkelanjutan

Dalam 24 jam terakhir, Bitcoin naik sekitar 3%, diperdagangkan di atas 94.000 dolar AS. Tetapi yang lebih penting adalah kekuatan pendorong kenaikan ini—jumlah Bitcoin yang diserap ETF sudah jauh melebihi pasokan baru dari penambang.

Apa artinya ini? Pandangan tradisional menyatakan bahwa tekanan pasokan berasal dari penjualan penambang. Ketika volume penyerapan ETF melebihi pasokan baru dari penambang, pasar sebenarnya berada dalam kondisi kekurangan pasokan. Ini menciptakan peluang struktural jangka menengah—yang mendukung harga bukanlah sentimen jangka pendek, tetapi ketidakseimbangan nyata antara penawaran dan permintaan.

Ethereum juga naik bersamaan, dan aset utama secara umum mendapatkan perhatian

Perlu dicatat bahwa ETF Ethereum juga mencatat aliran masuk positif sebesar 1,3 miliar dolar AS, dengan kenaikan lebih dari 6%. Ini menunjukkan bahwa arus dana kali ini tidak terbatas pada Bitcoin, tetapi mencakup aset kripto utama lainnya. Vincent Liu, Chief Investment Officer Kronos Research, menyatakan bahwa pergerakan dana ini sangat terkait dengan perbaikan kondisi makroekonomi—ini adalah penilaian ulang terhadap seluruh kategori aset risiko, bukan hanya spekulasi terhadap satu aset tertentu.

Kekuatan institusional di tahun 2026

Dari data minggu pertama 2026, tren ini terus berlanjut. Menurut statistik terkait, aliran masuk ETF BTC selama minggu pertama mencapai sekitar 1,2 miliar dolar AS, dengan tingkat tahunan mendekati 150 miliar dolar AS jika mengikuti tren ini. Meskipun tidak bisa disimpulkan secara langsung, ini setidaknya menunjukkan bahwa keinginan institusi untuk mengalokasikan dana belum berkurang.

Perlu dicatat bahwa produk lama seperti Grayscale GBTC terus mengalami pengeluaran dana, sementara ETF generasi baru terus menarik bagian dana. Ini mencerminkan preferensi pasar terhadap produk yang berbiaya rendah dan efisien, yang merupakan bagian dari perkembangan industri yang normal.

Kesimpulan

Gelombang besar aliran dana ke ETF Bitcoin ini secara esensial mengindikasikan tiga sinyal: Pertama, investor institusional sedang secara sistemik memulihkan kebutuhan alokasi aset kripto; Kedua, perbaikan kondisi makro dan ekspektasi kebijakan mendukung arus balik ini; Ketiga, kekurangan pasokan struktural yang didorong oleh permintaan spot memberikan dukungan harga jangka menengah.

Dari ritme pasar, pasar kripto tahun 2026 sedang secara bertahap pulih dari fase penyesuaian sebelumnya. Kekuatan institusional kembali menjadi variabel kunci, sejalan dengan tren masuknya institusi sejak 2024. Selanjutnya, perhatian akan tertuju pada apakah arus masuk ini dapat dipertahankan dengan dukungan kebijakan dan kondisi makro, serta apakah akan mendorong lebih banyak partisipasi institusional.