Tiga Saham AI yang Diperdagangkan dengan Harga Murah Saat Ini—Dan Mengapa November Mungkin Menjadi Momen Anda

Persiapan: Ketika Perusahaan Baik Bertemu Pessimisme Pasar

Waktu pasar bisa sangat sulit, tetapi musim panen kerugian pajak bulan November cenderung menciptakan beberapa peluang menarik. Tiga perusahaan yang didorong oleh AI—Meta Platforms, Pinterest, dan GitLab—semuanya telah melihat harga saham mereka tertekan belakangan ini, namun kinerja keuangan mereka menceritakan kisah yang sama sekali berbeda. Mari kita uraikan mengapa nama-nama yang tertekan ini mungkin layak untuk dilihat kembali sebelum akhir tahun.

Meta Platforms: Hasil Kuat, Harga Saham Lemah

Meta Platforms (NASDAQ: META) mengalami penurunan setelah laporan pendapatan Q3-nya, tetapi inilah yang perlu diperhatikan—bisnis aktual perusahaan berjalan dengan sangat baik. Kejatuhan saham lebih terkait dengan pengeluaran capex agresif manajemen daripada dengan kualitas hasilnya.

Berikut adalah apa yang sebenarnya terjadi di balik layar: Meta sedang memanfaatkan AI di seluruh mesin periklanannya dengan dua cara yang berbeda. Di sisi pengguna, AI memberikan konten yang lebih menarik kepada orang-orang, membuat mereka menggulir lebih lama dan menghasilkan lebih banyak inventaris iklan. Di sisi pengiklan, AI membantu merek merancang iklan yang lebih baik dan menentukan audiens ideal mereka dengan presisi yang tinggi. Buktinya ada pada hasilnya—pertumbuhan pendapatan 26% kuartal lalu, dengan tayangan iklan meningkat 14% dan harga iklan rata-rata naik 10%.

Lebih baik lagi, Meta baru saja membuka aliran pendapatan baru dengan meluncurkan iklan di WhatsApp dan Threads. Meskipun taruhan metaverse masih terlihat tidak pasti, perusahaan ini menghasilkan arus kas bebas yang sangat solid meskipun sedang melakukan pengeluaran besar-besaran. Diperdagangkan dengan beberapa penilaian termurah di antara permainan AI megacap saat ini, ini terlihat seperti titik masuk yang utama.

Pinterest: Penilaian Murah pada Pertumbuhan Nyata

Pinterest (NYSE: PINS) benar-benar terpuruk setelah laporan pendapatan, mengirim saham ke wilayah tawar-menawar dengan rasio P/E ke depan sekitar 13x. Tetapi sekali lagi—fundamental perusahaan tidak cocok dengan narasi suram pasar.

Angka-angka mengungkapkan kisah sebenarnya: pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 17% dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan sebesar 24% di kuartal terakhir. Itu bukan bisnis yang terpuruk. Perusahaan melihat momentum yang solid dalam pertumbuhan pengguna internasional dan peningkatan rata-rata pendapatan per pengguna, dengan banyak ruang untuk berkembang di kedua kategori.

Apa yang sering diabaikan adalah transformasi mengesankan Pinterest menjadi platform penemuan yang dapat dibeli dan didukung AI. Perusahaan ini mengembangkan model bahasa besar multimodalnya sendiri, yang mendukung pencarian visual dan mendorong keterlibatan pengguna. Tentu, manajemen mengeluarkan panduan hati-hati karena hambatan tarif yang mempengaruhi pengiklan ritel dan perabotan rumah, tetapi perusahaan ini pada dasarnya lebih kuat daripada beberapa tahun yang lalu.

GitLab: Kemenangan Produktivitas AI di Atas Skeptisisme Pasar

Kemudian ada GitLab (NASDAQ: GTLB), yang telah secara diam-diam disisihkan investor ke dalam tumpukan “pecundang AI” berdasarkan premis yang cacat bahwa AI pada akhirnya akan menghilangkan pekerjaan coding. Peringatan: itu bukan yang sedang terjadi.

Platform GitLab membantu pengembang menulis, menyimpan, dan mengelola kode dengan aman. Secara historis, perusahaan menggunakan model langganan berbasis kursi (bayar per pengguna). Saham telah mengalami kinerja yang kurang baik, meskipun perusahaan secara konsisten memberikan pertumbuhan pendapatan lebih dari 25%, yang didorong oleh ekspansi kursi.

Berikut adalah kesalahan yang dibuat oleh para bearish: AI sebenarnya telah meningkatkan aktivitas pengembangan perangkat lunak. Fitur AI Duo dari GitLab tidak menghilangkan pengembang—itu mempercepat alur kerja mereka, memungkinkan mereka untuk menulis kode lebih cepat dan menangani lebih banyak tugas, membebaskan waktu untuk lebih banyak pengkodean. Lebih baik lagi, proposisi nilai yang diperluas ini memungkinkan GitLab untuk beralih ke model pen定 harga hibrida yang mengenakan biaya berdasarkan kursi plus penggunaan, sebuah pergeseran yang seharusnya mendorong pertumbuhan dan ekspansi margin.

Dengan multiple harga terhadap penjualan di bawah 6,4x berdasarkan estimasi 2026, dikombinasikan dengan margin kotor hampir 90% dan pertumbuhan pendapatan 25%+, GitLab terlihat sangat undervalued dibandingkan dengan peluangnya.

Garis Bawah

November menciptakan jendela di mana perusahaan-perusahaan solid dihukum secara tidak adil. Meta, Pinterest, dan GitLab semuanya diperdagangkan pada valuasi yang tidak mencerminkan momentum bisnis nyata mereka atau potensi pertumbuhan yang didorong oleh AI. Apakah ini adalah titik terendah yang tepat masih belum pasti, tetapi pengaturan risiko-imbalan terlihat menguntungkan bagi investor yang sabar yang bersedia mempertahankan posisi ini hingga 2026.