12月19日,日本央行要公布利率決議了。說實話,這事兒比很多人想的要嚴重。



為啥這麼說?日圓現在早就不是單純的貨幣了,它是全球套利交易的核心工具。一旦真加息,連鎖反應可能比2008年雷曼兄弟那次還猛。

可能有人覺得誇張——日本一個小國家,能掀起多大風浪?這就是誤區。影響力恰恰大得嚇人。

簡單捋一下背景:90年代初泡沫破了以後,日本經濟就一直萎靡不振。為了救市,日本央行開始玩命放水。1999年2月直接把利率降到零,2016年更狠,搞了負利率——你把錢存銀行,不但沒利息,還倒貼錢。

為什麼這麼拼?因為企業不投資、居民不消費、通縮壓力一直壓著喘不過氣。然而折騰了這麼多年,日本經濟也沒見起色。

但問題來了:超低利率讓日圓成了全球最便宜的融資貨幣。大量資金借日圓、投別的高收益資產,形成了天量的套利盤。現在如果突然加息,這些槓桿資金會瞬間平倉撤退,流動性瞬間蒸發。

股市、債市、加密市場……沒一個能倖免。所以12.19這個時間點,真得盯緊了。
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Pump分析师vip
· 12-06 05:53
日本加息一旦落地,套利盤全部平倉,流動性直接蒸發。咱們加密市場是重災區,沒跑。 感覺12.19會是個分水嶺,那天前的反彈都是騙線。 真要加息的話,這波連鎖反應比雷曼還狠?不是危言聳聽,槓桿盤撤退起來誰都擋不住。 這就是為啥我說風控得放第一位,別被莊家的拉盤騙了,等著接盤呢。 日央行這一手,能把全球資金流向都洗牌,甭管你看空還是看多,都得等公佈。
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TokenTaxonomistvip
· 12-06 05:49
根據我的分析,這裡的套利交易平倉情境在分類學上與1998年LTCM崩潰時看到的情況完全相同——如果你認為日本央行能夠順利處理這個問題,數據顯示事實並非如此。讓我打開我的試算表……日圓槓桿部位基本上就是一個等待系統性風險連鎖反應的演化死路。
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Layer2观察员vip
· 12-06 05:48
嗯,這裡確實有個細節值得推敲——日圓套利盤的規模到底有多大?光從歷史數據看,2012年到2016年那輪日銀負利率週期,跨境套利流量峰值在3-4萬億美元量級,但現在這個數字需要重新核算。關鍵是,這次如果真的升息,unwinding的速度和幅度能否預測,還是得等12.19央行公告的措辭才能看出端倪。
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MEVWhisperervip
· 12-06 05:40
日本央行一動,全球套利盤就得跑,這波確實會爆。
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Whale_Whisperervip
· 12-06 05:23
日圓這東西真是個定時炸彈啊,一旦爆了我們都得跟著抖
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MEVHunter_9000vip
· 12-06 05:23
日本央行這波操作要是真加息,套利交易直接爆炸啊,到時候沒人能跑得掉
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