The Fed akan memangkas suku bunga minggu depan, apa dampaknya terhadap pasar keuangan, dolar AS, dan para investor?

Pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat melambat, semakin banyak analis keuangan memperkirakan bahwa FED (Federal Reserve) akan mengumumkan penurunan suku bunga pada rapat kebijakan yang akan diadakan pada 9 hingga 10 Desember. Investor secara umum berpandangan bahwa kebijakan moneter saat ini sudah tidak lagi efektif dalam menghadapi situasi ekonomi sekarang, khususnya di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi dan tekanan inflasi yang menurun, sehingga permintaan pasar terhadap kebijakan pelonggaran semakin meningkat. Keputusan penurunan suku bunga The Fed minggu depan tidak hanya akan memengaruhi ekonomi AS, tetapi juga berpotensi berdampak pada lanskap ekonomi global. Artikel ini diterjemahkan dari laporan analisis Investing.com, hanya sebagai pengamatan pasar, bukan merupakan saran investasi.

Pertumbuhan Ekonomi Melambat, Peralihan Kebijakan Moneter Jadi Keniscayaan

Indikator pertumbuhan ekonomi melemah, kekhawatiran pasar terhadap prospek masa depan ekonomi AS meningkat. Permintaan di pasar tenaga kerja melambat, tekanan belanja konsumen meningkat, faktor-faktor ini menunjukkan bahwa kebijakan moneter saat ini sudah tidak lagi sesuai dengan kondisi ekonomi. Kelemahan di pasar tenaga kerja dan penurunan kepercayaan konsumen memaksa pasar untuk fokus pada kemungkinan perlunya penurunan suku bunga lebih lanjut guna merangsang ekonomi.

Data menunjukkan bahwa permintaan di pasar tenaga kerja sedang menurun, meskipun pertumbuhan lapangan kerja masih kuat, namun risiko tersembunyi telah muncul. Jumlah lowongan kerja turun drastis sejak puncaknya, niat perekrutan perusahaan melemah, dan laju pertumbuhan upah di banyak sektor melambat. Perusahaan sedang menyesuaikan strategi, secara bertahap beradaptasi dengan lingkungan pasar yang makin lemah, sehingga perebutan tenaga kerja yang dulu sengit kini sudah tidak lagi sehebat sebelumnya.

Perubahan Perilaku Konsumen, Tekanan Kredit Meningkat

Pada pilar ekonomi AS lainnya, konsumsi rumah tangga, perubahan juga sangat nyata. Dalam dua tahun terakhir, pengeluaran rumah tangga menjadi salah satu pendorong penting pertumbuhan ekonomi AS, namun seiring dengan habisnya tabungan berlebih yang terkumpul selama pandemi, perilaku belanja konsumen mulai menjadi lebih hati-hati. Meski pasar kredit masih berjalan, karena tingkat gagal bayar sedikit naik, konsumen menjadi lebih selektif, khususnya dalam pengeluaran yang tidak esensial.

Pengeluaran konsumen masih menjadi pendorong penting pertumbuhan ekonomi, namun laju pertumbuhannya telah melambat secara signifikan. Perubahan ini menandai pergeseran risiko pasar, dari kondisi yang terlalu panas ke kemungkinan pengetatan yang berlebihan. Pelaku pasar mulai khawatir, pengetatan moneter yang berkelanjutan dapat semakin memperburuk risiko penurunan ekonomi.

Risiko Inflasi Menurun

Pada saat yang sama, situasi inflasi di AS juga mengalami perubahan signifikan, harga barang tetap stabil, dan seiring perlambatan pertumbuhan upah, tekanan inflasi di sektor jasa juga berkurang secara signifikan. Masalah rantai pasok mulai teratasi, tekanan dari sisi penawaran mulai normal, sehingga risiko inflasi di AS menurun drastis.

Meskipun tingkat inflasi masih lebih tinggi dari target The Fed, namun trennya dan risikonya telah mengalami perubahan mendasar. Kemungkinan terjadinya kejutan inflasi kembali telah berkurang secara signifikan. Suku bunga tinggi yang sebelumnya ditetapkan untuk mengatasi ekonomi yang terlalu panas, tampaknya terlalu agresif dalam konteks ekonomi saat ini. Jika tetap mempertahankan kebijakan ketat seperti ini, bisa jadi akan menambah tekanan penurunan yang tidak perlu pada ekonomi.

Reaksi Pasar Keuangan: Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Memicu Sentimen Positif

Bagi pasar keuangan global, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed jelas menjadi salah satu fokus utama saat ini, sentimen pasar akan berubah, bursa saham naik dengan harapan pelonggaran kebijakan, dan antusiasme investor juga meningkat. Dalam beberapa bulan terakhir, aliran dana di pasar saham meluas dari sektor defensif ke sektor yang lebih luas, menandakan evaluasi ulang pasar terhadap prospek pertumbuhan ekonomi.

Selain itu, pasar obligasi juga merespons ekspektasi bahwa puncak suku bunga telah berlalu. Ketika investor menyesuaikan durasi eksposur dan mengevaluasi kembali arah kebijakan ke depan, imbal hasil obligasi mungkin akan semakin menurun. Hal ini akan semakin meringankan tekanan di pasar keuangan, terutama setelah bertahun-tahun pengetatan moneter, prospek pasar pendapatan tetap diprediksi membaik.

Dolar AS Bisa Melemah, Penurunan Suku Bunga Akan Picu Perubahan Arus Modal Global

Di pasar valuta asing, dolar AS juga akan terkena dampak tidak langsung. Seiring kebijakan AS semakin mengarah ke pelonggaran, dolar AS kemungkinan akan melemah akibat berkurangnya dukungan dari imbal hasil. Arus modal global akan menjadi lebih beragam, artinya lingkungan suku bunga rendah di AS akan berdampak luas secara global. Pelemahan dolar AS akan membawa lebih banyak peluang bagi pasar negara berkembang, dan hal ini juga dapat mendorong peningkatan selera risiko di pasar keuangan global.

Selain itu, kebijakan suku bunga rendah juga dapat membantu meringankan tekanan ekonomi di negara berkembang, dan semakin mendukung pertumbuhan ekonomi global. Seiring pelonggaran kondisi keuangan global secara bertahap, investasi lintas negara juga mungkin kembali memperoleh momentum, membuka jalan bagi pemulihan ekonomi di masa depan.

Tanggal 9 Desember sudah dekat, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga semakin stabil. Bagi investor, alasan ekonomi untuk penurunan suku bunga sudah sangat jelas, dan sentimen pasar juga sedang bersiap menghadapi perubahan kebijakan moneter. Dalam beberapa bulan ke depan, kebijakan moneter AS akan mengalami penyesuaian baru, yang tidak hanya akan memengaruhi ekonomi AS, tetapi juga berdampak pada struktur pasar global. Siklus moneter akan memasuki tahap baru, pasar akan memantau dengan cermat bagaimana The Fed menyesuaikan kebijakannya, dan menjadikan arah kebijakan ini sebagai pedoman perkembangan ekonomi di masa depan.

Artikel ini “Apa Dampak Penurunan Suku Bunga The Fed Minggu Depan terhadap Pasar Keuangan, Dolar AS, dan Investor?” pertama kali muncul di Chain News ABMedia.